What_is_this

📱 $MBNK - ставка на оздоровление начинает работать

Разбираю финансовые результаты $МТС Банк за 1 полугодие 2026 года.

📊 Ключевые цифры:

— Чистый процентный доход: 15,0 млрд руб (+120,6% г/г)

— Чистый комиссионный доход: 10,2 млрд руб (+28,2% г/г)

— Чистая прибыль: 7,2 млрд руб (+105,7% г/г)

📈 Процентный доход вырос более чем вдвое за счёт роста чистой процентной маржи и улучшения качества портфеля. Комиссионный доход прибавил 28,2% благодаря росту активной клиентской базы, развитию повседневного банкинга и синергии с экосистемой МТС. В сумме с повышением операционной эффективности это дало рост чистой прибыли в 2,1 раза.

— маржа выросла с 5,9% до 8,3% г/г

— ROE поднялась с 7,4% до 13,6% г/г

— CIR улучшился до 36,9%

❗️Напомню, долгое время главной проблемой банка оставалось качество кредитного портфеля и высокий NPL. Банк запустил программу оздоровления и ужесточил лимиты, сокращая долю рискованных рассрочек. Результат к середине 2026 года:

— доля NPL в рознице снизилась с 10,4% до 8,7%

— покрытие просрочки резервами выросло до 111,5%

— стоимость риска упала с 7,9% до 6,7% кв/кв

Портфель после резервов составил 339,7 млрд руб, +3,6% кв/кв, качество улучшается четвёртый квартал подряд. ✅

📈 Отдельно отмечу ставку на экосистемное страхование. Интеграция выкупленных активов позволяет строить собственную страховую вертикаль и забирать всю маржу внутри экосистемы, без агентских комиссий посредникам.

💼 По дивидендам. Скорректировал прогноз по прибыли до 16-17 млрд руб. При политике с payout 25-50% итоговый дивиденд за 2026 год может составить около 107 рублей на акцию, это порядка 11,6% доходности к текущей цене. 🤑

Итого. Отчёт радует, стратегия по улучшению риск-профиля даёт плоды. Банк торгуется около 0,3х P/B, что предполагает существенный дисконт, но он отражает более низкую ROE, низкий free-float и специфику портфеля. Справедливой ценой вижу район 1450 рублей за акцию, это около 57% апсайда.

Не является инвестиционной рекомендацией.

‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥

👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!

⛽️ $TATN - восходящая тенденция сохраняется

По бумаге держится восходящая тенденция. 📈 Минимумы и максимумы повышаются, движение идёт внутри канала.

👉 Пока конструкция не сломана, можно и дальше искать краткосрочные покупки от нижней границы канала, а не гнаться за ценой на подходе к верхней.

⚠️ Главное не забывать, что бумага чувствительна к ценам на нефть и новостному фону вокруг НПЗ, поэтому резкие выпады вниз здесь случаются.

Держу в уме оба сценария, но приоритет пока за покупателями. 📊

Не является инвестиционной рекомендацией.

‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥

👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!

🌬 $GAZP - выход из зоны продаж

Бумага вылетела вверх из зоны продаж. 📈 Пытаемся закрепиться выше, но снова появляются агрессивные продажи. ⚠️

Пока лучше наблюдать со стороны. 👉 Если продажи начнут затухать, то возможно будет позже присмотреться к покупкам.

Тут конечно многое ещё от индекса будет зависеть. 📊 Пока индекс сам не определился с направлением, лезть в бумагу с покупкой смысла не вижу, можно легко попасть под общий откат.

Держу на радаре, но без спешки.

Не является инвестиционной рекомендацией.

‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥

👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!

🏠 Семейная ипотека меняет правила с 1 октября

С 1 октября правила семейной ипотеки серьезно меняются. Вместо единой ставки 6% государство вводит дифференцированную, чем больше детей, тем дешевле кредит. 💰 Одновременно растут максимальные суммы для многодетных семей.

📊 В регионах условия такие:

▫️ 5+ детей — 2%, до 10 млн

▫️ 4 ребенка — 4%, до 10 млн

▫️ 3 ребенка — 6%, до 10 млн

▫️ 2 ребенка — 8%, до 8 млн

▫️ 1 ребенок — 10%, до 6 млн

🏙 Для Москвы, СПб, Московской и Ленинградской областей лимиты выше:

▫️ 5+ детей — 4%, до 18 млн

▫️ 4 ребенка — 6%, до 18 млн

▫️ 3 ребенка — 8%, до 18 млн

▫️ 2 ребенка — 10%, до 15 млн

▫️ 1 ребенок — 12%, до 12 млн

☝️ Хотя бы один ребенок должен быть младше 7 лет на момент оформления.

Раньше ставка была 6% при лимите 6 млн в регионах и 12 млн в столичных. То есть семьям с одним-двумя детьми условия ухудшили, а многодетным дали серьезную поддержку.

💰 Эффект ставки огромный. Кредит 10 млн на 15 лет под 10% это около 107 тыс. в месяц, под 6% около 84 тыс., а под 2% примерно 64 тыс. Разница между 10% и 2% более 40 тыс. каждый месяц. За 15 лет это уже миллионы. 📈

❗️Максимальный срок субсидирования теперь 15 лет. Для строительства частного дома ставка остается 6% независимо от числа детей и региона.

✔️ Для застройщиков последствия неоднозначные. Спрос семей с одним ребенком может просесть, зато многодетные получат и низкую ставку, и большой лимит. Логично ждать роста интереса девелоперов к трех- и четырехкомнатным квартирам, а не только к студиям.

📌 Резюмируя, программа становится адресной. Приведет ли это к росту демографии, вопрос открытый, но структуру предложения на рынке новостроек это точно изменит.

Не является инвестиционной рекомендацией.

‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥

👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!

🏛 Рынок - бюджет 2027-2029 закладывает мягкую денежную политику

Правительство рассмотрело проект бюджета на 2027-2029 годы и направило документ в Госдуму. 📊

Доходы на 2027 год планируются в размере 43,30 трлн руб., расходы — 48,80 трлн руб. Дефицит, по оценкам Минфина, составит 5,50 трлн руб. — около 2,20% ВВП, который прогнозируется на уровне 248,30 трлн руб. 💬

Рост ВВП в текущем году — 0,60%. В 2027 году ожидается 1,40% с ускорением до 2,40% к 2029 году. 📈

Силуанов отметил, что Минфин сделал все возможное, чтобы инфляция и инфляционные ожидания снижались, а ЦБ смог смягчить денежно-кредитные условия и снизить ключевую ставку. Фокус бюджета — оптимизация расходов с акцентом на эффективность госсектора. ✅

Что это дает инвестору. Пока о фактических цифрах говорить рано — Минфин бодро промахивается в прогнозах. Но если опираться на комментарии представителей ЦБ и Минфина, потенциал продолжения смягчения денежно-кредитных условий в следующем году сохраняется, что должно поддержать фондовый рынок. 🟩

Слежу за дальнейшими шагами регулятора. Это не инвест-рекомендация.

‼️На своем основном канале я уже дал список лучших акций и облигаций, которые стоит купить уже сегодня🔥

👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны - https://max.ru/join/uSwKahqnwf15tNLRDOy6t9w0_RrpjEoTqkM9WOpIyds