OneD
https://t.me/roadinvestor
Вам сюда, проект Путь Инвестора
Как дивиденды могут удвоить вашу прибыль за 20 лет?
Привет, друзья! При долгосрочном инвестировании не только рост цены акции даёт доход — важную часть приносит её дивидендная доходность, если дивиденды реинвестировать.
И эффект — не линейный, а экспоненциальный: за счёт сложного процента разница сильно растёт с годами.
Представим (проценты просто на вскидку, любые совпадения случайны), что акция год за годом даёт рост цены в среднем +5% в год, а дополнительно платит дивиденды 3% ежегодно, на которые вы каждый год реинвестируете.
Итого экономически это эквивалентно ≈ +8% в год при реинвестировании дивидендов, против чистых +5% годовых, если дивиденды не учитывать.
Возьмём 100 000 ₽ и 20 лет горизонта — считаем итоговые суммы:
— При 5% годовых (только рост цены): ≈ 265 330 ₽.
— При 8% годовых (рост + реинвестированные дивиденды): ≈ 466 096 ₽.
Иначе говоря: при прочих равных реинвестирование дивидендов (3% + 5% прироста цены в примере) даёт ~≈75% дополнительной суммы по сравнению с «само по себе +5%» через 20 лет — разница огромна и её легко недооценить.
— Дивиденды создают «повторяющиеся» потоки, которые при реинвестировании сами начинают приносить доход – эффект сложных процентов.
— На длинных горизонтах даже несколько процентов дополнительной ежегодной отдачи превращаются в многократный прирост капитала.
— Практически это означает: не игнорируйте дивидендную политику компаний и не сбрасывайте со счёта стратегию реинвестирования.
Этот мы с вами посчитали если разово вложить 100 000₽ на 20 лет и просто реинвестировать дивиденды, а теперь попробуйте сами посчитать какой будет результат при тех же условиях, но если ежегодно пополнять портфель на 100 000₽. Это реальная, посильная сумма, я проверил на себе (на минуточку я студент, у меня есть жена, а стипендия у меня 27к). Какой у кого получился результат расчетов, пишите в комментариях, хорошая сумма на пенсию правда?
А если так подумать то средняя доходность нашего рынка на длинном горизонте ≈ 15%, вот ещё пища для размышлений.
Мы как долгосрочные и дисциплинированные инвесторы стараемся пополнять свой портфель постоянно, поэтому результаты будут ещё круче.
Как пример писал пост про эффект 8 лет.
Ну а я продолжу двигаться своим намеченным путем и буду делиться с вами своими результатами, всех обнял❤️
Почему долгосрочному инвестору не стоит гоняться за «лучшей» точкой входа?
Если вы вкладываете на 5–20+ лет, попытки «поймать дно» чаще стоят дороже, чем кажется. На российском рынке это видно особенно ясно: волатильность высока, а несколько сильных ростовых дней дают львиную долю прибыли — пропускать их опасно.
Наш рынок исторически более волатилен, чем развитые. Индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR) показывает значительные колебания по годам — поэтому «ждать дна» можно очень долго.
За разные периоды среднегодовые показатели сильно меняются — 10-летняя среднегодовая может быть в районе ~8–9% годовых, тогда как на очень длинных горизонтах (несколько десятков лет, если считать с 1997 г.) расчёты дают и более высокий CAGR — всё зависит от периода наблюдения.
Это значит что выбор «правильного» года входа даёт разный эффект в зависимости от горизонта, но в любом случае время в рынке даёт накопительный эффект.
Короткая цитата из практики управляющих: Философия «инвестировать сейчас, а не ждать» — не идея из учебника США: она прямо фигурирует в материалах российских практиков, например в книге «Заметки в инвестировании» УК «Арсагера» (которую читал год назад, тут рецензия) как практическое правило для долгосрочной стратегии: лучше быть в рынке и управлять риском через диверсификацию, чем ждать «идеального» входа.
Наглядный расчёт — что теряет инвестор, если откладывает вход
Возьмём простую задачу: 100 000₽, горизонт 20 лет.
Для реалистичной картины используем два сценария «средней доходности» для российского рынка.
1.Консервативный сценарий (10-летний CAGR ≈ 8.6%).
2.«Длинный» сценарий (исторический длинный период, усреднённо ≈ 16.7%)
Посмотрим три варианта действий:
—A инвестируем всю сумму сразу и держим 20 лет;
—B ждем год в кэше, затем инвестируем оставшиеся 19 лет;
—C распределяем вход по частям в течение первого года (DCA — 4 равных взноса по 25k).
При 8.6% годовых(если брать в расчет среднюю за 10 лет доходность):
A) Вложили сразу: ≈ 520 711 ₽ через 20 лет.
B) Подождали 1 год, затем вложили: ≈ 479 476 ₽ (падение ≈ 41 235 ₽ ≈ −7.9%).
C) DCA (в течение первого года входим в начале каждого квартала по 25000₽): ≈ 504 982 ₽ — хуже, чем полный вход сразу, но лучше, чем ждать весь год.
При 16.7% годовых (исторически длинный период):
A) Вложили сразу: ≈ 2 194 912 ₽ через 20 лет.
B) Подождали 1 год, затем вложили: ≈ 1 880 816 ₽ (падение ≈ 314 096 ₽ ≈ −14.3%).
C) DCA: ≈ 2 073 338 ₽ — опять между полным входом и отложенным входом.
Что это наглядно показывает?
— Даже одна годовая отсрочка входа по средней доходности может стоить нескольким десяткам тысяч рублей (для 100k) и гораздо большего процента от итоговой суммы на горизонте в 20 лет.
— DCA смягчает «риск промаха» и психологически легче, но статистически обычно проигрывает полному инвестированию.
— На нашем рынке это особенно заметно из-за высокой волатильности: после сильных падений часто следуют сильные отскоки (лучшие дни идут непосредственно после худших), поэтому сидение в кэше повышает риск пропустить именно такие дни.
Какой вывод можно сделать, 99% инвесторов не имеют сразу большого капитала, поэтому вариант со входом в рынок сразу с большой суммой невозможен, как и вариант выждать год.
Для нас с вами самым выгодным сценарием является DCA — дисциплинированные покупки, и постепенное накопление капитала, таким образом это будет и психологически проще и в процентном отношении выгоднее. Но если б у меня была крупная сумма на руках, то я бы сразу же распределил ее по активам, не стал бы ждать удобного момента (Когда там Лукойл ещё на 100р упадет, а если не упадет?)
Часа 2 на пост потратил, поддержите реакцией если пост зашел🔥
💬Что думаете? Давайте обсудим вопрос в комментариях 💭
Еще у нас есть чат канала
Какие облигации когда покупать?
Привет ребят! Давайте поговорим про один из самых надежных инструментов на российском рынке — облигации.
Многие думают, что это скучно, но на самом деле, умело выбирая тип облигации и время покупки, можно хорошо заработать. Всё крутится вокруг ключевой ставки Банка России.
Почему ставка ЦБ так важна? Она — главный ориентир для доходности всех рублевых активов. Когда она растет или падает, цена и привлекательность облигаций меняются. Есть три основных типа облигаций.
