SergeyNaumov
На платформе с 25.09.26
📉 $SVCB - техника против фундамента
Актив находится в нисходящем тренде. При объёме позиции в 8% и выставлении ограничения риска на уровне 10,146 руб. риск на портфель составит 0,52%. Соотношение прибыль к риску равно 1,12. 🟥
📊 Что по фундаменталу
$SVCB это универсальный банк с развитой экосистемой страховых, лизинговых и технологических сервисов. Отчёт за второй квартал 2026 года показывает сильную операционную динамику. Чистый процентный доход вырос на 8% кв/кв, комиссионный на 20,5%, прибыль от небанковской деятельности на 21,5%, а чистая прибыль прибавила 29,8% кв/кв на фоне снижения расходов на резервы. Рентабельность капитала достигла 21,1%, чистая процентная маржа расширилась до 7,6%. 🟩
⚠️ Однако ключевой риск в достаточности капитала. Норматив Н1.0 остаётся на уровне 11%, что ниже минимального порога 11,5%, необходимого для выплаты дивидендов. По расчётам, даже при достижении 11,7% к концу года дивиденд может составить лишь около 0,57 руб., это доходность 5,6% от текущей цены, а не 0,95 руб., как предполагает оптимистичный сценарий.
На фоне активного рынка M&A и возможного продолжения продаж крупным акционером давление на котировки сохранится. Операционка сильная, но капитал ограничивает историю с выплатами.
Не является инвестиционной рекомендацией.
‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥
👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!
✈️ $UNAC - сроки по укороченному МС-21
Первый испытательный полёт укороченной версии МС-21-210 планируется на август 2028 года. Об этом сообщил гендиректор Иркутского испытательного завода. 🟨
👉 Речь идёт о модификации с меньшей вместимостью, которая должна закрыть отдельный сегмент перевозок. Для $UNAC это расширение линейки, но горизонт очень далёкий.
⚠️ Заявленные сроки по таким программам часто сдвигаются вправо, поэтому воспринимать дату стоит как ориентир, а не как факт. Ключевое, следить за фактическим ходом испытаний и серийными планами.
Не является инвестиционной рекомендацией.
‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥
👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!
✈️ $AFLT - планы по поставкам МС-21
Иркутский авиазавод передаст $AFLT 8 самолётов МС-21 в 2027 году и 10 в 2028-м. 🟩
👉 Для компании это важный шаг в обновлении парка. Новые машины должны постепенно замещать выбывающие борта и поддерживать провозные мощности на фоне роста международных перевозок.
⚠️ Пока речь идёт о планах, а не о факте поставки. Сроки по таким программам нередко сдвигаются, поэтому закладывать эти объёмы в оценку заранее не стоит. Ключевое, следить за фактическим графиком передачи бортов и тем, как это отразится на расходах на топливо и лизинге.
Не является инвестиционной рекомендацией.
‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥
👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!
💰 $BTBR - прогноз по дивидендам
Разбор дивидендной истории бумаги. Смотрим, что заложено в прогноз на текущий период. 🟩
📊 Ориентиры
👉 Дивиденд 20 руб., доходность порядка 16%
👉 Период 2026 год
👉 Прогноз цены акции 190 руб.
👉 Период выплаты два раза в год
По прошлому периоду данных нет. н/д
⚠️ Прогноз по дивидендам строится на ожиданиях, а не на уже объявленных выплатах. Прежде чем закладывать доходность в расчёты, стоит дождаться официальных рекомендаций и посмотреть, как компания отработает по денежному потоку.
Не является инвестиционной рекомендацией.
‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥
👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!
📦 $LMBZ - асептика запущена, роста нет
Посмотрим, как идут дела у $Ламбумиз после запуска линии по производству асептической упаковки.
