BR-11.25BR-6.25
BR-11.25BR-6.25
74,64 ₽
+0,18 ₽ (0,24 %)
Добрый день, друзья!
К сожалению быков, закрытие для российского рынка на этой неделе достаточно слабым: растеряли весь отскок, который начался после фразы президента, что «конфликт подходит к концу».
Из ожидаемых событий на этой неделе:
— 19-20 мая - 2-дневный визит Путина в Китай.
На повестке дня - укрепление стратегического партнерства, обсуждения международной повестки после визита Дональда Трампа в Пекин и согласования крупных экономических проектов. Поездка официально приурочена к 25-летию подписания Договора о добрососедстве, дружбе и сотрудничестве.
Одной из главных практических тем является продвижение контракта на строительство нового газопровода Сила-Сибири 2, который должен компенсировать России потерю европейского энергетического рынка.
— 19 мая - СД по дивидендам Газпрома $GAZP
По второму - в пятницу писал, что дивидендов не жду. Шорт, вероятно, буду переносить на 19ое. По целям жду 118₽, если по поездке никаких продвижений не будет, то может и 112-110₽ увидим.
Вместе с этим держу шорт по индексу МосБиржи $MXM5 - по фьючерсу жду еще раз движение к 262.700₽. По споту ~2600. Но учитывая тот отскок, что был в начале месяца - можем на этом топливе и на 2460-2490 сходить.
Поэтому пока строго от шорта, лонгов к РФ рынку не увидел.
__
По валюте - закрылись ооочень слабо. Особенно спотовый юань $CNYRUB , который больше года держался над 10.8₽ - эту неделю закрыл с пробоем. Считаю, что значительно увеличились шансы на движение к 10₽.
По доллару $USDRUBF держу шорт, возможно здесь на 73₽ приостановимся, но глобально цель на ~68₽.
__
Единственное, что в лонге - это нефть $BRM5
Никаких подвижек и уступок в конфликте с Ираном не видится, а тут еще и Трамп вернулся с поездки в Китай. Думаю, могут опять начать давить.
Позицию держу, цель на 113$. Если пробьем - подумаю над увеличением позиции.
__
Обложка к посту напоминает: на таком «сдутом колесе» бык далеко не уедет 🫠
В апреле частные инвесторы вложили в акции 45,2 млрд. руб. – к слову, вторая самая большая нетто-покупка акций частными инвесторами с февраля 2022 года – больше было только в сентябре 2025 (87 млрд. руб.), когда рынок покупал допку ВТБ.
Примечательно то, что за апрель рынок (индекс МОЕХ) упал на 5%. В связи с чем вопрос – кто
продавал, раз перед нами рекордные покупки за последние 4 года? Как один из обсуждаемых и вероятных вариантов – выход нерезидентов.
2600 для индекса – психологически и технически важная отметка. Если удержать не получится, то
снизу следующая поддержка только на 2460-2490 (-4,5-5,7% к текущим).
Судя по тому, как торгуются акции сейчас – на рынке есть бумаги, которые могут утащить индекс ниже.
1. Лукойл $LKOH (вес в индексе 15,66% - топ-1) – казалось бы, с такой нефтью экспортеры должны купаться в выручке и показывать рост котировок, отражая ожидания высоких дивидендов. Но настроения на рынке пока пессимистичные: причиной тому выступают обострения в геополитике (участившиеся атаки БПЛА, срыв перемирия на 9 мая и т.д.), перебои в поставках по морю, удары по портам и НПЗ. Крепкий курс рубля также нивелирует выросшую выручку экспортеров.
Ожидания по бумаге – 4800р.
2. Газпром $GAZP (вес 9,5% - топ-3) – тоже давит на индекс, обновляя минимум 2026 года. Потенциал
снижения до 110-112 руб. сохраняется.
_
По позициям:
1. Индекс МосБиржи $MXM5 - держу шорт от последней пресс-конференции ЦБ. Локально нашли на поддержку на 262.700₽ + на выходных вышла новость, где Путин сказал, что «дело идет к завершению конфликта». Так что можем еще отскочить - до 270.000 например, но для переворота триггера еще не увидел.
Буду добавлять шорт, если пойдем на перелой.
2. Валюта - всё тот же шорт доллара $USDRUBF
Почти месяц простояли в боковике, запиливая уровень 75.3-75.5₽, но медведи одержали верх. Новость по бюджетному правилу подтолкнула, но не в ту сторону, куда должна была по логике: ежедневные покупки меньше ожидаемых. А с учетом отложенных продаж - совсем малы.