1. Корпоративные облигации с фиксированным купоном
— Что это: Классика. Вы покупаете бумагу, и эмитент (компания) платит вам фиксированный процент (купон) раз в квартал или полгода.
— Когда покупать: Идеально — когда ключевая ставка находится на пике или только начинает снижаться.
— Зачем: Вы «консервируете» высокую доходность. Когда ЦБ начнет снижать ставку, ваши облигации с фиксированным высоким купоном станут более ценными, и их цена на рынке вырастет. Получается двойная выгода: высокий купон + рост цены бумаги.
— О чем помнить: Риск здесь — кредитный, то есть риск проблем у самой компании.
2. ОФЗ (Облигации Федерального Займа)
— Что это: Самые надежные облигации в России, так как их эмитент — государство.
— Когда покупать: Отлично подходят для фиксации высокой доходности на долгий срок прямо сейчас. Особенно выгодны, если вы ожидаете снижения ключевой ставки.
— Зачем: Сейчас можно найти длинные ОФЗ с доходностью к погашению 12-13%. Это намного выше текущей инфляции (6-7%), что дает положительную реальную доходность. Если ставка ЦБ в будущем упадет (прогноз на 2026 — снижение до 12-13%), цена ваших длинных ОФЗ сильно вырастет.
3. Облигации с плавающим купоном (флоатеры)
— Что это: Размер купона «плавает» и привязан к ключевой ставке ЦБ или индексу RUONIA.
— Когда покупать: в начале или в период повышения ключевой ставки.
— Почему: Пока ставка растет, растет и ваш купонный доход. Однако в цикле снижения ставки флоатеры становятся менее привлекательными. Их купон будет падать, а инвесторы часто перекладываются в бумаги с фиксированным доходом, из-за чего цена флоатеров может снижаться, но не сильно, обычно они торгуются по цене близкой к номинальной.
Не существует одной лучшей облигации на все времена. Необходимо смотреть на фазу цикла ключевой ставки, оценивать свои аппетиты к риску и выбирать подходящий инструмент.
Надеюсь, этот пост прояснил для вас какие-то моменты. Удачи на рынке! 💪
Если есть вопросы или нужны уточнения — пишите в комментариях!💭
Всех обнял❤️
Тратим деньги Часть 2
Так как предыдущая часть про доработку моей машины вам не особо зашла, все же это не совсем тема моего блога, эту часть я немного преподнесу с другой стороны.
Конечно сейчас уже февраль, но никогда не поздно похвастаться. В общем, на новый год и свой день рождения я купил себе подарки, сделал себе приятное, что купил вы можете увидеть на фото прикреплённом к посту, все это звук в машину, но это не столь важно, важнее то, сколько денег я не донес до рынка.
На все я потратил в районе 40 000₽ и честно сказать я совсем не жалею этих денег, да мог бы инвестировать, но мы же все люди и живём на этой земле ради эмоций, впечатлений и воспоминаний, а если каждый рублик тащить в активы, то что получим? Изменившееся колличество пикселей на экране нашего телефона или ноутбука?
Нет ребят, это совсем не мой подход. Да, я часто говорю про дисциплину, про инвестиции и про благополучие семьи, но не надо забывать жить сейчас, жить в моменте, хотя бы иногда расслаблять свой и без того уставший мозг.
К своей жизни стоит относиться сбалансированно, нельзя упираться с головой в одну сторону и забывать про все остальные сферы вокруг, надо радоваться жизни, иначе зачем нам это все нужно?
В общем вот такой относитльно небольшой пост получился, помните, что жизнь у нас одна и прожить ее нужно с удовольствие, да для каждого оно свое, соглашусь, поэтому рассусоливать не буду, а просто пожелаю каждому здоровья и счастья, это то уж точно всем необходимо, всех обнял❤️
Приветствую подписчиков канала Путь инвестора.
Зовут меня Олег. Мне 32 года. С 2022 года инвестирую в российские акции и облигации.
Работаю простым инженером в энергетике в Нижнем Новгороде. У меня семья, ребенок, ипотека и Лада Гранта😇
На своем канале Инвестор из глубинки я демонстрирую результаты своего дивидендного портфеля, а также делюсь новостями и полезными материалами из мира фондового рынка.
Говорю просто о сложном.
❗️На канале вы найдете такие полезные статьи и посты как:
✅ Мой дивидендный портфель акций и немного облигаций.
✅ Стратегия инвестирования "Инвестора из глубинки💰"
✅ Основные ошибки при инвестировании в акции.
✅Акции, что это такое и как на них заработать.
✅ Мультипликаторы для оценки компаний
✅Формулы бедности, которые должен знать каждый.
✅Формулы богатства для тех, кто хочет стать финансово независимым.
✅Какие компании я бы купил, если бы формировал портфель акций с нуля
✅АнтиТОП компаний, акции которых я бы не стал держать в своем портфеле.
✅Как выбрать брокера для инвестирования в 2026 году. ТОП-5 брокеров
Моя цель - создание пассивного дохода для покрытия базовых потребностей человека, а также создание сообщества единомышленников, где каждый друг другу будет подсказывать и вместе идти к общей цели.
Если Вам это тоже интересно, то
Подписывайтесь✅ на канал Инвестора из глубинки. Всех жду😉
Ссылка:
Очередная закупка акций и облигаций на ИИС
Вот и январь закончился, уже и февраля половина прошла, вчера получил зарплату и первым делом заплатил себе в свое будущее.
Выделил 7 700₽ и прикупил:
— НОВАТЭК 1 штучку, хорошая компания недавно вышел отчёт, с операционкой все в поряде. За 1180₽
— ИКС 5 1 штучку, лучший ретейлер на нашем рынке, сейчас как раз после не самого лучшего отчёта (за 4 квартал у всего ретейла такие результаты) + дивгэпа находится в коррекции. За 2496₽.
— Татнефть прив. 2 штуки за 1049₽. Нефтяник в основном ориентированный на внутренний рынок.
— Сургутнефтегаз прив. 20 штучек за 863₽. Хорошая защита от девальвации, сейчас как раз по графику разворачивается после коррекции, но честно я особо не смотрю на графики.
— Сбер 1 штучка на сдачу, как же без него, максимально удобно его покупать по 1 шт на сдачу.
Очень тяжело было заставить купить себя облигации, ведь когда покупаешь акции, то это бессрочно, покупаешь долю в компании, которая растет и приносит прибыль, по крайнем мере здоровая компания и честная. А вот с облигациями не так просто, мы просто даём в долг деньги под процент.
Но есть одно но, портфели с небольшой долей облигаций исходя из исследований УК Доход дают доходность на горизонте больше, чем портфель чисто из акций, а все потому что когда рынок на коррекции такие портфели выигрывают значительно у портфелей чисто из акций, но они и проигрывают во время роста рынка, но не так много, как выигрывают на коррекциях.
Где то в середине января я прочитал книгу "Вечно зелёный портфель" скоро отзыв на нее выложу, уже почти написал. Так вот я немного переосмыслил свою стратегию и теперь в моем портфеле облигациям выделена доля вместо 10% я буду держать 15%. Посмотрим что будет.
