Фьючерсный контракт на золотоФьючерсный контракт GOLD-9.26
Фьючерсный контракт на золотоФьючерсный контракт GOLD-9.26
4 306,90 ₽
-0,10 ₽ (0,01 %)
Золото начало корректироваться с марта 2026 года, как раз с того момента, когда Иран перекрыл Ормузский пролив и резко взлетели инфляционные риски (от которых собственно в золоте и искали защиту). Безусловно, золото можно назвать защитным активом и его цена в долгосроке растёт примерно вместе с инфляцией, но защитную функцию этот металл выполняет только тогда, когда цена приобретения разумна.
❗Я уже не раз писал о том, что в золоте надут лютый пузырь (небывалых масштабов). При этом, этот пузырь надут абсолютно на пустом месте. В своем мартовском обзоре Полюса, когда золото стоило $5000 я писал, что даже $3400 за унцию - это очень дорого по историческим меркам и соответствует самым хаям пузырей 1980 и 2011 годов, если проиндексировать их на инфляцию. На мой взгляд, дорога у цены на золото открыта минимум на $2500. Конечно, вместо коррекции может быть просто боковик на десятилетие, но к защите капитала это отношения не имеет в любом случае. Кстати сценариев, при которых золото будет выгоднее коротких облигаций в обозримом будущем всего несколько и один из них - мировая ядерная война. Если верите в такое, то 1-2% капитала в золоте держать под подушкой можно и даже разумно, только вот не факт, что это более выгодная инвестиция, чем тушенка и патроны😁.
👆 Центральные банки активно продолжают покупать золото (во 2кв2026 рост спроса со стороны центральных банков +62% г/г), эти покупки не могут продолжаться вечно и будет момент, когда его придется продавать большими объемами. При этом, сомнений в том, что в обозримом будущем потребность в продажи у Польши или Китая может возникнуть - мало.
📊 Фундаментальный ориентир по потенциально интересным для покупки ценам на золото можно считать AISC, который справедлив для многих товаров. Во 2кв2026 AISC золота приблизился к $2000, а для 99,5% золотобывающих компании в мире добыча золота рентабельна при текущих ценах, так что производство постепенно будет расти и рынок придет к балансу. Вопрос только во времени.
👆 Что касается растущего AISC, то и здесь ситуация выглядит вполне нормальной. Конечно, рост издержек имеет место, но также производители прекрасно видят пузырь и пользуются этим, разрабатывая менее рентабельные руды в первую очередь. Так что с падением цен и AISC может начать падать.
3 ноября пройдут промежуточные выборы в США. Решается вопрос, кто будет править балом и влиять на решения администрации. На сегодня большинство за республиканцами. Но если демократы возьмут вверх, то у правящей элиты появятся сложности.
И как же в условиях падения рейтинга, массового неодобрения роста военных расходов, неодобрения самой войны с Ираном, поддержки Израиля и еще много раздутых поводов, которыми оперируют оппоненты Трампа?
Давайте просто представим ситуацию, что все встает против Трампа? Что делать, Дони? У Дони есть козырь в рукаве, как раз тот самый, который оппоненты используют против него — специальная ковбойская операция в Иране. Что если угроза со стороны Ирана станет настолько значительной, что Трампу придется пойти на особые меры? Объявить наземную операцию или пригрозить стереть Иран ядерным ударом? А СМИ распиарят эту историю, как судный день, держа в страхе всех избирателей в США.
На наш взгляд примерно так и будет. Политически у Трампа есть два пути - сдать позицию или пойти ВАБАНК. Помните штурм Капитолия, когда Трамп проиграл выборы? А мы помним, это было в январе 2021 года, когда избрали Байдена. Но по подсчетам сторонниками Трампа была добрая половина американцев и они с удовольствием поддались анархии и двинулись на штурм. Можно считать это разминкой - история повторяется: "первый раз как трагедия, второй раз как фарс".
Так что Дони будет биться до победного, возраст позволяет. Учитывая, что закладывает геополитика и технической контур нефти, можно ожидать шоковый сценарий для рынков. $BRU6 $BRN5
Об этом мы говорили еще в середине лета, что миру между США и Ираном не быть, а все разговоры о перемирии это всего лишь успешные манипуляции котировками нефти и других активов.
