Usmanov
инвестор
чем только не занимался.
в 42 пришёл к выводу что шёл не туда
⚡️Нас учили экономить на кофе и терпеть - и это неправильно
С самого детства нам, как и большинству соотечественников, в школе, институте, телевизоре и даже дома прививали всего одну финансовую стратегию - терпение…
👉 Терпеть до зарплаты, терпеть ради покупки, терпеть на черный день. В результате у нас целая страна экспертов по выживанию в суровых экономических условиях, но не по управлению капиталом.
Системе это выгодно. Человек, который живет от зарплаты до зарплаты, занят тем, чтобы думать о том, как закрыть долги и ежемесячные счета. Он предсказуем, управляем и зависим. Его жизнь крутится вокруг кредитов, статусных вещей и импульсивных трат.
Закрыли ипотеку? Возьмите кредит на авто. Выплатили один? Отличный повод обновить телефон.... Это не ваши желания, а работа отлаженного механизма, для которого человек - живая «нефть».
⚡️ Пока вы считаете, что умение управлять деньгами - это только экономия на подписках и интернет-тарифах, вы идеальны для системы.
Деньги - не средство для выживания и закрытия базовых потребностей. Деньги - инструмент для построения капитала. Как только человек это понимает, он перестает быть зависимым от работодателя, цен, социальных служб и банков.
🔥А самый доступный способ построить капитал - разобраться в фондовом рынке. Именно на нем для этого самые эффективные инструменты для этого: акции, фонды, облигации.
Чем раньше вы начнете всё это использовать, тем ближе ваша пенсия, тем дальше ваши путешествия и тем меньше финансовой головной боли👍
Желаю всем хорошей и продуктивной недели😉
Иногда мы говорим себе: «Лучше потрачу деньги сейчас — хоть какая-то польза».
И вроде бы звучит разумно. Потратил — удовлетворил потребность, что-то получил и не нужно маяться, как идут дела в инвестициях.
Но знаете, какой момент я сам для себя однажды осознал?
Когда ты всё тратишь здесь и сейчас — ты тоже рискуешь. Просто результат этого риска виден не сразу.
Ты рискуешь оказаться в 50 с хорошей профессией, но без подушки и капитала. С ощущением, что всё ещё надо участвовать в этой гонке за заработок и искать пути, чтобы его увеличить.
Ты рискуешь в 65-70 лет оказаться без того уровня дохода, к которому привык. Потому что государственная пенсия точно не позволит разгуляться.
Ты рискуешь однажды понять, что не можешь сказать "нет" — потому что не сможешь себе этого позволить: уволиться с выматывающей работы или взять паузу, чтобы нормально восстановить здоровье.
👉 Это самый опасный риск.
И он подкрадывается тихо — месяц за месяцем.
Когда вроде бы всё нормально, не о чем переживать, а потом однажды ты смотришь назад и видишь — ушло 5–7 лет. Доход вроде и вырос, а спокойствия не прибавилось.
И вот в чём парадокс — все, кто сейчас создают капитал и инвестируют, тоже когда-то боялись.
Но потом они увидели первые 100 тысяч на счёте, которые работают в активах и не рухнули от изменения стоимости акций. Получили первые купоны по облигациям и дивиденды. Увидели результат, после которого останавливаться не захотелось.
Так что когда в следующий раз захочется сказать «лучше порадую себя, куплю что-нибудь», задайте себе вопрос: это точно даёт уверенность мне в будущем, или эта покупка нужна, чтобы просто на 15 минут стало легче?
Нужный ответ придёт сразу 🙌
Как понять, что перед вами мошенники?
Увидел вашу заинтересованность в разборе предложений от мошенников, поэтому продолжаем 👇
Как сразу понять что перед вами мошенники и инвестировать нельзя?
1. А выдавалась ли лицензия на ведение деятельности от ЦБ?
Обязательно поинтересуйтесь в самой компании и узнайте у них номер лицензии. Если номера лицензии вам не называют или говорят что от ЦБ РФ ее нет, но есть какие-то «международные лицензии», то инвестировать не стоит.