В этот раз я купил 2 новых выпуска:
— Брусника 002Р-04 RU000A10C8F3
Купонная доходность 21,5%
Купоны приходят ежемесячно, фиксированные.
До погашения 2г5м
— Эталон Финанс 002P-04 RU000A10DA74
Купонная доходность 20%
Купоны приходят ежемесячно, фиксированные.
До погашения 1г8м
Вот такие покупки в этом месяце, по ходу может что то буду ещё докупать, все это обозначу в отчёте за месяц.
Текущая стоимость портфеля 175 398₽, портфель в плюсе на 4 213₽
Самый важный показатель портфеля это пассивный доход, после закупки он стал равняться 17 960₽, цифра немного скачет туда сюда, отчёты выходят, прогнозы меняются, но в целом идёт рост, постепенно движемся ко 2му несгораемому косарику.
Да, облигации не хочется покупать, эмоции есть, но рынок не любит эмоции, тот кто с эмоциями приходит теряет доходность и деньги, поэтому я подхожу с холодной головой и расчетами. Открывают сноубол ввожу сумму пополнения и покупаю те акции и активы, которые он мне говорит, даже если сейчас я хотел бы купить из за своих эмоций другую компанию.
Например в этом месяце я хотел купить акцию ФосАгро, но не поддался эмоциям.
Дисциплина — наш верный помощник на пути к финансовой свободе.
Всех обнял всем удачи❤️
💿Анализ акций Норникеля
«Норникель» – единственный производитель никеля в России и мировой лидер по палладиевому сегменту.
Данных по МСФО на 2025 ещё нет.
— Выручка 2024: ≈ $12,5 млрд.
— EBITDA 2024: ≈ $5,2 млрд.
— ЧП 2024: ≈ $1,8 млрд.
1П2025:
— выручка ≈ $6,5 млрд
— EBITDA ≈ $2,63 млрд
— чистая прибыль ≈ $0,84 млрд.
Долгова нагрузка
— чистый долг/EBITDA ≈ 1,7–1,9× (рост в 2025 году в основном из-за валютной переоценки). Ещё нет отчета за 2е полугодие, там результаты должны быть лучше, так как цены на металы пошли в рост.
— CapEx: высокий — проекты и строительство (быстринский ГОК/расширения) съедают деньги.
P.S вышел отчёт за 2025 год(дописываю пост)
Компания представил финансовый отчет по МСФО за 2025 год. Главное:
— Выручка: $13,8 млрд (+10% год к году)
— Чистая прибыль: $2,5 млрд (+36% год к году)
— Чистый долг / EBITDA: 1,6х (против 1,7х на конец 2024 года)
Мультипликаторы:
P/E ≈ 24×
EV/EBITDA ≈ 8,8×
P/B ≈ 3,3× — цена на акции отнюдь не дешевая. Однако все же все намного лучше чем у РУСАЛа. А цена такая потому что инвесторы верят в эту компанию и ещё потому что (читайте 1 абзац).
Дивиденды: в последнее время в основном нет регулярных выплат (приоритет — снижение долга и CAPEX).
У Норникеля реально сильная операционная база: уникальные месторождения, высокие маржи за счёт палладия и меди. Это плюс.
Но проекты дорогие, нужны большие инвестиции — это съедает FCF и повышает чувствительность к процентам и логистике.
Процентные расходы и обслуживание долга заметны — они съедают прибыль, поэтому компания пока не возвращается к стабильным дивидендам.
Рынок уже частично это заложил: акции торгуются по высоким мультипликаторам — нужны явные позитивные драйверы, чтобы оправдать цену.
Какие есть риски:
— Задержки в реализации проектов и перенос сроков
— Падение цен на металлы, а также укрепление доллара
— Аварии на производстве, которые требуют больших затрат на рекультивацию. (как пример 2020)
Норникель — качество в сырьевом секторе, но сейчас у компании трудности, тут надо понимать что металлурги цикличны. У себя в портфеле выделил 3% — у компании серьёзный потенциал при росте цен на металлы и успешной реализации проектов, но в краткой и средней перспективе многое зависит от исполнения CAPEX и управления долгом. В общем я не надеюсь на быстрые дивиденды, но реально верю в возвращение к ним. Акции набирать если только в долгосрок, лет на 10.
Как то так, постарался вкратце основную мысль изложить, но как всегда, кто хочет узнать все, тот переходит и читает мою большую статью на ДЗЕНе, там можно посмотреть на компанию под всеми углами. И подписаться не забудьте, это наш резервный блог, на случай блокировки ТГ.
Ребят, реально много времени трачу на такие статьи, если вам такое нравится, то поддержите реакцией и напишите в комментах какую компанию разобрать следующей💭
Всех обнял, залезайте в наш чат❤️
Как мы сами из себя делаем рабов?
Привет, друзья. Давайте отвлечёмся на минутку от графиков и дивидендов. Сегодня поговорим о психологии и о том, как мы сами, добровольно, надеваем на себя ошейники, искренне считая себя свободными.
Для этого — одна старая притча.
"Говорят, однажды правитель наблюдал с высоты за своими рабами. Длинные шеренги закованных в цепи людей под присмотром стражников таскали камни. Работа шла медленно, с неохотой. И тогда ему предложили эксперимент.
На следующий день был оглашён указ: всем рабам дарована полная свобода. Цепи сброшены. Но отныне за каждый доставленный в город камень свободный человек будет получать одну золотую монету. На эти монеты можно купить еду, одежду, дом — всё что угодно.
Что же случилось утром? Тысячи вчерашних рабов наперегонки понесли те же камни. Многие, обливаясь потом, тащили по два. Они бежали, поднимая пыль, стремясь получить как можно больше вожделенных монет. Даже некоторые охранники, оставшись без дела, присоединились к ним.
Через несколько месяцев картина стала ещё красноречивее. Люди объединялись в группы, изобретали тележки для большего количества камней, среди них появились разносчики воды и пищи. Они были уверены, что строят свою счастливую жизнь. Они сами выбирали, сколько работать. Они считали себя свободными.
А суть не изменилась. Они по-прежнему таскали камни."
Теперь спросите себя: чем «монеты» в этой притче являются в нашей жизни?
— Золото (деньги). Самый очевидный ответ. Мы добровольно задерживаемся в офисе, берём неподъёмные кредиты, соглашаемся на нелюбимую работу ради статуса или видимости благополучия. Мы сами загоняем себя в долговую яму, в погоню за следующей ступенькой карьеры или новой моделью телефона. «Берущий в долг становится слугой дающего». Мы меняем своё время, энергию и здоровье на монеты, искренне веря, что это и есть свобода — возможность их потратить.
— Одобрение (социальные сети). Новые, цифровые монеты. Мы становимся добровольными рабами лайков, просмотров и подписчиков. Мы таскаем «камни» контента, бесконечно скроллим ленту, сравниваем свою жизнь с глянцевой чужой, испытывая тоску или зависть. Наша цель — получить очередную порцию одобрения. И мы делаем это сами, без всяких надсмотрщиков.
