Похоже, рынку пора прекращать обращать внимание на геополитику и сосредотачиваться на экономике и отчетах. Никакие санкции или тарифы уже не могут нанести заметный ущерб российской экономике, особенно, если хотя бы 30% от того, что было распланировано на саммите ШОС реализуется.

Логика такая же, как в современной портфельной теории: диверсификация эффективна только до определенного момента (15 акций в портфеле= 15 пакетов санкций), потом она не имеет смысла, т.к. 90% несистематического риска устранено.

Первые санкции дают эффект шока, последующие — эффект трения. Шок быстро проходит, трение остаётся, но каждый новый слой увеличивает сопротивление лишь на доли процента.

Резюмируя, если Минфину и ЦБ удастся до конца года остановить падение экономики, рынок акций, как опережающий индикатор это запрайсит уже в ближайшее время.

PS Систематическим риском в контексте геополитики, по всей видимости, является военная эскалация с другими странами.

Идею на скриншоте, мне предложил один известный банкоброкер перед саммитом Президентов России и США.

На мой взгляд, такой формат инвестиционных идей создается по разнарядке руководством аналитического или иного департамента. Босс повелевает генерировать не менее 5 инвестиционных идей в неделю. От этого в том числе зависит премия разработчиков идей. Что, безусловно, не может не влиять на качество оных.

Что на мой взгляд, здесь не так?
1) Не раскрыто понятие геополитического позитива, что именно не в ценах и почему и когда это должно переоценить позицию.
2) Что считать прохождением 3000 по индексу? Закрытие дня, недели, месяца выше этой отметки?
3) Процентная ставка принимается, но тут речь о горизонте до конца года, а стоп лосс и тейк профит рассчитан явно под спекулятивную позицию.
4) Дивидендный аргумент уже совсем расплывчатый.

При этом, риски обозначены верно
Рост волатильности - однозначно, мы его уже видим на данный момент. Именно это рост волатильности и выбил бы нас из седла, учитывая стандартное отклонение индекса около 7%, на данный момент.

Тем не менее, даже по разнарядке можно сгенерить терпимую инвест идею под важное геополитическое событие
Как бы это сделал я:
- покупаем крепкие фундаментально акции со среднесрочными драйверами (например, в виде дивидендов), которые могут поддержать цену.

- покупаем на определенную (в зависимости от инвест. профиля) долю портфеля перед саммитом. Стопы не ставим, потому, что вероятность волатильности и ложного срабатывания стопа очень велика.

Наоборот, в случае, снижения рынка, если критерии отмены идеи не сработали, готовимся докупать под идею снижения ключевой ставки в сентябре и до конца года.

Критерии отмены идеи:

- Геополитические: заявления об отмене новых встреч или перенос на неопределенный срок любых новых встреч/контактов по мирному урегулированию. Пошлины на торговых партнеров России.

- Экономические: резкое падения курса рубля и рост недельной инфляции

ВНИМАНИЕ: это не инвестиционная рекомендация, а просто пример, как правильно, на мой взгляд, принимать решения в текущей ситуации, если очень нужно сделать сделку. Но, в идеале, лучше дождаться ясности по мирным инициативам и двигать дальше исходя из новых вводных.

Как бы вы улучшили инвестиционную идею, если её обязательно нужно сгенерировать?

#инвестиции #инвестидея #аналитика #акции #Gegemon