Демченко Дмитрий

❔Как устроено первичное размещение облигаций❔

В целом я знал что это такое, но подумал будет полезно разобраться в этом более детально...

Когда компания или государство решает занять денег у инвесторов, они выпускают облигации.

Первичное размещение — это тот самый момент, когда эти бумаги впервые появляются на рынке.

Если говорить просто — это как IPO, только не для акций, а для долгов.

Для эмитента — это способ привлечь финансирование под фиксированный процент. Для инвестора — возможность купить облигации напрямую, ещё до начала торгов на вторичном рынке. И часто — с чуть более высокой доходностью, чем потом будет на бирже.

Как происходит размещение?

Сначала брокеры публикуют объявление: кто выпускает облигации, под какой купон, на какой срок и с какой минимальной суммой можно подать заявку. Инвестор оставляет заявку — обычно от 10 тысяч рублей. Когда заявок собирается достаточно, идёт распределение. Если желающих больше, чем бумаг, облигации делят пропорционально между всеми участниками. Иногда приоритет получают крупные заявки. В день размещения бумаги просто появляются у вас в портфеле — и с этого момента начинают капать купоны.

Главное преимущество — это возможность взять облигации по номиналу и без лишних комиссий.

Часто доходность чуть выше, чем на вторичке, и при покупке не нужно платить накопленный купонный доход (НКД). А если размещение проходит активно, бумаги зачисляются в портфель буквально на следующий день.

Иногда заявки удовлетворяют не полностью — особенно если выпуск популярный. Продать облигации до начала торгов на вторичке нельзя, придётся немного подождать.(Получается вроде как замороженные деньги) И самое важное — не все эмитенты одинаково надёжны. Высокая ставка не всегда значит, что перед вами «вкусная» инвестиция — иногда это просто премия за риск.

Первичное размещение — это не волшебная кнопка прибыли, а нормальный инструмент для тех, кто готов разбираться. Если вы понимаете, кто стоит за выпуском и зачем ему нужны деньги, участие в первичке может стать хорошим способом добавить доходности в портфель. Главное — не гнаться за ставкой, а смотреть на надёжность.

Ну как то так... Надеюсь пост был полезен, если зашёл накидайте 30👍 больших пальцев, мне будет приятно

P.S Ну тут все стандартно, пишите свои вопросы в комментах обязательно всем отвечу, жду всех в чате❤️

📱Анализ акций Яндекса. Стоит ли брать?

Пишу как всегда самое основное, подробный разбор можно посмотреть— в полной статье на Дзене.

Яндекс перестал быть просто поисковиком ещё давно. Это большая экосистема: поиск+реклама, Маркет, Яндекс Go (такси и доставка), облако, подписка «Плюс» и «перспективные» проекты типа автономного транспорта. После реструктуризации российский бизнес торгуется на Мосбирже под тикером YDEX — это важно понимать: теперь мы смотрим на локальную юрисдикцию и локальную динамику.

По деньгам — что видно сразу.

— выручка 2024 — ≈1 095 млрд ₽

— скорректированная EBITDA — ≈189 млрд ₽

— скорректированная чистая прибыль ≈101 млрд ₽.

— наличные на балансе — ≈212 млрд ₽

— чистый долг — около 47 млрд ₽

Это даёт компании сильный финансовый фундамент и запас прочности для инвестиций.

Откуда берётся прибыль? Главный двигатель — реклама и поиск (≈40% выручки). В этом плюс и минус одновременно: реклама растёт быстро в хорошие годы, но и падает первой при замедлении экономики. Параллельно развиваются маркетплейс и райдтех — GMV и выручка там растут очень быстро, но эти сегменты пока требовательны к деньгам и ещё не стали такими же рентабельными, как поисковая реклама.

Про дивиденды. Яндекс платит — по последним решениям советов — 80 ₽ на акцию (фиксированно в последние периоды). Это обеспечило дивдоходность на уровне ~1.5–2% при текущих ценах — не про «джекпот», но плюс к общей картине для долгосрочного держателя.

Оценка и мультипликаторы: Яндекс торгуется с относительной скидкой к западным аналогам — примерно EV/EBITDA ≈ 7×. То есть рынок не платит сейчас премию за рост, а даёт шанс тем, кто верит в реализацию перспектив (облако, ИИ, экосистема).

Главные риски, о которых не забываю: высокая зависимость от рекламного рынка, регуляторная нагрузка (в России правила для IT меняются быстро), конкуренция в e-commerce и райдтехе, а также расходы на мотивацию через опционы, которые режут чистую прибыль в отчётах. Переезд и реструктуризация снизили часть санкционных рисков, но политический фактор остаётся фоновым.

Вот мое мнение, ни в коем случае не инвестиционная рекомендация: Яндекс — это лидер с широкой экосистемой и мощной кормовой базой в виде поиска. Это не «чистый growth» в духе стартапа — это смесь стабильного денежного потока и агрессивных вложений в новые сервисы. Для тех, кто верит в российский цифровой рынок и в то, что Яндекс реализует свои облачные и сервисные амбиции — это интересная длинная позиция. Для тех, кто ждёт мгновенного роста котировок — не очень.

Лично я для себя когда то купил 1 акцию, сейчас и продавать неохота и долю в своем портфеле выделить не решаюсь, поэтому просто понаблюдаю за этой компанией, могу сказать с уверенностью только одно, Яндекс - самая устойчивая IT компания на нашем рынке на данный момент, ну и самая крупная.

Ещё есть просьба ко всем неравнодушным, очень хочется увеличить аудиторию нашего сообщества до 1000 человек в Telegram. Поэтому попрошу перейти вас по ссылке ниже на статью в ДЗЕН, поставить лайк и написать любой комментарий, алгоритмы дзена начнут показывать мои статьи бо́льшему количеству людей, а люди, которым понравится наше сообщество подпишутся на нас.

Так каждый из вас может лично принять участие в развитии и сделать свой личный вклад в наше комьюнити.

Вместе – мы сила❤️

🛑Индексы Московской биржи

Если вы хоть немного интересуетесь рынком, то наверняка встречали такие аббревиатуры, как IMOEX, RTSI или RGBI.

Обычно они мелькают в новостях вроде:

«Индекс Мосбиржи вырос на 1%»

«RTS упал на фоне снижения цен на нефть».

Но что это за индексы и почему они вообще важны для инвестора?

Индекс — это, по сути, термометр рынка. Он показывает среднюю температуру по группе бумаг: крупнейшие компании, конкретные отрасли или типы активов. Например, если индекс растёт — значит, в среднем растут цены на акции внутри него. Если падает — на рынке преобладает негатив.

Современные индексы взвешиваются по рыночной капитализации — чем крупнее и активнее торгуется компания, тем сильнее она влияет на итоговое значение. Но цифра сама по себе мало что значит. Главное — динамика. Растёт индекс → на рынке оптимизм. Падает → растёт осторожность.

🏛Основные индексы Московской биржи

🔹 Индекс МосБиржи (IMOEX)

Главный ориентир российского фондового рынка. Включает около 50 самых ликвидных акций. Если хотите понимать, что происходит с российским рынком в целом — смотрите на него.