— Информационная повестка. Мы заточаем себя в информационные пузыри, где нас кормят только теми «камнями» новостей и мнений, которые вызывают сильные эмоции (чаще всего — гнев или страх). Мы круглосуточно таскаем этот груз, обсуждаем его, тратим нервы, считая это активной гражданской позицией. А по сути — просто накручиваем циклы вовлечённости для чужих монет.
Я не призываю всех всё бросить и жить в лесу. Деньги, признание и информированность — важные части жизни. Вопрос в осознанности и мере.
Долгосрочный инвестор знает: настоящая финансовая свобода — не в том, чтобы заработать все деньги мира, а в том, чтобы твои деньги работали на тебя, а не ты — ради них.
Так и здесь. Настоящая свобода — не в отказе от «монет», а в способности выбирать, какие камни ты несешь, зачем и куда.
Давайте инвестировать не только в активы, но и в своё внимание, время и психическое благополучие и конечно же здоровье. Эти активы приносят самый ценный дивиденд — внутреннюю свободу.
А какие «камни» и «монеты» управляют вашей жизнью? Делитесь в комментариях.💭
Всем желаю благополучия и здоровья всем успехов❤️
Стратегия инвестиций в ОФЗ
В продолжение к предыдущему посту про ОФЗ я решил написать этот пост про "стратегию" обратите внимание в кавычках.
В общем стратегия эта называется в кругу инвесторов в облигации "колесо". Давайте в кратце изложу суть:
Нам необходимо получать купоны по облигациям каждый месяц, поэтому мы берём подборку из ОФЗ, про которую я говорил в предыдущем посте и делим свой капитал на равные доли, на которые покупаем эти ОФЗ:
— 26254
— 26248
— 26247
— 26246
— 26240
— 26233
Дальше все просто, мы получаем купоны каждый месяц и поровну распределяем полученную сумму между этими выпусками, таким образом сумма пассивного дохода будет расти все быстрее и быстрее. Получается вы сможете воочию учить восьмое чудо света — сложный процент.
Важно получать выплаты ежемесячно и реинвестировать их, тогда капитал будет расти не линейно а с ускорением, набирая высоту. (Если представить график)
Я бы назвал такую стратегию "снежный ком", потому что если представить горку с которой пустить снежок, то со временем он превратится в огромный ком снега и чем дальше он катится тем он больше и тяжелее и тем больше прилетает к нему снега.
Вот тут то же самое, работает абсолютно также, единственно важен первоначальный импульс, чем большую сумму на старте вы инвестируете по такой стратегии, тем быстрее вы увидите эффект.
Вот такой короткий и простой пост получился всем удачи❤️
Какие ОФЗ стоит рассмотреть для покупки?
Всем привет ребят! Сегодня расскажу какие ОФЗ в нынешних реалиях являются самыми доходными и выгодными для покупки.
Рассмотрим 4 выпуска ОФЗ:
— ОФЗ 26254 RU000A10D533
Эта ОФЗ на 15 лет. Купон 64₽ два раза в год.
— ОФЗ 26248 RU000A108EH4
До погашения чуть более 14 лет. Купон 61₽ два раза в год
— ОФЗ 26247 RU000A108EF8
13 лет до погашения. Купон 61₽ два раза в год.
— ОФЗ 26246 RU000A108EE1
10 лет до погашения. Купон 59₽ два раза в год.
По итогу мы имеем 4 выпуска ОФЗ, со средней купонной доходностью ≈15%, а также доходностью к погашению ≈15%. Это значит, что купив сегодня эти ОФЗ и продержав их до погашения среднегодовая доходность на протяжении (10–15) лет будет равняться ≈15%.
Прямо как среднегодовая доходность рынка акций на длинном горизонте. Сейчас у нас уникальная возможность при текущих ценах ОФЗ зафиксировать такую доходность с минимальными рисками для капитала на продолжительный срок. А ещё каждая из этих ОФЗ платит купоны 2р в год и все в разные месяцы, а это значит, что вы 8 месяце в году будете получать пассивный доход.
На данный момент такая подборка является самой наиболее доходной на нашем рынке ОФЗ.
Но если вы хотите получать купоны ежемесячно, то можно добавить к этим выпускам ещё 2 следующих выпуска:
— ОФЗ 26240 RU000A103BR0
10 лет примерно до погашения купон все также 2 раза в год 34₽
Купонная доходность к текущей цене ≈14,4%
— ОФЗ 26233 RU000A101F94
Около 9,5 лет до погашения, купоны 2 раза в год по 30₽. Доходность купона к текущей цене около ≈ 14,5%.
В общем к тем 4 докупаете ещё эти 2 выпуска и получаете каждый месяц в году купоны, но доходность такой подборки будет около ≈14,5% годовых против ≈15% если покупать только первые 4 выпуска.
И на последок, как я сам отношусь к ОФЗ. Честно никак, на данный момент я бы может и взял эту подборку, но только первые 4 выпуска, чтоб не терять доходность, но самое главное, это то, что покупать нужно прямо сейчас в ближайшее пару месяцев, то есть сразу на хорошую сумму денег. Потому что как только будет снижаться ключевая ставка, покупать это ОФЗ уже не будет смысла, по крайней мере для меня, потому что доходность просядет. Поэтому если бы у меня была бы крупная сумма деньжат, я бы конечно припарковал ее в этих ОФЗ у себя на ИИСе, а так просто наблюдаю и покупаю с зарплаты акции. Видите, все упирается в сумму денег в кошельке💰
Всех обнял, всем хорошего настроения❤️
⛏Анализ акций Полюса
Долго смотрел на сектор и считал: где ещё в России есть сочетание масштаба, качества и разумной цены? Полюс — крупнейший производитель золота в РФ, с низкой себестоимостью и амбициозными проектами. До Сплита стоил очень дорого и купить его было нереально, но о чудо меня услышали и сделали сплит. Решил дать бумаге ровно 5% своего портфеля и потихоньку накупил, месяца 2 назад а сейчас уже +20% на фоне роста цен на золото в космос.
Главное по цифрам (важное сразу), единственное ответа за 2025 ещё нет поэтому смотрим 2024.
Выручка 2024: ≈ $7,34 млрд.
Скорректированная EBITDA: ≈ $5,68 млрд.
Чистая прибыль: ≈ $3,21 млрд.
Добыча золота (2024): ≈ 3,11 млн унций.
TCC (себестоимость): ~$383/унция — один из самых низких в мире, что очень сильно привлекает лично меня.
CapEx 2024: ≈ $1,26 млрд; в 2025 ожидается рост инвестиций (Сухой Лог).
Чистый долг / EBITDA: ≈ 1,1× — долговая нагрузка контролируемая.
Далее глянем мультипликаторы, вот по цене кажется что акции уже достаточно перекуплены и надо бы подождать, но для долгосрочного инвестора который планомерно собирает акции должно быть ваще пофиг, поэтому для ориентира вот мультипликаторы
P/E ≈ 10× — выглядит недорого для своей отрасли
EV/EBITDA ≈ 7,32 уже дороговато
P/B ≈ 5× — умеренно высоко относительно баланса.
