Первичные размещения облигаций на неделе 19-23 января
#облигации #первичныеразмещения
Постоянный купон:
🔹 ВУШ. Рейтинг эмитента А-. Долговая нагрузка повышенная и продолжает расти - Чистый долг/EBITDA 3,9, операционная прибыль отрицательная, есть риск снижения рейтинга. Выпуск 001Р-05 с ежемесячным постоянным купоном до 21%, сроком на 1,5 года. Оферты и амортизации нет.
🔹ЕвроТранс - непрозрачность отчетности, высокая долговая нагрузка. Выпуск с постоянным ежемесячным купоном с меняющейся ставкой в зависимости от срока, от 20% до 15%. Выпуск сроком на 5 лет. Есть амортизация. Рейтинг эмитента А-.
🔹Аэрофьюэлз - по итогам 1п2025 компания убыточная на всех уровнях, растущий долг. Выпуск с ежеквартальным постоянным купоном до 20,5%, сроком на 2,5 года. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента А.
🔹Апри - девелопер с низким рейтингом, высокая долговая нагрузка - Чистый долг/EBITDA 4,5, денежная подушка стремится к 0. Выпуск с постоянным ежемесячным купоном до 25%, сроком на 3,5 года. Без оферты, есть амортизация, 25% - 33,36,39,42 купоны. Рейтинг эмитента ВВВ-. ВДО.
🔹Глоракс - выпуск с постоянным ежемесячным купоном до 21%, сроком на 3,5 года. Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента ВВВ. Повышенная долговая нагрузка - Чистый долг/EBITDA 2,8, вероятно, компания завышает финансовые показатели, подробнее на канале Евгении.
Флоатеры:
🔹РусГидро. Выпуск БО-002Р-11 - флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 1,75%, сроком на 2,2 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента ААА, долговая нагрузка повышенная - Чистый долг/EBITDA 3,6, из-за высокого CAPEXа свободный денежный поток отрицательный.
🔹 ВУШ. Выпуск 001Р-06 - флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 6%, сроком на 1,5 года. Оферты и амортизации нет.
Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам.
🔹ПСБ Финанс - флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 2%, сроком на 3 года. Амортизация 10% - 9,12,15,18,21,24,27,30,33, 36 купоны. Без оферты. Рейтинг эмитента А+.
Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам.
❗️Не является ИИР