Держу шорт, в планах фиксироваться на 72₽, небольшой расчет на 68.6₽ тоже сохраняется.
Квартальный (июньский) $SiM6 выглядит чуть лучше, зацепившись за поддержку 75060₽. Если на следующей неделе продавим вниз, тоже буду шортить.
3. Сырье: нефть $BRM5
Быки зубами вцепились за $100 по бочке, показывая тени снизу и вселяя надежду тем, кто в лонгах.
Я тоже в лонге. Застрял 🥲 Насчет целей пока не скажу, но боковик с тенями снизу пока больше за лонговое движение.
Газ $NGK5
Пока смотрел за нефтью, проворонил цели по шорту газу - ждал 2.7, но в четверг после запасов отскочили вверх и я не успел зафиксироваться.
Пятничное закрытие с поглощением покупок располагает к тем же целям, поэтому шорт оставил на следующую неделю.
_
Что у вас в портфелях?
Обложка к посту сегодня с белой завистью к американскому рынку 🥲
Добрый день, друзья!
Одно из самых ожидаемых событий этой недели - решение по бюджетному правилу, которое Минфин должен озвучить 6 мая в 12:00 по мск.
Апрельская динамика означает, что налоги в мае должны платиться с цены на нефть $95 за баррель, или ₽7.3 тыс. за баррель, что на $36 выше цены отсечения бюджетного правила.
По некоторым подсчетам, это может привести к значимым объемам покупок валюты - около $4 млрд, хотя точные оценки сейчас затруднены (демпфер+баланс отложенных операций марта-апреля).
По динамике валюты на рынке (фьючерсы) - весь рост от новости был продан:
— по юаню $CRM6 жду, что добьют тень на 10.98₽;
— по доллару $SiM6 хочу обратить внимание на 2 уровня:
1. 75300₽ - поддержка, от которой пошло закругление падения.
2. 77060₽ - важное сопротивление на ближайшее время.
__
По рынку акций на этой неделе будем смотреть за «похудевшим» на размер дивидендов Лукойлом $LKOH - думаю рынок не будет торопиться откупать, поэтому ставлю на сценарий с 4800₽.
Такие же медвежьи ожидания и по Газпрому $GAZP - «Газпром» по итогам 2025 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 7%, до 1,3 трлн рублей. Также «Газпром» представил результаты за первый квартал по РСБУ: согласно им, компания получила чистую прибыль в 147,5 млрд рублей против убытка в 18,1 млрд рублей годом ранее.
Но не стоит обольщаться:
— Выручка -9%;
— Операционная прибыль -10%;
— Чистая прибыль +7%;
— EBITDA -6%;
— Чистый долг к EBITDA = 2,1х против 1,8х годом ранее.
В моменте можем продолжить пятничный отскок (до ~122₽), но в целом жду снижения к 110-112₽.
По индексу продолжаю ждать 2600, держу шорт через фьючерс $MXM5 - переворачиваться буду в том случае, если 272500₽+ закрепимся.
__
🛢️ В нефти хотел бы отметить отработку тени в июньском контракте $BRM5 от 10 марта - теперь, после небольшой проторговки, беру в вотчлист уровень 113$, на пробой которого буду искать лонги.
Интересно, по такой же логике отработается тень в $USDRUBF на 68.5₽ ?
____
🥲 Обложка к посту демонстрирует рынок в трех актах
📍По теории ВиНЦ, пересмотрели график т.к. вчера не произошло закрепления над осевой линией и индекс ушел вниз до уровня 98.0, где пока прекратил своё падение и пошел в откуп, что хорошо
📍На данный момент, если судить по теории, то может быть рост до осевой линии на аспект ретеста и оттуда выходит два сценария:
Первый сценарий – пробой с закреплением над осевой линией и тогда будет рост до первой желтой линии в район 118.0
Второй сценарий – ретест осевой линии, может с пробоем, и коррекция вниз до первой оранжевой линии в район 90.0
*Третий сценарий – без ретеста осевой линии сразу же индекс пойдет к первой оранжевой линии
📍Сейчас тех. Анализ, а именно наша теория ВиНЦ, только подсвечивает варианты и уровни до куда упадет или до куда вырастит, но направление поймать можно только путем новостного анализа