🔹 Индекс РТС (RTSI)

Тот же состав, что и у IMOEX, но рассчитывается в долларах.

Полезен для оценки рынка в валютном выражении — особенно если вы смотрите на Россию глазами иностранного инвестора.

🔹 Индекс голубых фишек (MOEXBC)

Сюда входят топ-15 компаний по капитализации: Сбер, Газпром, Лукойл, Норникель и другие. Показывает настроение среди крупнейших и самых ликвидных бумаг.

🔹 Индекс широкого рынка (MOEXBMI)

Топ-100 российских акций. Более широкая картина рынка — не только фишки, но и компании «второго эшелона».

🛢Отраслевые индексы

Если нам нужно понять, кто тянет рынок вверх или вниз — смотрим на сектора. На Московской бирже есть отдельные индексы:

Нефть и газ — MOEXOG

Финансы — MOEXFN

Металлы и добыча — MOEXMM

Потребительский сектор — MOEXCN

Электроэнергетика — MOEXEU

Они помогают увидеть, где растёт активность и куда перетекают деньги.

🏛Индексы облигаций

Для долгового рынка у биржи тоже есть свои ориентиры:

🔸 RGBITR — индекс ОФЗ, главный показатель госдолга.

🔸 RUCBTRNS — корпоративные облигации, около 150 выпусков.

🔸 RUABITR — композитный индекс, объединяющий всё: гос, корпоративные и муниципальные облигации.

Следить за ними важно, если вы инвестируете не только в акции, но и в долговые инструменты.

Отслеживая индексы, мы начинаем видеть не просто цифры, а движение капитала, взаимосвязь различных видов активов, как будто смотреть на мир шире, настроение инвесторов и структуру рынка. И это уже тот уровень, где мы не реагируем на новости —

а понимаете, что они значат.

Может для кого то этот пост станет священным Граалем в поисках спокойствия, но в целом, надеюсь что пост получился полезным, заодно и сам глубже разобрался в индексах, пока писал этот текст😁

P.S Ну тут все стандартно, пишите свое мнение в комментах, обязательно ткните по реакции, ну и жду всех в чате❤️

❔Почему новости про ОПЕК+ так важны?

Наверняка вы не раз видели в ленте фразу вроде:

ОПЕК+ повысил добычу — нефть падает» или наоборот,

ОПЕК+ сократил квоты — нефть летит вверх.

Кажется, что это просто игра крупных стран с баррелями. Но на самом деле — это игра с мировой экономикой. Цены на нефть влияют на инфляцию, стоимость доллара, курс рубля и даже на то, сколько вы заплатите за бензин или авиабилет.

Так что давайте разберёмся, кто вообще эти люди в ОПЕК+ и почему их решения сдвигают рынки.

ОПЕК — это клуб стран-экспортёров нефти, созданный ещё в 1960 году. В него вошли Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла. Их цель была проста — вместе управлять добычей, чтобы не позволять крупным западным нефтекомпаниям диктовать цены.

Со временем влияние ОПЕК то росло, то слабело. К 2014 году рынок изменился: США начали активно добывать сланцевую нефть, а цены рухнули с $115 до $50 за баррель. Чтобы вернуть контроль, в 2016 году появилась новая форма сотрудничества — ОПЕК+, куда вошли и страны вне ОПЕК, включая Россию, Казахстан, Азербайджан и теперь уже Бразилию.

По сути, это главный регулятор мирового нефтяного рынка. Страны договариваются, сколько нефти каждая будет добывать — так называемые квоты. Если нефти на рынке слишком много — они добычу сокращают, чтобы поддержать цены. Если спрос растёт — добычу увеличивают.

ОПЕК+ контролирует около 90% мировых запасов нефти и более половины экспорта. И когда эти страны что-то решают — цена на нефть реагирует почти мгновенно.

Для России это важно, потому что нефть — это не просто сырьё. Это кровеносная система мировой экономики. Когда ОПЕК+ сокращает добычу, нефть дорожает → растут издержки у компаний → растёт инфляция. Когда добычу увеличивают — нефть дешевеет, но падают доходы стран-экспортёров и их валюты.

В 2020 году конфликт между Россией и Саудовской Аравией обернулся «ценовой войной» — баррель рухнул почти до нуля. А в 2022 году, наоборот, сокращение добычи ОПЕК+ подстегнуло цены на бензин в США и Европе.

В ноябре 2025 года страны ОПЕК+ решили немного увеличить добычу — всего на 137 тыс. баррелей в сутки в декабре, но приостановить рост в I квартале 2026 года, чтобы «посмотреть на реакцию рынка».

Для России это означает, что в декабре добычу можно поднять на 41 тыс. баррелей в сутки, а затем удерживать квоту на уровне 9,574 млн баррелей. Такие решения напрямую влияют на цены на нефть, а значит — на курс рубля, инфляцию и даже динамику российских акций.

Главная проблема ОПЕК+ — дисциплина. Не все страны строго соблюдают квоты, а каждая хочет заработать больше. Плюс на рынок влияют внешние силы: США с их сланцевой нефтью, мировой спрос, экономические кризисы. Поэтому ОПЕК+ постоянно балансирует между стабильностью цен и внутренними интересами участников.

Решения ОПЕК+ — это один из главных триггеров для нефтяных котировок. Если картель сокращает добычу — ожидайте рост цен на нефть и интерес к бумагам «нефтянки» (Лукойл, Роснефть, Газпром нефть). Если наоборот увеличивает квоты — нефть может просесть, а с ней и котировки компаний сектора. Курс рубля тоже напрямую связан с нефтяными ценами: дороже нефть → сильнее рубль, дешевле нефть → слабее валюта и выше инфляция.

Так что новости про ОПЕК+ — это не просто геополитика. Это сигнал о том, куда движется энергия мировой экономики. Понимая логику картеля, можно лучше читать рынок — и быть на шаг впереди тех, кто просто листает заголовки.

P.S.Если вам был интересен этот пост прожмите реакции, не жадничайте😁 ну и в чат забегайте❓

🏦Анализ акций Сбера

Сегодня выложил большой разбор по Сбербанку — зачем он в портфеле и что важно знать перед покупкой. Сюда пишу кратко — главное.

Сбер не просто банк — это гигантская экосистема: банки, страхование, лизинг, облачные сервисы, маркетплейс.

По активам и охвату клиентской базы он далеко впереди конкурентов; государство контролирует «маяк» (50%+1), а менеджмент под руководством Германа Грефа последние годы доказывает, что умеет зарабатывать и развивать не только кредитный бизнес.

Финансы сейчас выглядят крепко. За 9 мес. 2025 год чистая прибыль Сбера выросла — порядка 1,3 трлн ₽; прибыль за 2024 — ~1,58 трлн.

Банк генерирует сильный процентный доход и сохраняет маржу. Показатели капитала и регуляторные коэффициенты — в запасе, уровень достаточности капитала комфортный.

Дивиденды — отдельная причина зайти. Политика ориентирована на ~50% прибыли по МСФО, по итогам 2024 совет рекомендовал 34,84 ₽ на акцию — доходность на уровне ~11%.