У 95% сомнительных компаний, принимающих инвестиции, лицензии от ЦБ РФ, естественно, нет.
2. Также можно воспользоваться списком компаний, которые занесены в «чёрный список» ЦБ и имеют признаки пирамид. Переходите по ссылке, и в поиске вводите ИНН или название организации.
3. Если Вам поступил звонок от компании с лицензией ЦБ РФ, найдите сайт и телефон данной компании, перезвоните в неё самостоятельно и уточните — действительно ли от них было данное предложение.
4. Переводы ваших денежных средств приличные компании принимают ТОЛЬКО на банковские реквизиты в российском банке. Никаких переводов на карты частных лиц, криптокошельки, онлайн-обменники и прочее.
Надеюсь, пост был полезен и убережёт вас и ваши вложения от мошенников 👍
💰 Как накопить на будущее детям? Личное мнение
Когда встаёт финансовый вопрос о помощи ребёнку с приближением 18-летия, например, оплатить обучение в вузе, или помочь с недвижимостью, то многие родители понимают, что лишних денег нет, надо как-то выкручиваться. На обучение берут кредиты, а по недвижимости помогают оплатить съём квартиры в первые несколько лет.
Но важно понимать, что в инвестировании очень важную роль играет время и горизонт ваших инвестиций.
Конечно, можно получить что-то за год-два-три, но тогда вам нужно вкладывать много денег, чтобы быстрее нарастить капитал.
А можно начать и с самого рождения ребенка и понемногу, какие у вас есть возможности в данный момент времени, откладывать деньги на отдельный брокерский счет.
За счёт длительного периода, я бы не стал ограничиваться только консервативными инструментами, и обязательно добавлял акции надёжных компаний в портфель — на дистанции и с регулярными покупками результат в деньгах будет положительным.
К тому же плюсом будет влияние сложного процента — с каждым годом проценты будут перемножаться на новые проценты и в итоге получится колоссальный рост капитала, чем вы бы просто откладывали деньги.
Но самое классное, что к инвестированию можно подключать и самого ребенка!) Сначала научить его финансовой грамотности, а после показывать, как вы покупаете бумаги в портфель и позволять ребенку самому набираться опыта в этом вопросе.
Поверьте, за годы практики и здоровым отношением к финансам он точно сможет грамотно распорядиться капиталом, который вы ему передадите)) Поэтому и для вас, и для ребенка такой подход только плюс.
⚖️ Облигации vs Банковский вклад — что выгоднее?
Зачем покупать облигации, если вклад даёт те же 12% годовых с меньшими рисками?
По данным Финуслуг Мосбиржи, средняя ставка по вкладам — 11,5%. Да, у крупных банков вроде Сбера, ВТБ и Альфы есть ставки до 14%, но:
– деньги замораживаются на 3 года
– без пополнения и снятия
– иногда нужна платная подписка (например, у Тинькофф)
Теперь про облигации.
– ОФЗ до 2 лет дают около 14% (с реинвестированием купонов)
– можно снимать купоны, пополнять инвестиции
– без подписок и сложных условий
Корпоративные облигации с высоким рейтингом:
– доходность 15–17% годовых
– более рисковые дают до 20%, но их лучше избегать
Итог:
– Вклады — надёжно, но со множеством ограничений
– Облигации — тоже надёжно, доходность выше, инструмент гибкий
⚠️ С купонов и прибыли удерживается 13% НДФЛ, но при использовании ИИС налог можно избежать.
ЧТО ДАСТ ТЫСЯЧУ ИКСОВ?
Когда у нас мало ресурсов, инвестировать нужно туда, где будет максимальная отдача.
Но на фондовом рынке и в других инструментах конкуренция. Денег вокруг много, поэтому цены на хорошие активы растут.
Но давайте задумаемся, а какие инвестиции потенциально самые диспропорциональные?
1) Инвестиции в средство производства. Во что-то, с помощью чего вы будете зарабатывать.
Это может дать тысячу иксов.
Средства производства я имею в виду в широком контексте. Если вы работаете персональным тренером, то прокачанная Инста — тоже средство производства.