То есть мы видим, что акции уже достаточно дорого оценены рынком, а это все из за роста цен на золото и перспективные проекты типа Сухой Лог (подробно расписал в большом анализе на ДЗЕНе), инвесторы верят в получение прибыли, а я успел взять позицию, но думаю на коррекциях обязательно доберу.
Теперь про дивы. Политика: ≈30% скорректированной EBITDA, минимум два раза в год. По итогам 2024–25 ориентировочно последние 12 мес. — дивидендная доходность в районе ~7% (зависит от решения совета и курса акции). За последние 12 мес заплатили только 13% чистой прибыли, но оно и понятно из за санкций стоимость реализации проектов выросла почти в 2 раза, поэтому деньги нужны и я согласен с таким решением.
По итогу у себя в голове я нарисовал такую картину.
Полюс — это качественная компания и ставка на золото с хорошими фундаментами. У меня в портфеле ей отведено — 5%: участвовать хочется, но с контролем рисков. Компания по моему мнению лучшая в своем секторе и по тем действиям и проектам, которые она реализует будет такой ещё не одно десятилетие.
📹Полный, детальный разбор с таблицами — в моей статье на ДЗЕНЕ.
Что такое финансовый пузырь и что с ним делать?
Привет, друзья! Сегодня разберем явление, которое всех пугает, манит и часто приводит к потерям — финансовый пузырь.
Это одна из самых мощных и опасных сил на рынке. Понимать её — значит защищать свой капитал.
🫧 Финансовый пузырь — это ситуация, когда цена какого-либо актива (акций, недвижимости, криптовалюты) взлетает до небес, многократно отрываясь от его реальной, справедливой стоимости.
Процесс похож на надувание мыльного пузыря: долгий, постепенный рост, а затем — резкое и громкое «хлоп». Цена обрушивается, возвращаясь к адекватным уровням, а у тех, кто купил на пике, остаются лишь воспоминания и убытки.
Экономист Хайман Мински описал типичный сценарий, который повторяется столетиями:
1. Зарождение (Вытеснение). Появляется «новая парадигма»: прорывная технология (интернет, ИИ), сверхдоступные кредиты или всеобщая эйфория. Актив начинает медленно расти на реальных перспективах.
2. Бум. На рынок с криками «FOMO!» (страх упустить выгоду) приходит масса новых инвесторов. Цена растёт уже не благодаря, а вопреки фундаментальным показателям. Начинается ажиотаж.
3. Эйфория. Это пик иррациональности. Здравый смысл отключён, все «просто знают», что актив будет дорожать вечно. Появляются оправдания в духе «на этот раз всё иначе». В ход идёт «теория большего дурака» — уверенность, что всегда найдётся тот, кто купит актив у тебя ещё дороже.
4. Фиксация прибыли. Умные (и удачливые) деньги, почуяв неладное, начинают тихо продавать активы, фиксируя сверхприбыли. Рост замедляется, появляется волатильность.
5. Паника. Пузырь лопается. Часто из-за пустяка — плохих новостей, роста ставок ЦБ. Начинается лавинообразная распродажа. Страх и паника сменяют эйфорию. Цена стремительно падает, часто ниже своей справедливой стоимости.
Вот приведу вам примеры из истории:
1. Тюльпаномания (1637 г., Нидерланды). Классика жанра. Цены на луковицы редких тюльпанов достигли стоимости домов. Рынок рухнул за несколько дней, оставив многих с луковицами вместо состояния.
2. Японский пузырь (конец 1980-х). Невероятный рост рынка недвижимости и акций. В пик стоимость земли под императорским дворцом в Токио оценивалась дороже, чем вся Калифорния! Схлопывание привело к «потерянному десятилетию» стагнации. И вот только спустя 30 с лишним лет рынок восстановился.
3. Пузырь доткомов (2000 г., США). Акции интернет-компаний взлетели до небес при полном отсутствии прибыли. Лопнув, индекс NASDAQ упал более чем на 75%. Но именно этот пузырь, кстати, дал нам современный интернет и закалил таких гигантов, как Amazon.
Как узнать пузырь?
— Все вокруг говорят о лёгких деньгах с этого актива, даже таксисты и парикмахеры.
— Цены растут параболически (вертикально) за короткий срок.
— Рекордное количество новичков приходит на рынок.
— Огромные объёмы кредитных (маржинальных) денег в рынке.
— Любая критика или сомнения встречаются агрессивно.
— Появляются «новые правила» оценки («прибыль не важна, у нас уникальная бизнес-модель!»).
Поэтому чтоб не оказаться одураченным:
— Думайте своей головой. Спросите себя: «Я покупаю этот актив, потому что верю в его фундаментальную стоимость и будущие денежные потоки, или просто надеюсь перепродать?». Если второе — вы в игре «большого дурака».
— Следите за перегревом. Высокие значения, такие как коэффициент P/E (цена/прибыль) на исторических максимумах для сектора, — серьёзный повод для осторожности.
— Диверсифицируйте. Никогда не вкладывайте все средства в один актив или сектор.
— Изучайте историю. Прошлые пузыри показывают удивительно похожие сценарии.
—Помните о регуляторах. Резкое ужесточение денежно-кредитной политики (повышение ключевой ставки) — частый спусковой крючок для схлопывания пузыря.
Финансовые пузыри — неотъемлемая часть рынков, управляемые человеческой психологией. Их нельзя полностью избежать, но можно и нужно учиться их распознавать.
P.S. Самый главный актив инвестора — не акция или криптовалюта, а холодный разум и дисциплина.❤️
Нашему мозгу нужен отдых? Расширение сообщества.
Приветствую, ребят! 👋
Мы с вами день за днём говорим о серьёзных вещах: процентах, стратегиях, горизонтах в 8 лет... Мозг иногда должен отдыхать! И я, как и вы, тоже люблю после анализа рынка посмотреть классный фильмец и отключиться.
Поэтому для нас всех я замутил небольшой побочный проект — персонального бота-кинотеатра в Telegram. Он бесплатный, но классный, а также вы сможете поделиться им с друзьями, я не делаю никаких ограничений на бота, чистой воды халява✔️
Наше инвест–сообщество первое в истории, куда можно прийти не только за знаниями и общением, но и за отдыхом!
Задумка простая:
1. Утром читаем в чате про дивиденды и рынок (ну это если есть настроение).
2. Вечером в Telegram заходим к боту, выбираем кино на вечер и окультуриваемся.
3. Потом, если хотим, можем в чате обсудить, что посмотрели. Получается такое инвест-киносообщество в одном флаконе! 🍿
Все шаги конечно не обязательны, можете просто фильмы и сериалы без остановки в боте смотреть, дело ваше😁
В боте есть почти всё, что вышло и выходит. Он пополняется в режиме онлайн. Ссылка на бота.
Считайте это новой фичей нашего комьюнити — местом, где можно не только зарабатывать умом, но и отдыхать душой. Потому что жизнь — это не только свечи на графике, но и крутые кадры на экране.
