#workingcapital — посты и обсуждения

В 2022 году я купил акции «надёжной» ритейл-компании. Через 8 месяцев — банкротство.

Оказалось, у компании был отрицательный Working Capital. Я не посмотрел — и потерял 100% капитала.

С тех пор Working Capital — первый пункт в моём чекапе. Вот почему.

💼 Что такое Working Capital

Working Capital = оборотный капитал. Это деньги, которые компания использует для ежедневных операций.

Формула:

Working Capital = Current Assets − Current Liabilities

Где смотреть:

·         В балансе (раздел Current Assets и Current Liabilities)

·         В 10-K / 10-Q (первые две строки баланса)

📊 3 сценария: что говорит Working Capital

✅ Положительное (Current Assets > Current Liabilities)
Компания может покрыть краткосрочные долги за счёт ликвидных активов
💡 Норма: от 1.5 до 2.5 (зависит от отрасли)

⚠️ Близкое к нулю
Компания работает «впритык» — денег хватает только на операционку
💡 Риск: любая задержка платежей = проблемы

❌ Отрицательное (Current Assets < Current Liabilities)
Компания не может покрыть краткосрочные долги
💡 Красный флаг: риск дефолта в ближайшие 12 месяцев

🔍 Личный кейс: как я пропустил отрицательный Working Capital

В 2022 году смотрел на одну ритейл-компанию:

·         Выручка: растёт на 10% в год

·         Net Income: положительная

·         Working Capital: −200 млн $ (я не посмотрел!)

Что случилось:

·         Поставщики потребовали оплату вперёд

·         У компании не было кэша покрыть

·         Через 8 месяцев — банкротство

Вывод: Working Capital важнее прибыли.

📍 Где смотреть Working Capital?

1️⃣ 10-K / 10-Q (раздел Balance Sheet)
2️⃣ Yahoo Finance — вкладка Financials → Balance Sheet
3️⃣ Finviz — вкладка Financials → Current Ratio (косвенно)

💡 Лайфхак: считаю Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities.

·         < 1 — опасно

·         1–1.5 — на грани

·         > 1.5 — норма

🎯 Вывод

Working Capital — это «кислород» компании. Без него бизнес задыхается, даже если прибыль растёт.

More anon

Кирилл Шатилов

Английский для взрослых. Частная практика

Подписка — на Sponsr

Канал на MAX

#БАЗАРразбор #английскийдляфинансов #workingcapital #ликвидность