2) Инвестиции в свои знания, умения и навыки. Вы — свое самое главное средство производства. Тот нож, который нарезает маслице и зачерпывает икорку для семьи.
А нож нужно держать заточенным.
Учиться нужно всю жизнь, такова суровая реальность.
3) Инвестиции в медицину. Инвестору нужно жить долго, чтобы дожить до результатов.
Но на самом деле, за счет медицины можно улучшить не только потенциальную продолжительность жизни, но и ее качество прямо сейчас.
Например, мужчинам нужно следить за уровнем тестостерона, и это может кардинально изменить жизнь. Другое дело, что это лениво контролировать и достаточно дорого корректировать.
Острый нож, за которым ухаживают, нарежет намного больше с гораздо меньшими усилиями, чем изношенный.
Все гонятся за финансовым капиталом, забывая другое важное. Но финансы это производная от ваших навыков, знаний, состояния и дисциплины.
Всем тысячу иксов, друзья! ❤️
📊 Чего ждать от цен в январе?
Праздники отгремели, у большинства на банковских счетах теперь более скромные суммы, чем в конце декабря. На этом фоне не хочется смотреть на ценники, которые уже заметно начали расти.
К концу января, считают эксперты, цены будут гораздо выше, чем сейчас. Что подорожает и на сколько👇
🍾 Алкоголь: 17-30%
🥕 Овощи и фрукты: 15-20%
🥫 Крупы, макароны, растительное масло, консервы: 5-15%
☕️ Кофе и чай: 15-20%
🍖 Мясо и молочная продукция: 10-20%
О причинах мы говорили в прошлом году не один раз. Это повышение акцизов, рост НДС до 22%, снижение порога доходов для введения НДС до 20 млн и другие законодательные изменения.
Дорожает логистика, производство, энергоносители и многое другое.
Не очень приятно, но придется или смириться, или искать способы значительно увеличить доход. Интересно, у многих работодатели готовы индексировать зарплаты на 15-20%?
Про фондовый рынок сейчас шутят: «Здесь всё стабильно. Роста цен не будет» 😁 Как только в комментариях и пабликах всё чаще начинают мелькать такие фразы, это повод, чтобы задуматься об инвестициях.
🔥 Есть такой парадокс - когда на рынке всё не очень хорошо, появляется шанс обеспечить свое будущее.
А вы уже заметили рост цен?
⚡️ - Да, есть такое
❤️ - Практически ничего не выросло
😁 - Еще не добрался(лась) до магазина
ТОП-3 СОВЕТА НОВИЧКАМ
Информации по инвестициям херова гора. Сильно больше, чем нужно.
И это обилие информации мешает действовать. Нужно упрощать.
Вот мои топ-3 совета начинающим.
1. Начинаем прямо сейчас. Хотя бы с тысячи рублей в месяц.
Это даст последствия:
— очень быстро найдутся варианты увеличить сумму;
— появится опыт инвестиций, уверенность.
Плавать по книжкам не научишься. С инвестициями так же.
2. Не гонимся за доходностью.
В рынке сотни тысяч активных участников. И все они ищут варианты заработать побольше.
Именно поэтому хорошие активы стоят так дохера. Потому что желающих купить — очередь.
И если вы видите что-то недооцененное, скорее всего так только потому, что умные ребята с бабками оценили, подумали и решили "такое говно нам не нужно".
3. Фокусируемся на повышении доходов, а не на экономии или попытках заработка на бирже.
Математически шансов заработать капитал в бизнесе или карьере в тысячу раз больше, чем на фондовом рынке.
А на рынке нужно сохранять и приумножать заработанное.
Перешлите тем, кому эти советы будут полезны ❤️
«Хочу пассивный доход, но не знаю с чего начать» — разберёмся.
Пассивный доход кажется чем-то нереальным. Но даже при обычной работе и расходах — его можно создать. Вот чёткий 5-дневный план, с которого стоит начать:
День 1. Определите цель
Не «куда вложить деньги», а зачем вам пассивный доход. Пример:
«Через 3 года получать 50 000₽ в месяц, чтобы не зависеть от работы».