Заходите, тестируйте! И давайте обсуждать в чате не только активы, но и кино! Такого нет ни в одном инвест-комьюнити.
Ну и за такой подгон и реакцию не жалко прожать👍
P.S.Пишите свои вопросы в комментах обязательно всем отвечу, жду всех в чате❤️ да и вообще как думаете, полезная штука?
Когда терпение начинает приносить реальные деньги? Принцип восьми лет.
Привет, друзья!
Давайте поговорим о самом сложном в инвестициях. Нет, не о выборе акций. А о времени.
Многие приходят на фондовый рынок с мечтой о быстрой прибыли. Смотрят графики, ждут роста через месяц, квартал, год... А когда его нет в желаемых масштабах, разочаровываются и уходят. Знакомо?
А теперь давайте посмотрим на инвестиции под другим, магическим углом. Есть один ключевой временной горизонт, который меняет всё — примерно 8 лет.
Почему именно 8? Здесь кроется простая, но мощная математика.
Допустим, вы каждый месяц вкладываете в надёжные дивидендные акции. Первые несколько лет вы в основном копите базовый капитал. Дивиденды кажутся лишь приятным, но небольшим бонусом.
Но вот что происходит дальше, благодаря силе сложного процента и реинвестирования:
— год 1-3: Вы вкладываете свои деньги. Дивиденды — это скромные "спасибо" от компаний.
— год 4-6: Ваш капитал подрос. Дивиденды на уже купленные ранее бумаги становятся ощутимее. Вы на них докупаете ещё доли акций.
— год ~8: Наступает волшебный момент. Сумма дивидендов, которые вы получаете за год, начинает приближаться (а потом и превосходить!) к сумме, которую вы когда-то вносили на счёт ежегодно.
Представьте: вы больше не "заносите" деньги на борт корабля. Теперь корабль (ваш портфель) производит топливо (дивиденды) в количестве, достаточном для своего движения и роста. Вы начинаете пожинать плоды труда прошлых лет.
Простой мысленный эксперимент:
Допустим, вы инвестировали 10к в месяц — 120к в год. Через 8 лет, при средней дивидендной доходности ≈ 8-10% и реинвестировании, ваш портфель будет генерировать дивидендов примерно на ту же сумму — 120к в год! А 35% от вашего портфеля уже будут составлять полученные и реинвестированные дивиденды. Ваши новые вложения теперь — это прибыль от старых.
8-летний рубеж — психологический перелом. После него вы видите, как машина работает сама. Это невероятно мотивирует.
Инвестиции — это не спринт за сиюминутной прибылью. Это марафон, где главная победа — достичь точки, когда ваш капитал работает на вас всерьёз. И для этого нужно дать ему время — те самые ~8 лет систематических вложений.
А вы замечали этот эффект в своей стратегии? Главное потерпеть до него. Давайте делиться в комментариях, ну и на реакции не поскупитесь👍
Еще у нас есть чат канала
Анализ акций Евротранса
Привет ребят! Кому не хочется читать длинные отчёты — беру самое важное по Евротрансу и в пару предложений. Ну как бы утрировано, кто хочет полный обзор, то ссылка на статью на ДЗЕНе вот.
Что у них по деньгам:
За 2025 год ещё нет отчета поэтому смотрим что было в 2024 — выручка ≈ 186,2 млрд ₽
— EBITDA ≈ 16,9 млрд ₽
— чистая прибыль ≈ 5,5 млрд ₽
Долг у компании серьёзный — около 58 млрд ₽
— отношение чистый долг/EBITDA где-то 2–2,5×.
Капзатраты едят место в денежном потоке — FCF пока не в плюсе.
Дивиденды: политика — ≥40% чистой прибыли на выплаты. За 9 мес. 2025 рекомендовали 9,17 ₽ на акцию — при текущей цене это даёт очень высокую доходность (может быть >10% — зависит от цены).
Вообще присмотреться к компании можно:
— выручка и EBITDA растут
— вертикальная модель (АЗС + логистика) даёт дополнительные продажи в точках.
— щедрые дивиденды, но это пока что непонятно что там дальше будет, долг у компании все таки великоват
Что вот меня отталкивает:
— Большой долг и отрицательный свободный денежный поток.
— Чувствительность к ценам топлива и общей экономике — волатильность выше, чем у «тяжёлых» нефтяников.
— Для совсем консервативного «купил и забыл» портфеля это не стопроцентно спокойная бумага. Поэтому я обойду стороной эту компанию, хоть и дивы хорошие, предпочту тот же Лукойл, Роснефть и Сургут. Эта же компания ещё очень маленькая и не стоит крепко на ногах.
Полный анализ можно прочитать в статье на ДЗЕНе.
Я купил ОФЗ на 400 000₽ и вот что вышло
В общем краткая предыстория. Решили мы с женой пристроить часть наших накоплений из фонда ликвидности в новое место. Сейчас уже в фондах ликвидности держать деньги не совсем выгодно становится, потому что ключевую ставку постепенно снижают и вот именно в данный момент времени мы получаем "окно возможностей" в ОФЗ, потому что можно поймать купонную доходность, близкую к среднегодовой доходности акций на долгосрочном горизонте. Напомню, доходность рынка акций равна ≈ 15% годовых.
Теперь к самому интересному, куда вложили 400 000₽.
Мы пополнили ИИС на эти деньги, он у нас 3 типа, а значит в конце года получим вычет в размере 52 000₽ и не будем платить налог с купонов.
Далее на ИИС купили 4 выпуска ОФЗ, а конкретно: 26254, 26253, 26248 и 26247. На момент покупки это были самые высокодоходные выпуски. Мы зафиксировали купонную доходность в размере 14,08%, а доходность к погашению вообще 15%, это значит, что если мы будем держать эти выпуски до погашения, то среднегодовая доходность будет 15%, такая же как и у рынка акций, только риски минимальны, а денежный поток стабилен.
Теперь конкретика. 4 выпуска, купоны будем получать 6 раз в год: апрель, май, июнь, октябрь, ноябрь, декабрь. В апреле и октябре будут приходить купоны сразу по двум выпускам.
Пассивный доход в год ≈54 500₽, но это только в первый год и + 52 000₽ налоговый вычет, итого +106 000₽ за первый год и это если не реинвестировать купоны. По моим подсчётам за первый год будет доходность около 28%. Вы только представьте себе 28% на ОФЗ и без риска, афигитительно, правда же?
Смотрим дальше, снять эти деньги мы сможем через 5 лет (срок, который необходимо держать ИИС открытым, чтоб сохранить льготы).
Открываем инвест калькулятор:
— Если мы просто будем получать купоны и ничего с ними не делать, то по итогу имеем 685 000₽. Из них 282 000₽ купонами + 52 000₽ налоговый вычет за первый год и того ≈737 000₽.
—Мы же финансово грамотные люди и поэтому будем реинвестировать на протяжении 5 лет все купоны и вычет первого года. Считаем: за первый год получаем 400 000₽ + 54 500₽(купоны) +52 000₽(вычет) ≈ 506 500₽. Дальше открываем инвест калькулятор и считаем оставшиеся 4 года и получаем за 5 лет ≈ 483 000₽ процентного дохода и итоговую сумму в 883 000₽.