По сути, Сбер сейчас даёт и дивиденды, и масштабный бизнес. (Умеренный рост + приятные дивиденды)

Мультипликаторы выглядят «дёшево»:

P/E ≈ 4–5

P/B ≈ 0,9

ROE ≈ 23–24%. То есть высокая рентабельность при низкой оценке рынка — классическая ситуация для value-активов. Но дешево не значит «без риска».

Главные риски: геополитика и санкции (альтернативные расчёты и ограничения повышают операционные сложности), ухудшение качества портфеля (NPL растут — сейчас около 4–5%), и макро: чем хуже экономика, тем больше стоимость риска.

Плюс — государственный контроль: это и защита, и сдерживающий фактор для свободного управления.

Если вам нужен «якорь» в портфеле — стабильный, с высокой текущей доходностью и масштабной позицией на рынке — Сбер выглядит очень привлекательно. Это бумага на долгосрочное держание ради дивидендов и спокойствия капитала. Но входить стоит с пониманием, что часть премии за риск уже заложена (санкции/макро), и краткосрочная волатильность вполне возможна.

Подробный разбор можно посмотреть— в полной статье на Дзене.

Ещё есть просьба к каждому и Вас, очень хочется увеличить аудиторию нашего сообщества до 1000 человек в Telegram. Поэтому попрошу перейти вас по ссылке ниже на статью в ДЗЕН, поставить лайк и написать любой комментарий, алгоритмы дзена начнут показывать мои статьи бо‌льшему количеству людей, а люди, которым понравится наше сообщество подпишутся на нас.

Так каждый из вас может лично принять участие в развитии и сделать свой личный вклад в наше комьюнити.

Вместе – мы сила❤️

Ну и накидайте 👍 больших пальцев вверх, если вам нравятся мои сводки...

💬Не забывайте про наш чат для общения☺️

📈 ИТОГИ ГОДА | 2025

Прежде всего хочу поздравить всех с Новым Годом, пожелать счастья здоровья, достижения новых целей и развития...

Ну а теперь давайте посмотрим, как изменился мой портфель за 2025 год.

💼 Основные цифры:

Текущая стоимость: 163 63₽

Всего вложено: 160 142₽

Результат (номинал): +3497₽

Результат (%) +2,18%

Пассивный доход (годовой): 10.74% или 17 537 ₽ (в пересчете на год) или 1461₽ в месяц. Продолжаю двигаться ко 2му несгораемому косарику.

Цель(первая ступень): пополнить портфель на

500 000₽ Выполнена на 32.03%

📊2025 ГОД vs Рынок:

Портфель за год: +1,51%

(+2429₽)

Индекс Мосбиржи (MCFTRR): +2,22% (+3577)₽

Итог: Портфель показал динамику немного хуже чем индекс в этом году. В целом динамика хорошая, сейчас портфель еще маленький, любые действия в нем значительно влияют на результат, плюс к конкретной стратегии я пришел только в середине года, а конкретно я добавил 10% облигаций. После этого портфель стал обыгрывать рынок, а конкретно за последние 6 месяцев портфель выигрывает у индекса 1.25%. Наблюдаем дальше, думаю все будет отлично. Ненужные компании продам в будующем.

📊 Распределение активов (Текущее):

Акции: 91,1%

Облигации: 8,4%

Фонд денежного рынка (TMON): 0.5%

Цель: 90% Акции / 10% Облигации. В этом году выполнил все поставленные цели. В декабре пополнение в преддверии Нового Года было меньше, подарки семье нужно было покупать и всю новогоднюю суету.

💰 Движение средств:

Пополнение: +109 855₽

💰Купоны/Дивиденды:

Получено: 7734₽. (Из них 1312₽ – купоны) все полученные дивы и купоны реинвестирую. Прогноз пассивного дохода по сноуболу на следующий год уже около 18 000, более чем двукратный рост.

Также не могу не отметить развитие нашего инвест-сообщества, сейчас нас уже примерно 600 человек, продолжаем набирать аудиторию. Второй момент в медиа сфере - запуск блога на ДЗЕНе, на котором я пишу большие статьи по анализу акций различных компаний раз в неделю, также я разработал и расписал структуру нашего сообщества(скоро увидите пост). При этом блог на дзене уже начал давать трафик в телеграмм, что не моет не радовать, довольно часто читаю очень положительные комментарии под постами, чтоб вы знали, это очень мотивирует.

🎯 Цели на 2026

1. Продолжаю держать баланс 90/10 акции/облигации.

2. Привожу доли акции к целевым постепенно и ср временем избавлюсь от ненужных.

3. Пополнить портфель на 120 000₽

4. Развить инвест-сообщество до 1000 человек( в телеграмме).

5. Придумать 2 новых структурных единицы для нашего сообщества и реализовать одну из списка нереализованных.

6. Написать 54 разбора акций и выложить их на дзен, а краткие версии в блог в телеграмме.

Все покупки и их аргументацию буду публиковать в отдельных постах.

PS С актуальным состоянием моего портфеля вы сможете ознакомиться по этой ссылке, там можно посмотреть все намного детальнее.

💬А как прошел ваш год, пишите в комментариях.... Поздравляю всех с Новым Годом!!!

❔Что такое фонд денежного рынка?

Серия постов: "Повторение – мать учения"

Привет, друзья! Недавно я заметил в комментариях вопросы по поводу фондов денежного рынка... Сегодня я расскажу про этот инструмент, который часто прячется в тени криптовалют и акций, но при этом спасает нервы тысяч инвесторов.

Фонд денежного рынка (или ФДР, если любите аббревиатуры 😉).

Представьте, что это как парковка когда вы копите на крупную покупку или ждёте удачного момента для входа в рисковые активы.

❔Как он работает?

ФДР вкладывает ваши средства в сверхнадёжные “штуки” с коротким сроком жизни:

✔️ Гособлигации (те самые, что правительство гарантирует),

✔️ Корпоративные облигации(когда крупные компании одалживают деньги на пару месяцев),

✔️ Депозиты банков (но не те, что в вашем отделении — здесь ставки обычно выше). Это про то, что банки дают деньги друг другу в кредит на 1 день. При этом кредит "страхуется" ценными бумагами заёмщика, то есть, если банк не смог вовремя вернуть деньги, фонд забирает ценные бумаги.

По сути ФДР похож на накопительный счёт...

❔Как определяется ставка в ФДР?

Ставка обычно равняется ставке RUONIA (это ставка под которую крупнейшие банки страны дают деньги в кредит друг другу), а она ключевой ставке Центрального Банка, потому что на нее равняются банки😄 Для простоты все просто считают ставку ФДР по ключевой ставке.

❔Как получаем доход?

Мы владеем паями ФДР, благодаря сделкам, которые производит фонд, стоимость пая ежедневно растет на фиксированный процент, соответственно на следующий день новый процент накладывается на уже выросший в стоимости пай.

Так получается ежедневный эффект сложного процента и доходность больше чем на вкладах

При этом мы можем в любой день снять деньги путем продажи паев и не потерять проценты, что является основным отличием от накопительных счетов и банковских вкладов. Паи фонда также можно держать бессрочно, а сроки вкладов когда-то закончатся.