📊 Что в отчёте
👉 Выручка 1 263,8 млн руб., минус 8,5% г/г
👉 EBITDA 120,5 млн руб., минус 34,9% г/г
👉 Чистая прибыль 79,1 млн руб., минус 42,7% г/г
👉 Рентабельность по EBITDA 9,5%, чистая 6,3%
👉 ND/EBITDA отрицательный
Цифры не впечатляют. Снижаются практически все сегменты широким фронтом. Флагманский GableTop минус 7,7% г/г, картон минус 59% г/г, одноразовая посуда минус 14,7% г/г. 🟥 Растут только новые продукты и прочее, в сумме дающие всего 9,3% выручки, и то прибавляют скромно, на 4,8% г/г. Компенсировать падение основных сегментов это не может.
Причина всё та же, снижение средней цены реализации на фоне высокой конкуренции при сохранении физических объёмов. Продажи в штуках на высоком уровне, но ценовая война съедает выручку.
На этом фоне EBITDA минус 34,9%, чистая прибыль минус 42,7%. Давят растущие коммерческие и финансовые расходы. Рентабельность по EBITDA упала с 13,4% до 9,5%, чистая с 10,0% до 6,3%. Для компании, которая даже в оптимистичном сценарии торгуется с форвардным EV/EBITDA в районе 15-19х, такие показатели выглядят крайне слабо.
✅ Баланс при этом неплохой. Чистый долг отрицательный, на счетах 341,5 млн руб. плюс краткосрочные финансовые вложения 207,1 млн руб. Ликвидности с запасом. Но операционный денежный поток вышел отрицательным из-за резкого роста авансов поставщикам, плюс 44,3%, до 325,5 млн руб. Компания авансирует поставку оборудования для асептической линии.
Из позитива отмечу запуск промышленного производства асептики. Отгрузки во втором квартале составили 616 тыс. шт. по средней цене 8,2 руб. за штуку, это на 65% дороже неасептической упаковки. План на 2026 год не менее 27 млн шт. Но GableTop продолжает испытывать ценовое давление, и снижение цены по нему может оказаться значимее старта асептики.
Итог. Компания финансово устойчива и развивает новое направление, но ключевой сегмент под давлением. Новое направление пока не компенсирует выпадающие доходы, а расти акциям с точки зрения фундаментала не на чем.
Не является инвестиционной рекомендацией.
‼️В профиле прямо сейчас проводим розыгрыш 10 акций Сбербанка 🔥
👉 Скорее переходи и участвуй, пока шансы на победу еще велики!
🌾 $AKRN возвращается к выплатам из прибыли прошлых лет
Совет директоров $Акрон рекомендовал выплатить дивиденды в размере 146 рублей на одну акцию. Источником выплаты выступает нераспределённая прибыль 2021 года. Общая сумма может составить 5,37 млрд рублей, а датой закрытия реестра предложено установить 2 ноября. 💰
📊 Ключевая деталь здесь в том, что выплата идёт не из прибыли текущего периода, а из накопленной ранее. Это важный сигнал — компания сохраняет право распоряжаться старыми накоплениями и готова делиться ими с акционерами. При этом общая сумма выглядит солидной, что подтверждает наличие подушки даже при волатильности на рынках удобрений.
⚠️ Решение пока носит статус рекомендации. Окончательное утверждение остаётся за общим собранием акционеров. Именно поэтому говорить о гарантированной выплате преждевременно, хотя сама рекомендация совета директоров обычно выступает сильным ориентиром для рынка.
✅ Для держателей бумаги это позитивный фактор, особенно с учётом того, что многие эмитенты в последнее время осторожничают с дивидендами. Однако источник выплаты из прошлых лет может говорить и о том, что текущий денежный поток компания предпочитает направлять на инвестиции или обслуживание обязательств.
🧐 Смотрю на эту историю нейтрально-позитивно. Разовые выплаты из нераспределённой прибыли не формируют устойчивой дивидендной традиции, но сам факт возврата капитала акционерам — это всегда плюс. Главное теперь — дождаться решения собрания и посмотреть, насколько регулярными будут такие выплаты в будущем.
Это не инвестиционная рекомендация.
‼️На своем основном канале я уже дал список лучших акций и облигаций, которые стоит купить уже сегодня🔥
👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны - https://max.ru/join/uSwKahqnwf15tNLRDOy6t9w0_RrpjEoTqkM9WOpIyds