Рост вложений более чем в 2 раза за 5 лет на минимальных рисках, по сути думаю выйдет поменьше, но не сильно, т.к. КС снижают цена на облигации будет расти и реинвестирование купонов будет происходить под меньший процент. Сейчас рассчитать погрешность изменения КС и изменения стоимости ОФЗ для меня не возможно, да и не нужно, основное тело лежит под 14%, поэтому я спокойно рублю капусту.
А вот чтоб купонная доходность не падала, а наоборот росла или хотя бы оставалась на прежнем уровне мы можем и скорее всего будем докупать корпоративные облигации с высоким рейтингом, наверное не ниже А-, но опять же загадывать не будем, посмотрим что будет с ключевой ставкой и доходностью облигаций дальше, главное понимать, что дальше есть пути, по которым модно двигаться сохраняя доходность и не сильно увеличивая риски.
P.S. облигации подбирал с помощью СмартЛаб, там удобное ранжирование можно сделать
Кому понравился пост с расчетами и цифарками обязательно ставьте лайк, всех обнял❤️
📈 ИТОГИ ЯНВАРЯ | ПЕРВЫЙ МЕСЯЦ 2026
Первый день месяца, раннее утро, а я уже с отчётом. Хоть и прошли праздники и народ раскачивается тяжело и вроде и денег нет на пополнения портфеля, да и про инвестиции многие забывают, но я продолжу двигаться без остановок, да возможно с замедление скорости, но без остановок, поэтому давайте смотреть что у нас там по январю...
💼 Основные цифры:
Текущая стоимость: 168 612₽
Всего вложено: 163 292₽
Результат (номинал): +5 320₽
Результат (%) +3,26%
Пассивный доход (годовой): 10,23% или 17 212 ₽ (в пересчете на год). Какие то компании корректируют дивиденды, поэтому див доходность на одном уровне висит, но по сути нам вообще пофиг, портфель ещё молод, у компаний бывают трудные годы, ну поэтому просто буду набирать хорошие акции по вкусным ценам. Продолжаю двигаться ко 2му несгораемому косарику.
Портфель за январь добавил в стоимости 0,88% или ≈1500₽, а за последние 3 месяца портфель вырос уже на 9%. По сути прикольно, но как бы сейчас оно и не надо лично для меня, как то уже не очень легко покупать актив, который значительно подорожал.
📊 Распределение активов (Текущее):
Акции: 91,5%
Облигации: 8,5%
В этом месяце буду добирать облигации, так как их доля просела, акции растут, надо подтягивать и облигации. Вообще согласно моей стратегии облигаций у меня должно быть на 10%, но тут на неделе читал книжку и с чем то я даже согласен, поэтому я увеличу долю облигаций до 15%, так доходность на длинном горизонте должна увеличиться.
💰 Движение средств в сентябре:
Пополнение: +3000₽
Покупки:
— Сбербанк – 4 штучки по разным ценам на дивиденды, которые приходили в течении месяца.
— Северсталь 1 штучку за 976₽
— Новатэк 1 штучку за 1245₽
— НЛМК 10 штучек за 1044₽
— Норникель 10 штучек за 1564₽
— из облигаций решил риска взять на себя и купил 1 шт Уральская Сталь БО-001P-05. Но это только риски тут долги у компании капец.
💰Купоны/Дивиденды:
Получено: 3053₽. (Из них 238₽ – купоны). Чтоб вы понимали 3к это почти половина от того, что я получил за весь 2025г. На глаза рост пассивного дохода, да пока что за счёт пополнений, но ничего потихоньку и реинвест включится.
Теперь по книжному челленджу, который я запустил на год, по чтению книг. Напоминаю, я задумал прочитать 12 книг за год.
И знаете я тут как то за месяц аж 6 прочитал.
Какие книги послушал:
— Инвестиции без риска 2.0 (Елена Феоктистова) честно полное ****. Полная каша из информации, автор вообще не понимает что говорит, не советую читать и тратить свое время. Про инвестиции там ничего.
— Криптоинвестор за выходные(Семён Кибало) в принципе для общего развития хорошо, в книге по сути написаны основы, хорошо что без красок и золотых гор.
—Вечнозеленый портфель (Виталий Кошин). Вот эта книжечка мне понравилась, написано просто, и структурированно, для общего понимания инвестиций, видов активов и диверсификации. Именно из этой книги я что то для себя ещё почерпнул. Советую.
— Ресторан 06.06.06 (Ю Джин Пом). По сути интересная книга, художественная, выглядит как несколько историй, объединенных одним рестораном. Учит нас жить своей жизнью и радоваться тому, что есть, не нужно смотреть на других и хотеть такой же жизни, потому что она у них как правило оказывается не такой сладкой как нам кажется. Советую к прочтению
— 30 привычек за 30 дней. (Деймон Захариадис). Книга для тех, кто хочет стать продуктивнее, читать ее надо не за раз. Чтоб получить пользу надо реально применять советы, которые даёт автор, очень понравилась книга. Советую
— Семейные финансы - это просто. (Инна Филатова). Хорошая книга, мне было интересно ее читать, автор рассказывает о лайфхаках для семейного бюджета, на чем можно сэкономить, как распланировать траты, как копить на крупные покупки. Советую
В общем вот такие книги прочитал, скажите мне одно, вам писать отзывы на книгу как полноценные посты или достаточно того что я привел выше? Обязательно отпишите в комменты.💭
💡Планы на Февраль
Буду добирать облигации до 15% от стоимости портфеля, не факт что это на один месяц работы. А в целом продолжаю пополнять и покупать активы согласно установленных долей.
Эффект Дидро в нашей жизни
Вначале — короткая история, чтобы всё встало на место. Денис Дидро получил в подарок дорогой шелковый халат. Оделся — и вдруг весь его дом показался неуместным: мебель, картины, комнатные тапки — всё стало «не в духе». Он начал менять вещи одну за другой, пока не получил интерьер, соответствующий новому халату. Это и называется эффект Дидро: одна новинка запускает цепную реакцию, меняет ощущение «нормы» и тянет за собой дополнительные траты.
Мы сталкиваемся с этим каждый день. Купили удобную кофемашину — и через месяц уже выбираем новые чашки, чтобы «с ней сочеталось». Обновили телефон — и вдруг кажется, что старые наушники не того уровня. Поменяли кроссовки на более «премиальные» — и через пару недель возникает желание заменить весь спорт-гардероб. Нечто маленькое становится поводом пересмотреть всё вокруг.
Почему это происходит?
Не потому, что мы поверхностны. Наоборот — потому что наше представление о комфорте и самоидентичности гибкое: новая вещь меняет эталон, и мозг невольно стремится к когерентности — чтобы «всё было в одном стиле». Это про психологию, про ощущение целостности. Но иногда цена этого — незаметные расходы и сдвиг приоритетов.
В инвестициях Дидро — не о красивых чашках, а о целевой архитектуре портфеля.