Мне очень нравится этот инструмент, недавно я копил деньги на свою свадьбу, все получилось отлично, было максимально удобно.😄

Копил в фонде: ВИМ - Ликвидность(это самый крупный в нашей стране)

Советую покупать паи фонда у того брокера, который является владельцем фонда, потому что тогда не будут взиматься комиссии.

Например: ВИМ - Ликвидность это ВТБ

TMON это Т-банк

У многих крупных банков есть свои фонды ликвидности, поэтому вы 100% сможете найти свой)

❌Из минусов могу выделить два момента:

1. Если не держать паи 3 года (для получения льготы долгосрочного владения), то с прибыли нужно заплатить налог.

2. Деньги после продажи пая можно получить только на следующий день.

Вот такой пост, да, для кого-то он банальный, а кто-то только узнал про этот инструмент сбережений, у всех разный уровень знаний)❤️

💬Кому что то было непонятно обязательно задавайте свои вопросы в комментарии обязательно отвечу👇

Еще у нас есть чат канала💭

Ну и по традиции, ставим новый рекорд по реакциям, теперь цель в 35👍🔥 реакций

⛽️Анализ акций Сургутнефтегаз

Сургут — это про деньги и валютную кубышку. Компания долгое время генерировала огромную прибыль и накопила крупную «кубышку» валюты — при этом почти без долгов.

Это даёт основу для щедрых дивидендов по привилегированным акциям: префы традиционно платят заметно больше, чем обыкновенные, и по уставу имеют минимальный «гарантированный» уровень выплат. Но сильно зависимы от курса рубля.

Чистая прибыль по РСБУ (МСФО не раскрывают)— ~1,33 трлн ₽ в 2023, затем 923 млрд ₽ в 2024; в 1-м полугодии 2025 компания показала убыток (в основном из-за переоценки валюты при укреплении рубля).

Дивиденды: префы — 12,29 ₽ за 2023 и 8,50 ₽ за 2024; прогнозы на 2025 — от аналитиков ≈5 ₽ (будет зависеть от курса и итогов года).

Поэтому доходности префов в хорошие годы выходят двузначными, но могут резко сжиматься при укреплении рубля.

Префы интересны, потому что высокая текущая доходность и минимальный риск дефолта — у компании почти нет долга, много кэша.

Но нужно быть осторожным, потому что основная уязвимость — курс рубля. Когда рубль крепчает, «бумажные» прибыли от валютных активов тают, и дивиденды падают. Но это время бля покупок по скидкам, а на долгосрочном горизонте у нас всегда девальвация. Нашей стране это выгодно, во всяком случае пока мы являемся экспортером.

Второй важный минус — прозрачность. «Сургут» остаётся довольно закрытой структурой: вопросы по структуре владения и корпоративному управлению сохраняются, и миноритарии зависят от решений узкой команды менеджмента.

Эту компанию можно брать тем, кто хочет высокий дивидендный поток и готов мириться с риском валютной волатильности и с меньшей прозрачностью эмитента.

Для консервативного дивидендного кармана — это один из самых интересных вариантов на рынке.

Мой короткий вывод: префы — отличный инструмент для дивидендного дохода при условии, что вы понимаете макро-риски (курс рубля, цены на нефть) и не ожидаете полной прозрачности от эмитента.

За серьёзную доходность всегда платят компромиссы — здесь они ясны и предсказуемы.

Я держу немного акций этой компании, докупаю периодически, но какую-то долю выделять не планирую, у меня достаточно хороших нефтяников с открытым и понятным управлением в портфеле, а Сургут сейчас как раз докупил чуть чуть, сейчас цены по скидкам 30%.

Подробный разбор (цифры, таблицы, сравнения с конкурентами и моё мнение по входу/позиционированию) можно посмотреть— в полной статье на Дзене.

Ещё есть просьба ко всем неравнодушным, очень хочется увеличить аудиторию нашего сообщества до 1000 человек в Telegram. Поэтому попрошу перейти вас по ссылке ниже на статью в ДЗЕН, поставить лайк и написать любой комментарий, алгоритмы дзена начнут показывать мои статьи бо‌льшему количеству людей, а люди, которым понравится наше сообщество подпишутся на нас в Telegram.

Так каждый из вас может лично принять участие в развитии и сделать свой личный вклад в наше комьюнити.

Вместе – мы сила❤️

Ну и накидайте 👍 больших пальцев вверх, если вам нравятся мои сводки...

💬Не забывайте про наш чат для общения☺️

💡Гедоническая адаптация

В прошлом посте рассказывал о Генриетте Хоуленд Грин — женщине, которая умерла в 1916 году, оставив после себя состояние, эквивалентное 20 млрд долларов сегодня. При этом она всю жизнь жила в бедности. Эта история — как лампочка за пазухой: символ того, как легко деньги могут стать ловушкой, если мы не управляем ими осознанно.

Когда мы добиваемся нового уровня дохода или стиля жизни — первые месяцы — это взлёт. Всё кажется ярким: то, что было мечтой, становится новым стандартом. Но через какое-то время удовлетворение исчезает, и мы начинаем считать, что «ещё чуть-чуть» — это просто необходимость, а не желание.

Психологи называют это явление гедонической адаптацией или «гедонической беговой дорожкой». Суть в том, что, несмотря на внешние изменения — повышение доходов, улучшение условий, новые приобретения — наше внутреннее чувство удовлетворённости рано или поздно возвращается к стабильной точке.

Исследования показывают: люди, выигравшие в лотерею или сделавшие карьерный прорыв, через некоторое время чувствуют себя почти так же, как до этого. Эффект новизны рассеивается. Такой механизм полезен — он защищает нас от эмоционального взрыва и позволяет адаптироваться к изменениям. Но в мире денег он превращается в ловушку, если мы не осознаём его работу.

Без осознанности рост доходов легко превращается в рост обязательств — чуть больше жилья, чуть дороже машина, чуть круче отпуск. И мы уже не живём ради мечты, мы живём для того, чтобы поддерживать всё это. Покой снова ускользает, потому что стандарты поднимаются на автомате. Мы уже не замечаем, как становится всё сложнее ощущать радость, благодарность, ощущать реальный смысл. Самое коварное — это незаметность. Мы не видим, как норма нашей роскоши медленно становится новой отправной точкой.

А как чувствовать грань?

Настоящая зрелость — не в том, чтобы отказаться от желаний, а в том, чтобы понимать, где начинается жадность, а где — здоровый рост. Чтобы деньги не подменили смысл, а служили ему. Чтобы выбор стал не «ещё», а лучше. Жизнь не беднеет, когда ты отказываешься от лишнего — она становится глубже.

«Богат не тот, у кого много, а тот, кому хватает» — Сенека

Инвестируйте в себя, но не делайте деньги центром. Пусть они помогают жить, а не диктуют, как жить.❤️

Что то последнее время на философию меня потянуло, если пост откликнулся поставьте какую-нибудь реакцию🔥

💬Не забывайте про наш чат канала для общения☺️

🪙Обратная сторона инвестиций

Есть много историй о том, как экономить на кофе каждый день по 300₽ и за год сохранить и инвестировать 100 000₽, но я против такого подхода (поэтому купил себе сегодня стаканчик), да сумма большая, но на примере кофе можно лишать себя всех мелких радостей жизни.