Без цели деньги не работают на вас, а просто уходят.
День 2. Посчитайте нужный капитал
Хотите 120 000₽ в месяц → это 1,44 млн в год.
При 20% доходности нужен капитал: 7,2 млн₽.
Страшно? Начните с 10 000₽ в месяц — важна регулярность.
День 3. Найдите утечки
На такси, подписки и маркетплейсы уходит 8–15 тыс. в месяц.
Начните фиксировать расходы — это первый шаг к управлению деньгами.
День 4. Найдите ресурсы
Дополнительные деньги есть всегда:
Продажа вещей, подработка, кэшбеки, бонусы, аренда.
Выпишите 10–20 способов получить деньги — вы удивитесь.
День 5. Разберитесь в инвестициях
Без инвестиций пассивного дохода не будет.
Важно понять, как строится портфель и какие инструменты
тьть
и
⚡️Что произошло за новогодние каникулы
Поздравляю всех с первым рабочим днем😁 Несмотря на то, что весь мир отдыхал, праздники оказались очень жаркими. Давайте пробежимся по главным событиям, которые произошли в мире и стране за эти дни👇
🔥 С 1 января в РФ повышен НДС, увеличен утильсбор, растут акцизы и тарифы ЖКХ, вводятся новые штрафы. Готовимся к новому росту цен.
🔥 3 января США провели военную операцию в Каракасе и захватили Мадуро. Эксперты указывают на несоответствие действий США в ходе операции нормам устава ООН.
🔥 Трамп заявил, что США нужна вся Гренландия, так как она окружена российскими и китайскими кораблями.
🔥 На CNBC объявили, что США хотят конфисковать крипторезервы Венесуэлы после ареста Мадуро. Речь идет о скрытом хранилище, в котором находится до 600 тысяч биткоинов (около $60 млрд).
🔥 7 января американцы захватили нефтяной танкер «Маринера» под российским флагом, также арестовали танкер «София» в Карибском море, а потом и танкер «Олина».
🔥 8 января Москву завалило рекордным количеством снега, который разгребают до сих пор. Люди по 8-10 часов стояли в пробках, чтобы попасть в город. Тот же циклон через 2 дня накрыл Санкт-Петербург.
👉 События можно перечислять и дальше, но пост будет бесконечным. Например, Долина сломлена и готова передать ключи, но сейчас не может - отдыхает в Дубае. А Трамп разошелся настолько, что угрозы получили Мексика, Куба, Колумбия, Иран🤷♂️
Несмотря на всё это безобразие, на российском рынке пока относительно тихо. Индекс Мосбиржи на открытии немного просел (но удержался выше 2700), что может быть связано с голосованием в Сенате США по законопроекту об усилении санкций против России.
Да уж, 2026 год начался феерично. Надеемся, что он не будет таким весь.
Как вы? Если хотите еще неделю отдыха - кидайте реакцию🔥 Или соскучились по работе? 😉
🏙 КОМУ НЕ ХВАТАЕТ СЕМЕЙНОЙ ИПОТЕКИ?
Еще одна интересная тема, по части труднодоступности жилья. Но в этот раз снова за океаном:
Трамп запускает QE на рынке недвижимости заявив, что ипотечные гиганты Fannie Mae и Freddie Mac накопили $200 млрд налички на своих балансах и приказав им потратить эти деньги на скупку ипотечных облигаций (MBS), чтобы снизить ставки на рынке ипотеки и сделать владение домом более доступным для американцев.
📌Простыми словами, что за дичь он устроил: за счет выкупа с рынка на эти 200 млрд долларов Трамп предлагает поднять цены на облигации MBS, тем самым снизив искусственно норму доходности на рынке. А раз норма уйдет вниз, то будут снижены и привязанные косвенно к ней плавающие ставки по ипотечным кредитам.
Оценки аналитиков по влиянию на ипотечные ставки:
☑️Младший экономист Redfin считает, что покупка MBS на $200 млрд может сдвинуть ставки вниз на порядка 10–15 базисных пунктов (0,10–0,15%) — умеренный эффект.
