🏦Анализ акций Сбера

Сегодня выложил большой разбор по Сбербанку — зачем он в портфеле и что важно знать перед покупкой. Сюда пишу кратко — главное.

Сбер не просто банк — это гигантская экосистема: банки, страхование, лизинг, облачные сервисы, маркетплейс.

По активам и охвату клиентской базы он далеко впереди конкурентов; государство контролирует «маяк» (50%+1), а менеджмент под руководством Германа Грефа последние годы доказывает, что умеет зарабатывать и развивать не только кредитный бизнес.

Финансы сейчас выглядят крепко. За 9 мес. 2025 год чистая прибыль Сбера выросла — порядка 1,3 трлн ₽; прибыль за 2024 — ~1,58 трлн.

Банк генерирует сильный процентный доход и сохраняет маржу. Показатели капитала и регуляторные коэффициенты — в запасе, уровень достаточности капитала комфортный.

Дивиденды — отдельная причина зайти. Политика ориентирована на ~50% прибыли по МСФО, по итогам 2024 совет рекомендовал 34,84 ₽ на акцию — доходность на уровне ~11%.

По сути, Сбер сейчас даёт и дивиденды, и масштабный бизнес. (Умеренный рост + приятные дивиденды)

Мультипликаторы выглядят «дёшево»:

P/E ≈ 4–5

P/B ≈ 0,9

ROE ≈ 23–24%. То есть высокая рентабельность при низкой оценке рынка — классическая ситуация для value-активов. Но дешево не значит «без риска».

Главные риски: геополитика и санкции (альтернативные расчёты и ограничения повышают операционные сложности), ухудшение качества портфеля (NPL растут — сейчас около 4–5%), и макро: чем хуже экономика, тем больше стоимость риска.

Плюс — государственный контроль: это и защита, и сдерживающий фактор для свободного управления.

Если вам нужен «якорь» в портфеле — стабильный, с высокой текущей доходностью и масштабной позицией на рынке — Сбер выглядит очень привлекательно. Это бумага на долгосрочное держание ради дивидендов и спокойствия капитала. Но входить стоит с пониманием, что часть премии за риск уже заложена (санкции/макро), и краткосрочная волатильность вполне возможна.

Подробный разбор можно посмотреть— в полной статье на Дзене.

Ещё есть просьба к каждому и Вас, очень хочется увеличить аудиторию нашего сообщества до 1000 человек в Telegram. Поэтому попрошу перейти вас по ссылке ниже на статью в ДЗЕН, поставить лайк и написать любой комментарий, алгоритмы дзена начнут показывать мои статьи бо‌льшему количеству людей, а люди, которым понравится наше сообщество подпишутся на нас.

Так каждый из вас может лично принять участие в развитии и сделать свой личный вклад в наше комьюнити.

Вместе – мы сила❤️

Ну и накидайте 👍 больших пальцев вверх, если вам нравятся мои сводки...

💬Не забывайте про наш чат для общения☺️