🍀 Купила акции $MOEX Мосбиржи 172₽
Мосбиржа показала сильный отчёт за 1 кв. 26 года. Чистая прибыль выросла на 32% год к году и составила 17,2 млрд рублей. Биржа впервые за полтора года вернулась к росту прибыли, а комиссионные доходы продолжают стабильно расти
🔸Почему купила
➕ Стабильный и понятный бизнес
➕ Рост комиссионных доходов на 16%
➕ Высокая дивидендная доходность
➕ Компания выигрывает от роста активности на рынке
➕ Возможен дальнейший рост payout до 80–85%
➕ Один из самых устойчивых бизнесов в финансовом секторе
🔸 Идея
✔️Ближайший дивиденд ожидается 8 июля в размере 16.9 рублей на акцию, дивидендная доходность около 11,2%.
При этом аналитики ожидают дивиденд за 26 год уже около 20,7 рубля на акцию. Для меня Мосбиржа выглядит как качественная дивидендная история с потенциалом постепенного роста выплат.
✔️ Спекулятивно интересен возможный рост котировок при оживлении фондового рынка и увеличении оборотов
✔️В долгосрок нравится диверсифицированная бизнес модель, устойчивость прибыли даже в кризисные периоды и сильная позиция компании в инфраструктуре рынка
🔸Риски
➖Снижение процентных доходов при падении ставок
➖Замедление активности инвесторов на рынке акций
➖Рост расходов в 2026 году после временного снижения затрат
➖Финуслуги пока остаются убыточными и давят на прибыль
Пока рассматриваю Мосбиржу как надёжную дивидендную историю с умеренным потенциалом роста и хорошей устойчивостью бизнеса даже в сложной рыночной среде.
🍀 Купила акции $CHMF Северсталь 695₽
Компания представила слабый отчёт за 1 кв. 26 года. Выручка снизилась на 19% до 145,3 млрд рублей, OIBDA упала на 55%, а чистая прибыль практически обнулилась на фоне слабых цен на сталь и давления на рентабельность
🔸Почему купила
➕ Один из самых качественных металлургов в секторе
➕ Загрузка мощностей остаётся высокой
➕ Есть потенциал восстановления при развороте цикла
➕ Компания уже сокращает капзатраты для стабилизации денежного потока
➕ Возможный рост прибыли при ослаблении рубля и восстановлении цен на сталь
🔸 Идея
✔️ Сейчас сектор переживает тяжёлую фазу цикла, поэтому рынок закладывает слабые результаты и отсутствие дивидендов
✔️ Спекулятивно интересна идея восстановления котировок при улучшении конъюнктуры на рынке стали
✔️ В долгосрок Северсталь остаётся сильным игроком отрасли, который способен быстро восстанавливать денежный поток при нормализации цен и спроса
🔸Риски
➖ Давление низких цен на сталь
➖ Слабый внутренний спрос
➖ Отрицательный свободный денежный поток
➖ Рост долговой нагрузки
➖ В 26 году дивиденды маловероятны
Пока рассматриваю Северсталь как более рискованную циклическую историю. Идея скорее на будущий разворот сектора, чем на стабильный денежный поток прямо сейчас.
🍀 Купила акции $LENT Лента 1696₽
Компания продолжает быстро расти. Выручка за 1 кв. 26 года выросла на 23,4% до 307 млрд рублей, а основным драйвером остаётся развитие Монетки и новые приобретения.
🔸Почему купила
➕ Высокие темпы роста выручки выше 20%
➕ Активное развитие Монетки
➕ Потенциал улучшения эффективности после интеграции новых активов
➕ Низкая долговая нагрузка около 0,8x EBITDA
➕ Возможный рост бизнеса через новые сделки M&A
➕ После коррекции акции выглядят интереснее по оценке
🔸 Идея
✔️ Сейчас рынок негативно реагирует на снижение прибыли, но часть проблем связана с интеграцией Дом Лента и временным давлением на рентабельность
✔️ Спекулятивно интересна идея восстановления котировок после сильной реакции рынка на отчёт
✔️ В долгосрок нравится ставка компании на масштабирование Монетки, рост доли магазинов у дома и возможное улучшение маржи после завершения интеграции приобретённых активов
🔸Риски
➖ Давление на рентабельность из за интеграции
➖ Снижение эффективности при слишком агрессивной стратегии
➖ Рост конкуренции в продуктовом ритейле
➖ Возможные новые сделки могут временно ухудшать финансовые показатели
Пока рассматриваю Ленту как более рискованную историю, но с хорошим потенциалом роста.
Не ИИР
Про первичные размещения облигаций можно найти
в моем Telegram канале
$LENT $MOEX $CHMF
