Microinvestorsha
На платформе с 28.06.25
В декабре 2025 года несколько компаний-эмитентов с ранее высоким рейтингом столкнулись со снижением кредитных оценок. Это связано с ухудшением их финансового положения, техническими дефолтами или внешними факторами.
Рассмотрим ключевые случаи.
Снижение рейтинга: с BBB(RU) до C(RU) с развивающимся прогнозом.
Причина: 4 декабря компания допустила технический дефолт по облигациям серии 001P-02 на сумму 260 млн рублей. Причина — нехватка оборотных средств из-за сложной ситуации на логистическом рынке, которая привела к снижению дохода от перевозок собственным автопарком.
Последствия:
АКРА продлило статус «под наблюдением», что усиливает риски для инвесторов.
Компания не смогла привлечь инвестиции до конца 2025 года, как планировалось ранее. В новых планах — привлечь средства в 2026 году, но это не гарантирует улучшения ситуации.
В январе 2026 года «Монополии» предстоит погасить выпуск облигаций на 3 млрд рублей, что может стать серьёзной проблемой.
«Уральская Сталь»
Снижение рейтинга: с A до BB- с развивающимся прогнозом.
Причина: АКРА понизило рейтинг на 7 ступеней из-за ухудшения финансового состояния компании. Точные детали в открытых источниках не уточняются, но эксперты связывают это с внешними рыночными условиями и корпоративными проблемами. Также в декабре 2025 года НКР отозвало кредитный рейтинг АО «Уральская Сталь» по Национальной российской рейтинговой шкале. Это могло быть связано с недостатком информации о компании.
Последствия:
Вероятность дефолта выросла с 0,69% до 6,42% на горизонте одного года.
Снижение рейтинга может затруднить привлечение нового финансирования, а стоимость заимствований для компании возрастёт.
«М.Видео»
Снижение рейтинга: с A- до BBB. Прогноз изменён со «стабильного» на «негативный».
Причина: ухудшение финансовых показателей или рост долговой нагрузки. Конкретные обстоятельства в открытых источниках не раскрываются.
Последствия:
Снижение рейтинга может ограничить доступ компании к дешёвому финансированию.
Негативный прогноз указывает на риски дальнейшего ухудшения ситуации.
«ТГК-14»
Снижение рейтинга: с BBB до BB. Прогноз — негативный.
Причина: ухудшение финансового состояния компании. Детали не уточняются.
Последствия:
Снижение рейтинга увеличивает риски для инвесторов.
Негативный прогноз предполагает возможность дальнейшего ухудшения ситуации.
ООО «#АНТЕРРА»
Снижение рейтинга: с BB- до B-.
Прогноз: стабильный.
Агентство: НРА.
Конкретные причины снижения рейтинга в открытых источниках не уточняются.
Общие последствия для рынка
Снижение рейтингов крупных эмитентов может привести к следующим эффектам:
Паника на рынке облигаций. Инвесторы начинают распродавать бумаги компаний с пониженным рейтингом, что приводит к росту доходности высокодоходных облигаций (ВДО) и третьесортных бумаг.
Рост осторожности инвесторов. Инвесторы становятся более избирательными при выборе облигаций, уделяя внимание компаниям с устойчивым финансовым положением.
Усиление сегментации рынка. Бумаги компаний с рейтингом группы A начинают восприниматься как более рискованные, в то время как спрос на «качественные» бумаги (например, от «Атомэнергопрома», РЖД, ПГК) может вырасти.
Вывод
Снижение рейтингов в декабре 2025 года связано с накоплением долговой нагрузки, ухудшением рыночных условий и конкретными корпоративными проблемами. Это усиливает риски для инвесторов и может привести к дальнейшей поляризации рынка облигаций: рост доходности рискованных бумаг и повышенный спрос на «качественные» выпуски. Инвесторам стоит внимательно анализировать финансовые показатели эмитентов и не игнорировать сигналы от рейтинговых агентств.
Хороший месяц. Пришла внеплановая сумма, что копилась полгода на сторонней площадке, потому доход по основной деятельности получился весьма неплохой.
Помимо этого контрагент, с которым мы очень плодотворно работали в течение прошлого года, предложил еще один совместный проект. Думаю, к новому году на офер разродится и у меня будет что-то стабильное в следующем году. Правда, работать придется больше, а я уже привыкла отлынивать и прокрастинировать помаленьку...
Т-банк наконец подвел итоги турнира "Фьюч под Ключ" и зачислил мне призовые акции.
Итак, с двух аккаунтов я заняла первое и второе место.
За первое место место я получила 1,5 акции Газпрома на 201,02 руб.
За второе место я получила 2,5 акции Аэрофлота 150,98 руб.
Итого в портфели Т-Банка добавилось 352 рубля.
Выигрышная стратегия: Фонды денежного рынка в маржиналке (больше недоступно из-за введения ограничений Т-банком) + золотые и валютные фонды Т-Банка против Трамп-ралли
Тут от Т-Банка за 2 дня 2 новости: одна условно хорошая, другая безусловно не очень.
1. Т-банк снижает стоимость заемных средств для маржинальной торговли... ну как снижает... символически. Большинство даже не заметит.
2. Т-Банк запрещает использовать маржиналку на покупку Фондов Денежного рынка - своего и Ликвидности ВТБ (самых распространенных для инвестиционной карусели).
Конечно, можно еще попробовать прикупить на заемные Фонд Денежного рынка Альфы и БКС, но, думаю, если подобное станет массовым, и эту лазейку закроют.
Ждать ли подобных фортелей от Альфа-банка и БКС, сказать сложно. Но уже очевидно, что банки закручивают возможности для всякого рода каруселей, даже несмотря на то, что их доходность со снижением ключевой ставки и так падает
Крутите барабан, чтобы получить кэшбэк за покупку (оффлайн) в Пятерочке.На обоих аккаунтах мне выпало 20% с максимальным кэшбэком 100 руб.
Инвестиционный портфель на начало месяца 580342 руб., на конец месяца - 648217 руб., вложения за месяц - 48595 руб., прибыль за месяц 19280 руб., что составляет 3,32% от начальной суммы, т.е. около 40% годовых (с поправкой на вложения - 36-38% годовых). Конечно, подобный рост доходности в первую очередь связан с ростом золотых и валютных фондов, а во вторую - с дивидентами по акциям, которые я не только выгодно (на очередной Трампо-риторике) купила прямо перед отсечкой, но и не менее выгодно продала (хотя и не все, но я работаю над этим).