☑️UBS и представители FHFA отмечают, что эффект может составить около 10–25 б.п., если учесть работу рынка и влияние на спреды между MBS и доходностями казначейских облигаций.
☑️Данные Realtor.com указывают на возможность падения ставок до уровня чуть ниже 6%, например на 30-летние фиксированные кредиты, по сравнению с уровнем около 6.2%.
☑️Barron’s также приводит оценки, что ставки потенциально могут опуститься до порядка ~5% (≈25 б.п. ниже текущих ожиданий) при сильном эффекте покупки облигаций.
Нюансы. Почему эффект может быть умеренным
Сумма то большая, но и рынок MBS огромен: общий объём рынка ипотечных облигаций в США оценивается примерно в $9 трлн. Покупка $200 млрд = около 2–3% всего рынка, что не сдвигает фундаментальные цены кардинально. Чисто плюнуть в костер.
Участники рынка знали об инициативе заранее. Частично эффекты уже отражены в ценах: ипотечные ставки на 30-летних кредитах упали ниже 6% впервые за несколько лет после анонса. Вербальная интервенция сработала.
Эксперты Federal Reserve отмечают, что корень проблемы доступности жилья заключается не только в стоимости заёмных средств, но в ограниченном предложении жилья. Ограниченное предложение ограничивает потенциал снижения реальной стоимости жилья даже при падении ставок.
Сводные выводы по эффекту
🟣Краткосрочный эффект: меры Трампа уже привели к снижению средних ипотечных ставок ниже ключевой отметки 6% после объявления о планах покупки MBS. Участники рынка интерпретируют это как частичное QE-подобное стимулирование, хотя проводимый через GSE инструмент выглядит как целевая облигационная программа, а не полноценное расширение баланса ФРС.
🟣Долгосрочные перспективы: общий потенциал влияния на ставки оценивается как умеренный в диапазоне 10–50 б.п., в зависимости от темпов покупки облигаций, восстановления ликвидности и реакции рынка. Эффект на реальную доступность жилья вероятно ограничен, если не будут параллельно решены структурные проблемы рынка, такие как дефицит предложения жилья.
В сухом остатке:
Инициатива Трампа по покупке $200 млрд ипотечных облигаций через Fannie Mae и Freddie Mac — беспрецедентный политический шаг, направленный на снижение жилищных ставок и повышение доступности рынка недвижимости в США.
Однако:
🔘это не классическое QE Федеральной резервной системы, а попытка оперативного влияния через GSE-структуры;
🔘ожидаемый эффект умеренный, скорее около 0,10–0,50% снижения ипотечных ставок, чем драматическое падение;
🔘долгосрочное улучшение доступности жилья требует комплексных мер на стороне предложения, а не только стимулирования спроса через кредитные активы.
Поможет это примерно так же, как помогла семейная ипотека. Временно и не всем. До девелоперов, которые строят мало, дойдет хрен что. По факту — мы снова видим помощь финансовой системе. Вот и все. Так что не только у нас занимаются херней с поддержкой отраслей, это всемирный тренд).
#недвижимость #США #макро #ДКП
🇻🇪 Венесуэла и рынок нефти
⚡️ 2026 год едва начался, а геополитика уже успела всех удивить! Оставим за скобками политические разборки и подумаем о главном: как повлияет военная операция США на рынок нефти?
☝️ Венесуэла — мировой лидер по доказанным запасам нефти с долей в 19,4%! Объем в 303 млрд баррелей — это не шутки. На 2 месте идет Саудовская Аравия с долей ~17%. Для сравнения, у России «всего» около 80 млрд, а у США и того меньше.
🤔 Возникли резонные опасения: могут ли США залить рынок нефтью и уронить цену в пол?
Спешу вас обрадовать — сделать это будет не так просто, даже если очень захотеть.
✔️ Во-первых, качество инфраструктуры и технологии добычи в Венесуэле оставляют желать лучшего. Страна добывает менее 1 млн барр./сутки, хотя еще в начале 2000-х легко превышала 3 млн. Быстро нарастить объемы на текущих мощностях невозможно — нужны инвестиции, сервис, логистика и время.