Это обратная сторона медали, о ней мы сегодня и поговорим...

Инвестиции — вещь, которая снаружи выглядит красиво. Мы вкладываем, изучаем компании, смотрим, как растут цифры на экране. И вроде бы всё логично: чем больше зарабатываешь — тем лучше. Но есть обратная сторона, о которой редко говорят.

Генриетта Хоуленд Грин — одна из самых богатых женщин в истории. Гениальная финансистка, которая умела превращать каждый доллар в десять. После её смерти в 1916 году её состояние оценивалось в эквивалент 20 миллиардов современных долларов. Но при этом Генриетта подогревала овсянку на батарее — считала, что включать плиту слишком дорого. Всю жизнь она снимала самые дешёвые квартиры, хотя владела целыми кварталами в Чикаго.😱

«Она жила бедно, потому что слишком боялась потерять богатство, которое создала».

Вот в этом и есть опасность инвестиций. Когда деньги перестают быть инструментом — они становятся хозяином. Сначала мы начинаем считать расходы, потом перестаём позволять себе радости, а со временем мир сужается до графиков и отчётов.

Инвестиции могут сделать нас финансово свободными — или заложниками собственного капитала. Всё зависит от того, какую роль мы им отводим.

Инвестировать важно, но ещё важнее не забывать, зачем мы это делаем. Деньги — это всего лишь форма нашего времени, энергии и усилий. И если ради их накопления мы перестаём жить, то смысл самой финансовой свободы теряется.

Богатство — это не количество нулей на счёте, а умение использовать их так, чтобы жизнь оставалась живой.❤️

Вот такая философия у меня сегодня, если пост откликнулся поставьте какую-нибудь реакцию🔥

💬Не забывайте про наш чат канала для общения☺️

❔Зачем компании выкупают свои акции(байбек)?

Байбек звучит просто, но смысл не всегда очевиден. Когда говорят «компания выкупает свои акции», это значит, что она тратит деньги, чтобы с рынка забрать часть собственных бумаг. В итоге акций в обращении становится меньше — и это меняет несколько ключевых вещей в финансовой картине компании.

Зачем компании это делают Причины обычно трёх типов. Во-первых, это способ вернуть деньги акционерам без формального повышения дивидендов — иногда это выгоднее налогово и гибче по времени. Во-вторых, если руководство считает, что акции недооценены рынком, выкуп — это сигнал: «мы считаем нашу компанию дешёвой, покупаем сами». И в-третьих, это инструмент управления показателями: сокращение числа акций приводит к росту прибыли на акцию (EPS) и часто к улучшению показателей рентабельности капитала (ROE) — быстрее «красивые» цифры в отчётах.

Давайте на цифрах для ясности. Представим компанию с чистой прибылью 1 000 и 100 выпущенными акциями — EPS(прибыль на акцию) = 10. Если она выкупит 10 акций и погасит их, в обращении останется 90 акций, а прибыль та же, значит EPS = 1 000 / 90 ≈ 11,11 — рост почти 11%. На бумаге это выглядит отлично: EPS вырос, возможно вырос и курс. Но важно понимать, что прирост EPS пришёл не из роста бизнеса, а из снижения числа акций — это разовый эффект, который не всегда означает улучшение фундаментальных перспектив.

Есть и обратная сторона. Байбеки несут риски. Если компания берёт долг, чтобы выкупать акции, это может повысить финансовую нагрузку и ударить по будущим результатам — проценты по кредитам «съедают» прибыль. Если выкуп происходит по высокой цене, он уничтожает стоимость, а не создаёт её: покупать акции дорого — не лучшее инвестрешение. Ещё одна опасность — злоупотребления: менеджмент может запускать агрессивный выкуп, чтобы временно поднять EPS и получить бонусы, хотя реальные инвестиции в рост откладываются.

Как это читать инвестору? Тут несколько простых правил здравого смысла, которые я использую сам. Сначала смотрю, откуда деньги на выкуп — из свободного денежного потока или из заёмных средств. Выкуп за счёт стабильного FCF — положительный знак; за счёт долгов — повод копнуть глубже. Потом оцениваю цену: как велась программа, была ли она последовательно и по разумным ценам, какова «buyback yield» (сколько компания выкупила в процентах от капитализации за год).

Ещё важно понять мотивацию руководства: это сигнал о вере в бизнес или попытка отфильтровать финансовые метрики? Наконец, смотрю на альтернативы: сокращение долгов, капитальные вложения, исследования и разработки, дивиденды — в каком порядке руководство использует капитал и что реально принесёт пользу бизнесу в долгую.

В итоге байбек — это инструмент. Он может быть очень полезен, когда компания не видит лучших внутренних инвестиций, имеет устойчивый кэш и акции торгуются ниже внутренней стоимости.(Это очень важно, когда балансовая стоимость выше рыночной, значит компания оценена очень дёшево и байбек в таком случае положительный момент).

Он может быть опасен, когда служит косметическим приёмом или финансируется за счёт чрезмерного левериджа. Как инвестор, я склоняюсь к положительной оценке buybacks, если они финансируются из свободного кэша, последовательны и происходят по адекватной цене. Если же выкуп нужен лишь для бутафорного улучшения показателей — это сигнал насторожиться.

Но на самом деле на нашем рынке байбеки чаще всего проводятся качественными компаниями с хорошим корпоративным управлением, например мой любимый Лукойл.

Если пост был полезен — поддержите реакциями, пусть в мире станет больше инвесторов, которые смотрят глубже, чем на цену акции.❤️

💬Не забывайте про наш чат канала для общения☺️

Как совмещать работу, семью и инвестиции?

Нашел интересный канал одного парня. Он работает водителем, заботится о семье, решает ежедневные вопросы. Как и большинство из нас.

Но есть одна деталь, которая делает его путь особенным. Он не ждёт идеального момента, чтобы начать инвестировать.

Он инвестирует прямо внутри жизни - такой, какая она есть.

С рабочими сменами ⏱

С домашними делами 🏠

С усталостью по вечерам 😮‍💨

С заботой о близких ❤️

Почему он это делает?

Потому что он понимает:

инвестиции - это про спокойствие и будущее 🌱

Его путь не громкий и не быстрый. Только маленькие, последовательные шаги.

🔹Иногда - покупка одной акции

🔹Иногда - просто удержал себя от импульсивной траты

🔹Иногда - месяц без пополнений, потому что семья важнее

Но главное - он не останавливается. В этом сила 💪

Он ведёт канал «Водитель Инвестор», где показывает:

🔹реальные сделки

🔹реальные мысли

🔹реальное движение вперёд

Он каждый день выбирает будущее 🌅

Если вам близок такой подход - загляните в его канал.

Возможно, вы увидите там себя.

