#retainedearnings — посты и обсуждения

В 2023 году я купил акции «стабильной» компании с растущей прибылью. Через год — дивиденды урезали на 50%.

Открыл 10-K, раздел Retained Earnings: оказалось, компания 5 лет не реинвестировала прибыль, а просто копila её на счетах. Когда начались проблемы — денег не хватило.

С тех пор я всегда смотрю на Retained Earnings. Вот почему.

💰 Что такое Retained Earnings

Retained Earnings = нераспределённая прибыль. Это деньги, которые компания не выплатила акционерам, а оставила себе.

Формула: Retained Earnings = Net Income − Dividends

Где смотреть: 

- В балансе (раздел Shareholders' Equity) 

- В отчёте о движении капитала (Statement of Changes in Equity)

 📊 3 сценария: что говорит Retained Earnings

📈 Растёт быстро 

✅ Компания реинвестирует прибыль в рост (R&D, заводы, поглощения) 

⚠️ Но если роста нет — деньги «заморожены» впустую

📉 Падает или отрицательное 

❌ Компания выплачивает больше, чем зарабатывает 

⚠️ Или были крупные списания (impairment)

➖ Не меняется годами 

❌ Компания не растёт и не инвестирует 

⚠️ Деньги лежат мёртвым грузом на счетах

 🔍 Личный кейс: как я «спасся» от дивидендной ловушки

В 2024 году смотрел на одну энергетическую компанию:

- Dividend Yield: 8% (казалось, круто!) 

- Retained Earnings: не растут 5 лет 

- Capex: минимальный (компания не инвестирует)

Что я понял:

- Компания не растёт, просто «доит» старые активы 

- Дивиденды платит из старого кэша, а не из новой прибыли 

- Вывод: не купил. Через год — дивиденды урезали на 60%

 📍 Где смотреть Retained Earnings?

1️⃣ 10-K / 10-Q (раздел Balance Sheet → Shareholders' Equity) 

2️⃣ Yahoo Finance — вкладка Financials → Balance Sheet 

3️⃣ Finviz — вкладка Financials → Retained Earnings

💡 Лайфхак: сравниваю Retained Earnings за 5 лет. Если растут + компания растёт — это хорошо. Если растут, а компания стагнирует — деньги «заморожены».

🎯 Вывод

Retained Earnings — это ДНК компании. По ним видно, растёт ли бизнес или просто «доит» прошлое.

More anon

Кирилл Шатилов

Английский для взрослых. Частная практика

Подписка — на Sponsr

Канал на MAX

#БАЗАРразбор #английскийдляфинансов #retainedearnings #дивиденды