✔️ Во-вторых, большая часть запасов Венесуэлы — это тяжелая и сверхтяжелая нефть пояса Ориноко. Ее сложнее и дороже добывать, транспортировать и перерабатывать. Без стабильных апгрейдов НПЗ и специальных блендов она плохо встраивается в мировой рынок.
✔️ В-третьих, себестоимость. Даже при снятии санкций рентабельность венесуэльской нефти сильно зависит от цен. При нефти ниже $65–70 за баррель экономический смысл масштабных инвестиций резко падает — особенно на фоне сланцевых проектов США с более быстрой окупаемостью.
✔️ В-четвертых, фактор ОПЕК+. Венесуэла формально освобождена от квот, но резкий рост добычи автоматически усилит давление внутри картеля. Это еще один аргумент против агрессивного наращивания предложения.
📌 Даже не беря в расчет политические нюансы, не стоит ждать резкого роста добычи в Венесуэле в ближайший год. Если он и случится, то будет плавный и экономически обоснованный. Текущее состояние сырьевого рынка и без того не самое устойчивое и радужное, чтобы его добивать новыми объемами. Скорее всего, нефть Венесуэлы станет для США стратегической опцией на будущее и политическим рычагом, а не инструментом обвала цен здесь и сейчас.
❗️ Однако все сказанное не означает, что российские нефтяные компании стали более интересны для покупки. 4 квартал 2025 и 1 квартал 2026 обещают быть слабыми, ситуация с ценами и рублем пока не сдвигается с мертвой точки. Риски дивидендных разочарований и дальнейшего давления на котировки растут, плюс еще предстоит оценить эффект новых санкций. В общем — все непросто и ситуация быстро меняется не только на рынке нефти, но и в логистике, как пример - недавний захват США танкера Marinera под флагом РФ.
❤️ Ставьте лайк, если было полезно и интересно!
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
ПРАВИЛО 30%
Нам всегда не хватает денег. И всегда кажется, что если их будет чуть-чуть больше — все проблемы решатся.
Эмпирически выявлено, что нам всегда не хватает примерно 30%.
Зарабатываешь тридцаточку? Вот выйдешь на 40 тысяч и заживешь как человек! Зарабатываешь сотку? Будет 130 и сможешь себе позволить вообще почти все!
Зарабатываешь миллион? Вот будет миллион-триста и наконец-то тачку купишь, какую хотел.
Зачем вам об этом знать? Чтобы понимать: вопросы прежде всего к нашей психологии, а не к реальному достатку. И инвестировать можно начинать с любого уровня дохода.
Всегда это будет больно и неприятно. Ведь всегда придется от чего-то, что у нас уже почти в кармане, отказываться.
Вариант только один: привыкнуть к этой боли. Сродниться с ней. И сделать частью себя.
Как спортсмен, который ходит на тренировки и терпит боль в мышцах ради новых достижений.
PS Для размера капитала работает это же правило. Всегда хочется накопить чуть больше.
Ведь только тогда можно будет уволиться с ненавистной работы и начать безопасно жить жизнью рантье. И путешествия себе позволить и разное другое.
Они ушли, но хотят вернуться
Начало 2022 года (да и весь 2022) стало днем открытых дверей для массового исхода иностранного бизнеса из РФ. Мы остались без McDonald’s, H&M, автомобильных брендов, платежных систем и многого другого. Всего из РФ полностью или частично ушли более 1000 компаний. Но…
Недавно появилась новость, что Microsoft и ее дочерние структуры зарегистрировали десять товарных знаков, в том числе для почтового сервиса Outlook, Minecraft и популярных игр Halo, Starfield и World of Warcraft.
👉 Думаете это первый сигнал от иностранного бизнеса, желающего вернуться? Конечно нет! Starbucks, McDonald’s, Coca-Cola, Toyota, Apple, IKEA… И не только они активничают в реестрах Роспатента.
🔥 Российский рынок - золотая жила для любого бизнеса, потому что люди здесь ценят качество. Но не будем рассуждать о том, стоит ли всем этим пользоваться - тут уже дело привычки. Возможно, вам уже достаточно нашей российской «Вкусно и точка»😉
Желание иностранных компаний вернуться - это еще один хороший сигнал для нашего рынка, как бы нам не хотелось об этом спорить.