P.S. В инвестициях выигрывает не тот, кто стартовал с миллиона 🍋

А тот, кто не свернул с пути❤️

💯ТОП-6 дивидендных акций, которые я бы выбрал в долгосрок

Я не инвестиционный советник (и, если честно, пока не собираюсь им становиться). Но если бы моя жена вдруг спросила: «Какие акции стоит купить прямо сейчас?», — я бы просто показал ей этот пост.

Я рассказываю свое мнение, не имею финансового образования и не даю инвестиционных рекомендаций, делаю как вижу...

Смысл дивидендных инвестиций прост до безобразия. Нам нужны крупные, надёжные компании, которые стабильно зарабатывают, растут и делятся прибылью с акционерами. Идеально, если эти выплаты со временем растут быстрее инфляции. А мы просто сидим, держим акции и каждый год получаем свой «пассивный доход».

Таких компаний я выделю в этот пост 6:

⛽️ЛУКОЙЛ — настоящая махина. Одна из крупнейших российских нефтяных компаний, одина из немногих кандидатов на звание нашего «дивидендного аристократа». Огромная доля выручки идёт из-за рубежа, бизнес устойчивый, менеджмент — сильный. По прогнозам, ближайшие дивиденды — около 13–14% годовых к текущей цене. И это уже после налогов. А сейчас на новостях о санкциях цена ещё вкуснее.

🏦Сбербанк — куда же без него. Самый большой банк страны, который уже стал символом финансовой стабильности. Половина акций принадлежит государству, а ему, как известно, деньги всегда нужны, так что на дивиденды можно рассчитывать. Традиционно Сбер направляет на выплаты 50% прибыли, и сейчас дивидендная доходность держится на уровне примерно 11%. Есть даже поговорка, в любой непонятной ситуации покупай Сбербанк, а тем более это уже не просто банк, потому что развивают свою экосистему.

🔌Россети Ленэнерго (привилегированные) — компания, которая обеспечивает светом Петербург и Ленобласть. Бизнес скучный, но крайне надёжный: растущие тарифы, стабильные дивиденды и предсказуемая динамика. Говорят, у компании сильные «владельцы», а значит, интересы акционеров под защитой. Примерно раз в год запускают страшилки и цена падает, вот недавно была такая я купил, а цена через пару дней вернулась. Примерная доходность — около 10%.

⛽️Транснефть (привилегированные акции) — один из тех бизнесов, где всё гениально просто. Компания качает нефть по трубам и получает за это деньги. Мы будем продавать нефть — у Транснефти будут доходы. Тарифы регулярно индексируются, история выплат отличная, а текущая доходность — порядка 14%. Больше, чем предлагают даже самые щедрые депозиты. Ну и сырье основа нашей экономики, нефти на наш век точно хватит.

🌾ФосАгро — производитель удобрений мирового уровня. Компания с отличным управлением, сильной экспортной выручкой и устойчивой бизнес-моделью. Сейчас она активно сокращает долги, поэтому дивиденды умеренные — около 7%, но потенциал роста огромный. Как только долговая нагрузка снизится, мы можем увидеть выплаты и по 18–20% годовых.

🩺Мать и дитя — отличная история для долгосрока. Компания без долгов, с грамотным менеджментом и понятной стратегией. Сейчас выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО, активно инвестирует в расширение, строит новые клиники, ну и выкупает конкурентов. Когда инвестиционная программа завершится, руководство планирует направлять до 100% прибыли на дивиденды. Это редкий случай, когда и бизнес растёт, и перспективы выплат выглядят всё лучше.

Если собрать эти компании в равных долях, получится очень крепкий портфель. Разные отрасли — от нефти и энергетики до банков и медицины. И при этом общий дивидендный поток будет стабильным, предсказуемым и растущим.

Такой портфель можно держать годами, не дергаться при каждом падении котировок и просто наблюдать, как деньги работают на тебя.

P.S.💭 А какие акции вы бы посоветовали, пишите в комменты, давайте наберём 40 реакций пож этим постом, если вам нравятся такие подборки🔥

💬Не забывайте про наш чат канала для общения☺️

❔IPO и SPO — как они работают и стоит ли участвовать?

Пока писал этот пост, сам ещё лучше разобрался в теме😂 да, такое частенько бывает...

Привет, друзья. Сегодня хочу простыми словами разобрать тему, о которой многие слышали, но не все до конца понимают — IPO и SPO. Что это вообще такое, как на этом можно заработать и стоит ли туда лезть частному инвестору.

IPO (Initial Public Offering) — это когда компания впервые выходит на биржу и продаёт свои акции широкому кругу инвесторов. По сути, она становится «публичной» — теперь любой желающий может купить кусочек бизнеса. Для компании это способ привлечь деньги на развитие. Для инвестора — шанс купить акции на старте, по относительно низкой цене (по идее).

Ну вот например, когда на IPO выходил «Ozon» — его акции размещались по 2272₽, а уже в первый день торгов подскакивали выше 3300₽ Красиво, правда? Только вот потом они так же быстро упали. И это — типичная история для IPO. Именно поэтому я не участвую, часто акции на IPO выходят по завышенной цене.

SPO (Secondary Public Offering) — это когда компания, уже торгующаяся на бирже, выпускает новые акции и снова их продаёт. То есть допка. Причины разные: нужно финансирование, хотят сократить долги, или просто крупные акционеры решили продать часть пакета. Для рынка SPO обычно сигнал двоякий:

с одной стороны — это может быть шанс купить дополнительный объём бумаг; с другой — размывается доля акционеров, и цена часто временно падает.

Перед IPO компания готовится месяцами: публикует отчётность, делает roadshow (презентацию для инвесторов), назначает цену размещения. В день выхода — акции начинают торговаться, и тут начинается самое интересное:

рынок решает, стоит компания своих денег или нет. Если спрос большой — котировки летят вверх.

Если интереса нет — акции проваливаются уже в первый день.

IPO часто выглядит как «лёгкий способ разбогатеть», особенно когда слышишь истории про Tesla, Alibaba или «Совкомфлот». Но реальность прозаичнее.

Риск огромный. Никто не знает, как поведёт себя бумага после старта.

Цены на IPO часто завышены. Компания хочет собрать максимум денег, а значит продаёт дорого.

Психология играет против вас. Когда все вокруг обсуждают «новое крутое IPO», кажется, что это шанс века. На деле, большинство IPO через год после размещения стоят дешевле стартовой цены.

По данным Statista, средняя доходность IPO через 12 месяцев — около –5%.

А среди розничных инвесторов — и того ниже.

Когда IPO всё-таки может быть интересным

Если вы разбираетесь в бизнесе компании, видите реальную перспективу роста, готовы держать акции долго (а не «срубить за день»), и участвуете осознанно, а не потому что «все побежали» — тогда да, IPO может быть интересным опытом. Но в любом случае — это не инвестиция, а спекуляция с элементами лотереи. Вложиться в IPO можно, но с холодной головой.

