Акции «Акрона» с начала года прибавили 10%, заметно опережая рынок. Рост цен на удобрения и ожидания улучшения внешней конъюнктуры поддерживают интерес инвесторов. Однако аналитики АКБФ повысили справедливую стоимость лишь до 21 107 руб. — потенциал роста составляет около 6%. Рекомендация — «держать».
Что давит на сектор
В марте производители удобрений просили правительство установить потолок цен на серу — сырьё резко подорожало из-за дефицита. Многие предприятия работают на грани безубыточности. ФАС также не обсуждает индексацию цен на удобрения для внутреннего рынка.
Что поддерживает
Правительство продлило экспортные квоты до ноября 2026 года в объёме 20 млн тонн. Доля экспорта у «Акрона» — около 80%. Компания строит Талицкий ГОК (выход на мощность в 2029–2030 гг.). Прогноз EBITDA на 2026 год повышен до 105,7 млрд руб., на 2027 год — 112,2 млрд руб.
Дивиденды и оценка
Прогноз дивидендов: 475 руб. за 2025 год, 615 руб. за 2026 год. За 9 месяцев 2025 года уже одобрено 189 руб. на акцию. Справедливая цена повышена до 21 107 руб., потенциал — 6%. Дисконт на риски — 20%. Вердикт: «держать».
Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале.
Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».