Ранее мы уже писали, что ожидаем временный позитив на одну-две недели. Вместе с этим подрос американский рынок, подтянулись металлы и скорректировалась нефть. И несколько позднее мы увидим более яркое восходящее движение рынков и более глубокое снижение котировок нефти. Однако ключевое здесь то, что это временно. Трамп откроет ящик Пандоры и рынки снова полетят вниз. $SVU6 $GDU6
На этом мы предлагаем вам подписаться и поставить реакцию, а мы продолжим историю, разобрав каждый актив по порядку (золото, нефть, фондовый рынок). #базарразбор
С уважением, команда MAGNUS CAPITAL!
Трансляция!
ТУТ подключение https://vk.ru/im/channels/-236582514
Разбор фьючерсов в прямом эфире!
Поучаствовать может каждый желающий!
Время 11:20 длительность 20-30 мин
Пришел на трансляцию - поставил лайк, чтобы поддержать автора.
Будем разбирать:
Серебро
Золото
Нефть
$BMF5
$SVZ4
90% вероятность повышения ставки и мнение аналитиков, указывающих на нисходящий тренд не сработало. Почему сценарий роста драгоценных металлов был очевидным?
Я Александр Магнус, главный аналитик MAGNUS CAPITAL, обо всем расскажу по порядку, и самое главное отвечу на вопрос: почему сегодня не самое подходящее время покупать драгоценный металл?
Если отбросить весь тот шум, который мы сегодня наблюдаем вокруг темы Ирана, Хуситов и Саудовской Аравии, останется несколько важных ключевых факторов.
1) Золото это актив убежище, как бы сегодняшними реалиями нас не вводили в заблуждение. Отсюда очевидные закупки центробанками, хеджирование своих портфелей крупными фондами и банальная защита от девальвации национальных валют, включая доллар США. Что покупать, когда падает доверие к ключевой мировой валюте? Естественно - золото.
2) Однако, как и любой актив, драгоценный металлы подвержен коррекциям. Более того, золото один из самых техничных инструментов. Потому коррекция в начале 2026 года была очевидна. Об этом буквально кричали стохастические индикаторы macd и rsi. Кроме того было очевидно, что на графике (недельном и месячном тайм-фрейме) созревает коррекционная волна 4 в рамках волновой структуры по Эллиотту. Рис.1. Как раз ключевое здесь то, что перед нами "коррекция", что означает продолжение роста. Безусловно коррекции могут быть и на 10-20 лет, потому конечно стоит быть осторожным и получить дополнительные аргументы.
Что может стать важным сигнальным триггером?
Облигации США, нефть и индекс доллара США.
Рис.2. Стоимость десятилеток США приближается к исторически значимым уровням, а доходность губительно высока для экономики США. Очевидно, что минфин США, Трамп и в итоге сама ФРС вмешаются в эту ситуацию, как бы Уорш не пытался показать себя независимым и твердым приверженцем снижения инфляции.
Рис.3. С другой стороны нефть сама намекает на то, что инфляционные ожидания в связи с ростом цен на топливо будут снижаться. Нефть пусть и волатильный, но весьма техничный инструмент. Особенно выразителен среднесрочный контур, закладывающий в будущем не рост на 150$, а планомерное скольжение под 60$.
Безусловно сегодня картина выглядит иначе. Но вы только представьте, что будет, когда с Хуситами договорятся, США замирится с Ираном или, по крайней мере возьмет длительную паузу. А параллельно появятся еще несколько факторов, увеличивающих объемы поставок и сокращающие потребление. Да, сегодня над этим можно только посмеяться. Но не забывайте, что основные цели мировыми капиталистами уже практически достигнуты.
Дефицит создали, денег заработали, на конкурентов надавили, контракты получили. Остается страшная кульминация конфликта США - Иран, которая заставит всех поверить в нефть не то что 150, по все 200$.
Но вы должны помнить главное - Трамп игрок, шоумен и торговец. Его задача это продвижение интересов властвующих элит и полный подрыв экономики в них не входит.
Рис.4. Индекс доллар остается в крупном нисходящем тренде от 2022 года. И начиная с января 2026 года мы наблюдаем лишь промежуточную коррекцию, которая закончится и тренд будет продолжен.
Таким образом. Мы предполагаем, что в краткосрочной перспективе (неделя-две) негативный фон на рынках ослабнет, что будет благоприятным моментом. Но позднее негативный фон снова усилится и войдет в острую фазу, что заставит рынки вернутся в корректирующий контур. Однако именно это и будет являться кульминацией коррекции рынков. Именно негативная фаза представит наиболее благоприятные условия для поиска лучших цен.
В следующий раз мы обсудим товарный рынок, не забудьте подписаться и поставить реакцию. #золото $GDU6 $GDZ4 #базарразбор
