💰Менеджмент компании рекомендовал Совету директоров рассмотреть вопрос о финальных дивидендах за 2025 год в размере 5,9 руб. на акцию, что вместе с ранее выплаченными 4,1 руб. за 9m2025 сулит совокупный дивиденд за 2025 год в привычном размере 10 руб. на акцию, между прочим третий год кряду! И если Совет директоров прислушается к этой рекомендации, то по текущим котировкам акционерам это будет сулить двузначную годовую див. доходность на уровне ДД=10,4%. Весьма достойно, скажу я вам, и чётко соответствует див. политике компании, предполагающей норму выплат не менее 50% от ЧП по МСФО:
2023 год: 50,6% от ЧП
2024 год: 51,6% от ЧП
2025 год: 54,1% от ЧП
📣 Кроме публикации отчётности, менеджмент Ренессанс Страхование провел День инвестора, где поделился планами компании на 2026 год. Предлагаю вашему внимание основные тезисы, которые нам показались особенно интересными:
✔️ В 2026 году страхование жизни будет развиваться опережающими темпами. Остальные сегменты продемонстрируют высокие темпы роста, начиная с 2027 года, поскольку более низкая ключевая ставка поддержит экономический рост.
✔️ На балансе компании находится казначейский пакет акций объемом около 9%. Эти бумаги постепенно распределяются сотрудникам в рамках мотивационной программы. Менеджмент также рассматривает возможность использования этих акций в сделках M&A.
✔️ Компания выбирает путь технологий, а не бесконечного найма персонала. Умные решения позволяют бизнесу расти, сохраняя низкие затраты. Эффект масштаба работает идеально: чем больше бизнес, тем дешевле обходится каждый новый клиент.
✔️ В 2027-2029 гг. ожидается среднегодовой темп рост прибыли около +20%, при этом достаточность капитала останется выше 130%, что позволит компании комфортно направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли. И при такой прогнозной динамике прибыли мы можем осторожно надеяться на рост размера дивидендов на горизонте ближайших лет, что окажет дополнительную поддержку этому кейсу!
👉 Акции Ренессанс Страхование ($RENI) в настоящий момент торгуются с мультипликатором P/BV=0,9x, что делает их привлекательными для долгосрочных инвестиций. И тут самое время напомнить, что страховые компании традиционно оцениваются на 20-30% выше своего капитала, поскольку у них меньше нагрузка на капитал, по сравнению с банками.
Не знаю, как вы, но я в эту историю долгосрочно очень верю и при каждом удобном случае по двузначным ценникам подкупаю бумаги в свой портфель (не случайно компания попала в мой вочлист). Ну а регулярный дивидендный поток скрашивает это томительное ожидание роста котировок, которое обязательно произойдёт рано или поздно, вот увидите!
❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным.
📌 Подписывайтесь на мой телеграмм-канал и будьте на шаг впереди рынка! У себя я публикую уникальный авторский контент, которого зачастую больше нигде нет!