А если не уверены — лучше подождать, пока пыль уляжется, и купить акции позже, уже по справедливой цене. Потому что на рынке, как и в жизни, выигрывает не тот, кто первый,

а тот, кто понимает, во что именно он входит.💡

Если пост был полезен — поддержите реакциями, пусть в мире станет больше инвесторов, которые смотрят глубже, чем на цену акции.❤️

💬Не забывайте про наш чат канала для общения☺️

❔Зачем я развиваю наше инвест-сообщество?

Вообще по натуре я творческий и общительный человек, мне нравится придумывать новое, нравится медиа пространство, нравится мечтать. Вести только блог без обратной связи как-то скучновато. Наверное, это одна из причин, которая заставила меня задуматься на расширением этого канала.

Нельзя не поймать себя на мысли, что похожих блогов про финансы много, как и однотипной информации в них. Вот ещё одна причина, по которой я хочу развивать наше инвест- сообщество, в котором будет много всего: блог, чат, теория инвестиций, инвест-ИИ Агент и много ещё предстоит придумать(конечно же ваши идеи очень хочу послушать, так что бегом все в комментарии) Это будет своеобразной сетью, уникальной экосистемой, которая объединит в себе единомышленников – долгосрочных инвесторов.

На примере этого сообщества я хочу проверить то, во что верю – в ФР РФ. Я патриот, а инвестиции в свои компании развивают экономику страны, растет уровень жизни населения. Да, не все работает так, как задумано, есть коррупция, мошенники, воры, но это есть везде кто бы что не говорил. Поэтому целью нашего экосообщества вижу повышение финансовой грамотности людей, обмен опытом, совместное развитие себя и нашей страны во имя общего будущего наших детей.

Вы можете об этом не задумываться, инвестируете для себя, в свое будущее, но по итогу это принесет пользу всем, все в мире взаимосвязано.

Вместе – мы сила❤️

Если пост был полезен — поддержите реакциями, пусть в мире станет больше инвесторов, которые смотрят глубже, чем на цену акции.❤️

💬Не забывайте про наш чат канала для общения☺️

На дворе декабрь, кожу кусает морозец и наконец-то выпал снег...

Через две недели новый год, а это значит пора покупать подарки. Но в любом случае дисциплину надо держать, поэтому я выделил 5000₽ со своей очередной стипендии и купил:

— 10 акций Ленэнерго прив. по 288₽

— 2 акции Татнефти прив. по 565₽

Обе компании хорошо подходят для моего див портфеля и для моей стратегии, наращиваю их согласно установленным долям. Для Ленэнерго – 8%, для Татнефти – 10%.

Также на ИИС прикупил

— 1 облигацию СелоЗеленое 001Р-02 RU000A10DQ68 (надо удерживать долю облигаций в портфеле – 10%)

Платят ежемесячно, купонная доходность 17,25% на 2 года. Хорошо, учитывая, что средняя доходность ФР ≈ 15%, меня все вполне устраивает.

Что с портфелем? Общая стоимость 162 055₽ (+1,19% или 1913₽ с учётом полученных купонов и дивидендов). Вышли в небольшой плюс на волне геополитического позитива, но думаю это временно. Текущий пассивный доход 17 830₽ (+553₽ к предыдущей закупке). Движемся довольно неплохо, главное дисциплина. Сейчас в месяц получаю уже ≈1500₽. Скоро уже будет второй несгораемый косарик. Удобно ими считать так то))

Что там у меня в жизни? Ну как и писал выше, к концу декабря возвращаюсь домой к жене, новый год в этом году будем встречать вместе, ну и мой день рождения тоже (PS 3 января).

Накупил всей семье подарков, ну и себе на день рождения и новый год купил подарок сабвуфер в машину потихоньку собираю качественную музыку, ломаю до лета куплю все необходимое. Ну а что, надо же себя радовать хоть разок в год? Поэтому и пополняю портфель в этом месяце всего на 5к, но самое главное, что пополняю.

А какие у вас новости, готовитесь к новому году? Какие подарки покупаете, напишите в комментарии💭

Продолжаем двигаться к своей цели. Один шаг, один удар, один раунд за раз!❤️

⛽️Моя сводка по Роснефти

Роснефть — это гигант российской нефти: контроль над ~40% добычи в стране, большая сеть НПЗ и розницы, ключевой налогоплательщик.

В 2024 году компания показала:

выручку ≈ 10,14 трлн ₽

чистую прибыль ≈ 1,084 трлн ₽ EBITDA ≈ 3,03 трлн ₽

свободный денежный поток остаётся на уровне порядка 1,3 трлн ₽.

Мультипликаторы выглядят «дёшево»:

P/E — около ~2–3

EV/EBITDA ≈ 4.5–5

P/B ~ 0.6–0.7 — рынок уже заложил значительные риски в цену акций.

Дивидендная политика остаётся щедрой: по 2024 г. совокупный дивиденд ≈ 51,15 ₽/акция (доходность в районе 8–10% в зависимости от цены).

Ключевая долгосрочная ставка компании — проект «Восток Ойл» и развитие шельфовых восточных активов; при успешной реализации это может серьёзно увеличить производство к 2030-м. Что удвоит цену акций и дивидендов, поэтому я делаю ставку на проекты Роснефти, время у меня есть. Выделил долю в себя в портфеле на целых 8%.

Но есть и очевидные риски: цены на нефть, санкции, политическая роль государства (контроль через «Роснефтегаз»), логистика и операционные форс-мажоры — всё это может давить на прибыль и котировки.

Итог для меня: Роснефть — это «тяжёлый якорь» в секторе: сильный денежный поток и высокая дивидендная привлекательность против высокого макрориска и политической нагрузки.

Подходит для тех, кто смотрит на горизонты 5–7+ лет и готов переживать волатильность. Сейчас Роснефть это только в долгосрок, ждать, ждать и ждать...

📰Читать полный разбор (цифры, мультипликаторы, сценарии, сравнение с другими компаниями из сектора и мой подробный взгляд) — в статье на ДЗЕН.

Что разбирать следующим, обязательно пишите свои варианты в комментариях...💭

Ну и накидайте 👍 больших пальцев вверх, если вам нравятся мои сводки...

💬Не забывайте про наш чат для общения☺️

Инвестиции и реальная жизнь

Сегодня пост не про компании, не про облигации, не теория, он мало касается инвестиций...

Сегодня пост про нашу жизнь в реальном мире и эмоции...

Всем людям просто необходимы эмоции, я считаю, что мы живём частично ради них, ведь более эмоциональные моменты запоминаются гораздо лучше и на долго, а потом они же способны вызвать у нас улыбку😁

Инвестиции – это просто монотонная работа, отчасти даже скучная, да, эмоциональные качели может и присутствуют (хотя, честно говоря, я спустя полгода инвестирования абсолютно спокойно начал относится к этому, такое чувство как будто деньги на вклад кладу). Инвестиции как процесс не особо дарит нам те моменты, которые мы будем вспоминать в старости и улыбаться, поэтому я не первый раз призываю всех жить не инвестициями, не виртуальной жизнью, а реальными моментами, ведь вокруг столько всего прекрасного, а самое главное то, что мы сами создаём такие моменты вокруг себя, просто нужно делать это чаще и жизнь станет ярче.