🏦 ПАО Банк ВТБ - (VTBR, днёвка)
Цена удерживается у середины глобального нисходящего канала, и это ключевой момент. Давление вниз есть, но продавец не может продавить уровень, рынок удерживает цену выше локальной поддержки. Настроение скорее выжидательное, без импульсов.
📈 Цена торгуется ниже EMA200 в районе 76, поэтому глобально тренд остаётся слабым. При этом зона 71-72 выступает важной опорой - именно здесь цена стабилизировалась. RSI в районе 44-50, без перекупленности и без перепроданности, что подтверждает фазу боковика.
Ключевая поддержка - 71-72, ниже - 66.10. Сопротивление - 74.20-74.30, далее 76, где проходит EMA200. Пока базовый сценарий - консолидация с попыткой отскока, если поддержка устоит.
✅ ВТБ сейчас интересен как идея на удержание поддержки и технический отскок. Пока цена держится у середины нисходящего канала и не уходит ниже 71, возможна попытка движения в район 74-76. Для долгосрока бумага остаётся слабой, но для аккуратной спекуляции от уровня выглядит рабоче.
Ключевая ставка и денежно-кредитная политика
Я собрал вопросы, которые регулярно приносят мне подписчики, слушатели на обучении, премиум клиенты NZT. Подготовил на них ответы Ключевая ставка – основной инструмент денежно-кредитной политики Банка России. Решения по ставке направлены на достижение главной цели – поддержание годовой инфляции около 4%, что определено официальным таргетом ЦБ. Связь ставки с инфляцией прямая: изменяя ключевую ставку, регулятор влияет на все процентные ставки в экономике – по межбанковским кредитам, облигациям, депозитам и ссудам для бизнеса и населения.
Повышение ставки делает кредиты дороже, а вклады привлекательнее, охлаждая кредитную экспансию и потребительский спрос; это помогает снизить инфляционное давление. Наоборот, снижение ставки удешевляет заемные средства и стимулирует инвестиции и расходы, разгоняя спрос и цены. Однако эффект проявляется не мгновенно, а с лагом в 3–6 кварталов, поэтому ЦБ при принятии решений ориентируется не только на текущую
инфляцию, но и на прогноз ее динамики на несколько лет вперед. Но ключевая ставка влияет на экономику не сама по себе. Чтобы передать сигнал ДКП на банковские ставки Банк России проводит операции по управлению ликвидностью банковского сектора – депозиты, аукционы и сделки репо, может выпускать облигации Банка
России (ОБР). Цель этих операций – поддерживать процентные ставки рынка на самые короткие сроки близко к уровню ключевой ставки. Управлять ставками помогают и обязательные резервы, которые сглаживают спрос банков на ликвидность. Короткие рыночные ставки затем влияют на ставки по кредитам и депозитам, которые банки предлагают своим клиентам.
Коммуникация – не менее важный инструмент ДКП на уровне с ключевой ставкой (о нем подробнее ниже). Чёткие публичные сигналы ЦБ, включая прогнозную траекторию ключевой ставки, помогают заякорить инфляционные ожидания участников рынка., На кредитование могут влиять и макропруденциальные меры – например, повышение надбавок к капиталу по необеспеченным потребительским кредитам – позволяют охладить
отдельные перегретые сегменты кредитования. Такой подход применялся, чтобы сдержать риски в потребкредитовании и автокредитовании, и действительно ужесточение макропруденциальных требований совместно с высокой ставкой сдерживали рост потребительского кредитования в 2023–2024 гг.
Итог: ключевая ставка – это главный рычаг, с помощью которого Банк России формирует необходимые денежно-кредитные условия для достижения 4% инфляции (у ЦБ есть большое исследование – расчет, обосновывающий эту цель). Она тесно связана с инфляцией через механизм процентных ставок и спроса. Еще один важный инструмент – коммуникация Банка России о решениях по ключевой ставке и сигналах на будущее.