Представим, что мы нашли одну классную идею — стартап с ИИ, перспективная «малая» акция или новый тренд-ETF. Купили небольшой стаканчик бумаги для «проверки тезиса». И тут происходит то же самое: новая позиция меняет самоощущение инвестора. Захотелось увеличить долю, чтобы «быть в теме». Потом — добавить ещё одну компанию в ту же тему, хедж, кредитное плечо, и в итоге портфель уже не тот, каким был.
Эффект Дидро в портфеле выглядит так:
— одна идея превращается в «основную» без анализа того, как это влияет на риск;
— мы меняем критерии отбора: «всё, что связано с ИИ, — круто»;
— начинаем оправдывать новые покупки посылом «это логично после первой» — и забываем про изначальную стратегию.
Результат — увеличение доли в новом секторе и снижение диверсификации. Иногда это проходит и оказывается выгодно. Часто же — приводит к тому, что просадка по одной теме резко обнуляет всю работу.
Эффект Дидро можно не только укротить, но и использовать в свою пользу. Контроль над этим явлением позволяет сберегать деньги и ускорять рост капитала — без утраты жизненного удовольствия.
Важно не превратить инвестиции в сухую бюрократию. Жизнь — о том, чтобы радоваться новому халату и хорошей инвестиции.
Правило здесь простое: позволяем себе экспериментировать, но в рамках, которые не подрывают стратегию.
Не запрещаем себе обновлений, но делаем их сознательно.
Контроль над эффектом Дидро — это про экономию на импульсных тратах и сохранение мощности капитала. Вместо того чтобы одна удачная покупка запускала серию незапланированных расходов или экспозиций, мы используем её как «тест-катализатор»: сделали маленькую ставку, проверили — и либо усилили через ребалансировку, либо оставили как маленький эксперимент.
Вывод такой: эффект Дидро — это человеческая история про гармонию и идентичность. В мире вещей он съедает деньги, в мире инвестиций — может съесть наш риск-контроль.
Но с малой долей сознательности и парой практических правил мы сохраняем радость обновлений и одновременно приумножаем капитал. Пусть новые «халаты» будут уместны — и пускай они не переоденут весь наш портфель.
P.s. Если материал был полезен — ставьте большой палец вверх👍
В комментариях напишите, замечали ли вы на себе эффект Дидро 💭
💬Не забывайте про наш чат канала для общения☺️
Книжный челлендж 2026
Всем привет, первый месяц нового года подходит к концу, читаю каналы своих знакомых и смотрю, что многие запускают различные челленджи, вот и я, поддавшись стадному чувству, решил запустить свой книжный челлендж.
Суть заключается в том, чтобы прочитывать(прослушивать) 1 книгу в месяц и того за год прочитать 12 книг. Да, это совсем немного, кто-то я видел и по 50 книг в год читает, но давайте будем реалистами, много вы книг прочитали за последний год? Поэтому я подумал и посчитал, что 12 книг это реальная цель, на достижение которой реально найти время в своем графике.
Я конечно буду стараться перевыполнить цель, первые 2 книги я уже прикупил, вы можете видеть их на прикрепленном к посту фото. Да, я не планирую читать книги только про инвестиции и финансы, потому что после тех 20 штук, которые я прочитал за последние полтора года, я не думаю, что что-то сильно новое узнаю. Эти две книги я выбрал абсолютно случайно, листая ленту WB. Дальше буду выбирать книги из абсолютно разных сфер.
Самое классное в этом челлендже то, что он мотивирует читать и перевыполнить план, а "побочным" эффектом будет развитие, повышение словарного запаса, расширение кругозора и коммуникабельности. Честно признаюсь, от этой мысли меня прям "прет".
Как-то так, вот такой вот план. В конце месяца в своих ежемесячных отчётах буду делиться результатами ну и тем какие книги прочитал, а также давать оценку прочитанному.
А вы уже начали свой челлендж на 2026 год, делитесь в комментариях, кто что делает👇
P.S Ну тут все стандартно, пишите свои вопросы в комментах обязательно всем отвечу, жду всех в чате❤️
🏛Анализ акций Московская биржа
Мосбиржа: бизнес, который зарабатывает на самом рынке
Полный фундаментальный разбор с мультипликаторами, сравнением с историческими значениями, анализом дивидендов и выводами — в статье на Дзене
Когда говорят «российский фондовый рынок», по факту говорят про Московскую биржу. Это инфраструктурная компания, через которую проходит почти весь оборот торгов — акции, облигации, валюта, срочный рынок, денежный рынок. И в этом её главная сила: Мосбиржа зарабатывает не на росте котировок, а на самом процессе торговли.
Что из себя представляет бизнес?
Основные источники дохода — комиссии с торгов, клиринга и расчётов, а также процентный доход от размещения собственных средств и средств участников рынка. После 2022 года структура выручки изменилась, но компания быстро адаптировалась к новой реальности: выросла роль внутреннего рынка, частных инвесторов и денежного рынка.
По сути, чем выше активность инвесторов и компаний — тем стабильнее и предсказуемее бизнес Мосбиржи.
Финансовая картина
За последние годы Мосбиржа показывает устойчивые финансовые результаты:
— выручка и чистая прибыль остаются на высоком уровне
— операционная маржинальность традиционно очень высокая (инфраструктурный бизнес)
— компания генерирует сильный свободный денежный поток
— долговая нагрузка минимальна, фактически бизнес работает «без плеча».
Отдельно стоит отметить влияние процентных ставок: высокая ключевая ставка позитивно отражается на процентных доходах биржи, что стало дополнительным драйвером прибыли в 2023–2024 годах. В этом году ставку начали снижать и прибыль компании по этой статье упала относительно прошлого года, но рост прибыли по комиссиям остается на высоком уровне. А с учетом того, что политика нашей страны нацелена на значительное увеличение капитализации ФР, можно сделать вывод, что рост прибыли продолжится.
Дивиденды
Мосбиржа — одна из немногих компаний на рынке, которая исторически платит дивиденды стабильно и прозрачно. Дивидендная политика предполагает выплату не менее 50% чистой прибыли, при этом компания сохраняет финансовую устойчивость и не жертвует развитием ради выплат.
Для долгосрочного инвестора это история про:
— регулярный денежный поток
— понятную логику выплат
— умеренную зависимость от конъюнктуры отдельных отраслей.
Корпоративное управление и стратегия
Мосбиржа — зрелая публичная компания с понятной структурой управления. Основной фокус стратегии:
— развитие финансовых инструментов
— рост ликвидности на внутреннем рынке
— цифровизация
— расширение сервисов для частных инвесторов и бизнеса.
Это не история агрессивного роста, а аккуратное, системное масштабирование инфраструктуры.
Акции Мосбиржи — это ставка не на конкретную компанию или сектор, а на сам рынок капитала в России. Рост числа инвесторов, оборотов торгов, денежного рынка и финансовой активности в целом напрямую работает в пользу бизнеса биржи. В своем портфеле я выделил этой компании 3%.
Полный фундаментальный разбор с мультипликаторами, сравнением с историческими значениями, анализом дивидендов и выводами — в статье на Дзене
Как всегда, без инвестиционных рекомендаций — только анализ и размышления.