Сейчас нахожусь в командировке, прокрутив в своей голове все те мысли, которые изложил выше, я подумал, что было бы хорошо создать такой момент в своей семье. Я заказал доставкой съедобный букет (фото прикрепил к посту) своей жене, которую очень люблю. Конечно это было для нее сюрпризом и неожиданностью, когда к ней пришел курьер и вручил это чудо. Она мне сразу позвонила по видео и я увидел блеск в глазах своей любимой, порыв эмоций и какого-то что ли детского счастья, она была очень счастлива и довольна, а мне стало так тепло и хорошо на душе.

Вот ради таких моментов стоит жить, раскрашивать свою и без того серую жизнь в яркие краски, а потом вспоминать и радоваться. А сколько ещё различных моментов можно придумать... Тысячи...

Да, работать нужно, инвестировать нужно, все это основа нашего существования, но можно сделать нашу жизнь гораздо лучше, ярче и счастливее добавив вот такие яркие моменты❤️

Вот такая философия у меня сегодня, если пост откликнулся поставьте какую-нибудь реакцию🔥

Как часто мы вообще инвестируем в своё здоровье?

Вот честно. Мы регулярно инвестируем в акции, облигации, образование, гаджеты, отпуск «для перезагрузки». А здоровье — как будто по остаточному принципу.

Пока ничего не болит, кажется, что и так сойдёт. А когда начинает — уже поздно торговаться с организмом.

Со временем я всё чаще ловлю себя на мысли: здоровье — это самый базовый актив. Без него любые доходности теряют смысл. Можно иметь отличный портфель, но если нет сил, энергии и нормального самочувствия — радости от этого мало.

Инвестиции в здоровье не всегда выглядят как что-то героическое. Чаще всего это скучные и регулярные вещи. Сон, движение, питание. Банальный спорт — не ради кубиков, а ради того, чтобы в 40, 50 и дальше тело тебя не подводило. Прогулки, растяжка, привычка двигаться каждый день — это, по сути, долгосрочные вложения с самым высоким IRR.

Отдельная тема — витамины и базовая профилактика. Например, дефицит витамина D — почти норма для наших широт. И это не история из тиктока, а вполне подтверждённая реальность. Он влияет и на иммунитет, и на настроение, и на общее состояние. Это не панацея, но игнорировать такие вещи странно — особенно если мы так любим цифры и факты в инвестициях.

Есть и более спорные темы. Например, вакцинация. Тут мнения расходятся кардинально — от «нужно всем и всегда» до «категорически против всего». Моё личное отношение такое: я за прививки, которые входят в официальный календарь и проверены годами. Это накопленный опыт медицины, а не модный тренд. А вот к прививкам от ковида у меня отношение скептическое — мне они совсем не зашли, и повторять этот опыт желания нет.

Интересно, что моя жена, которую я безмерно люблю, придерживается примерно той же позиции. Сейчас она учится на выпускном курсе в медицинском вузе и пишет диплом как раз на тему вакцинации и отношения людей к ней.

В рамках работы она проводит исследование — короткий анонимный опрос, буквально на несколько минут. Если у вас есть возможность — буду очень благодарен, если пройдёте его и поможете: 👉 ссылка на гугл-форму

Кто знает, может диплом моей жены и несколько минут вашего времени в будущем выльются в реальные изменения в этой сфере. Иногда большие сдвиги начинаются с очень маленьких вложений.

Мне правда интересно ваше мнение — как вы относитесь к прививкам? Делаете всё по календарю, выборочно или принципиально нет? Напишите в комментариях.

В итоге мысль простая. Забота о здоровье — это не разовая акция и не реакция на боль. Это стратегия. Такая же, как в инвестициях: регулярная, осознанная и долгосрочная.

«Богатство — это не количество денег, а количество дней, прожитых качественно».

Беречь здоровье стоит всегда. Не тогда, когда уже прижало, а заранее.

Всех обнял, не забудьте пройти опрос, очень нам поможете ❤️

📌P/E, ROE, FCF — три показателя, которые нужно знать

Когда я только начинал разбираться в инвестициях, казалось, что рынок — это хаос из цифр, графиков и непонятных сокращений. Но со временем начал понимать, что не всё так страшно. Есть всего три показателя, которые дают уже неплохое представление о бизнесе — и без них анализ компании просто неполный.

1️⃣P/E — Price to Earnings (Цена к прибыли)

Это один из самых популярных коэффициентов. Он показывает, сколько лет нужно компании, чтобы заработать свою цену, если прибыль останется на том же уровне.

Цена акции / Прибыль на акцию

Чем ниже P/E — тем “дешевле” компания выглядит. Но низкий P/E не всегда хорошо. Иногда это значит, что рынок ждёт падения прибыли. Хорошо, когда видим стабильный бизнес с P/E ниже среднего по отрасли. Плохо, когда P/E низкий, но выручка и прибыль падают — рынок уже всё понял.

P/E — это как ценник. Но чтобы понять, дорого или дёшево, нужно знать, за что платишь.

2️⃣ROE — Return on Equity (Рентабельность капитала)

Этот показатель отвечает на главный вопрос: “Насколько эффективно компания управляет деньгами акционеров?”

Чистая прибыль / Собственный капитал × 100%

Если ROE высокий — значит, менеджмент умеет превращать вложенные деньги в прибыль. Хорошо, когда стабильный ROE выше 15–20%. Плохо, когда ROE высокий, но при этом растут долги — это может быть “накачка” на кредитах. ROE — это как оценка эффективности в бизнесе.

Он показывает, кто реально умеет работать, а кто просто красиво пишет отчёты.

3️⃣FCF — Free Cash Flow (Свободный денежный поток)

Это мой любимый показатель.

Потому что прибыль можно “подрисовать”, но деньги на счетах — не обманешь.

Операционный поток – Капитальные затраты

Если FCF положительный и растёт — компания реально зарабатывает кэш. И именно из FCF платят дивиденды, выкупают акции, гасят долги и растут дальше.

Хорошо, если стабильный, растущий FCF. Плохо, если отрицательный FCF без веских причин (например, инвестиций в рост).

P/E — показывает, дорого ли ты платишь.

ROE — насколько умно компания распоряжается деньгами.

FCF — есть ли у неё реальные деньги.

Вместе эти три метрики дают почти полную “рентгенограмму” бизнеса. Они не гарантируют успеха,

но помогают отличить здоровый бизнес от красиво упакованного пузыря.

Когда я впервые понял эти три показателя, инвестиции перестали казаться магией. Ну и несколько ненужных компаний в портфеле нашел, но и нашел компании, у которых все хорошо по показателям, но цены на акции низкие, сигнал, что можно купить.

Ты просто начинаешь видеть суть: куда текут деньги и зачем.

P.S Есть ещё один очень интересный мультипликатор, касаемо отношения стоимости акции к балансовой стоимости, по нему модно понять недооценена или переоценена компания, если интересно, могу рассказать в одном из следующих постов, дайте знать в комментариях💭

Если пост был полезен — поддержите реакциями, пусть в мире станет больше инвесторов, которые смотрят глубже, чем на цену акции.❤️

💬Не забывайте про наш чат канала для общения☺️