Желаю провести выходные с толком, а пока предлагаю быстренько пройтись по бумагам, которых "на мясо" — они пока не дадут молока для продажи на базаре.
1. М.Видео — бизнес в тяжёлой трансформации: свежий годовой отчёт вышел 30 апреля, выручка за 2025 упала на 28%, до 324,8 млрд ₽, а чистый убыток вырос в 3 раза — до 63,6 млрд ₽. Да, маркетплейс в I квартале 2026 вырос до 7,45 млрд ₽ оборота и дал +217% г/г, но на фоне общей группы это пока больше “луч света”, чем доказанный разворот бизнеса.
2. Сегежа — бумага для любителей хардкора: свежий отчёт показал, что чистый убыток за 2025 достиг 88,3–88,4 млрд ₽, то есть почти размера всей годовой выручки, OIBDA фактически обнулилась — около 14 млн ₽, а чистый долг/OIBDA оценивается примерно в 31,5х. Проблема не в том, что “лес временно не растёт”, а в том, что бизнес сейчас не генерит нормальную операционную прибыль, а долг всё ещё висит как гиря.
3. АЛРОСА — по ней уже есть более свежий сигнал, чем просто слабый рынок алмазов: за I квартал 2026 по РСБУ компания получила чистый убыток 6,68 млрд ₽ против прибыли 14,48 млрд ₽ годом ранее, а выручка упала примерно на 37%, до 36,4 млрд ₽. Нет спроса на алмазы как ювелирку.
P.s.1: честно говоря, присматриваю к покупке мизерной долей. Такие истории дают хорошие доходности, учитывая, что весь негатив в цене, а компания недавно занимала треть мирового рынка алмазов.
4. Самолёт — это не самая мусорная бумага, прямо говоря, НО.. Как говорится, "верю, но максимум на 1% портфеля". Свежий отчёт за 2025 показал чистый убыток 2,29 млрд ₽ против прибыли 8,15 млрд ₽ годом ранее, при этом чистый долг около 373 млрд ₽.
P.s.2: сомнительная идея, но такому бизнесу государство упасть не даст. Один из крупнейших игроков рынка недвижки, получит льготы в случае чего. Жилфонд никуда не денется, как мы видим, хорошие объекты растут всегда. Еще придет время.
5. Газпром — отчёт уже не выглядит прям катастрофой: за I квартал 2026 по РСБУ компания получила прибыль 147,5 млрд ₽ против убытка годом ранее. Но если смотреть шире, по МСФО за 2025 выручка снизилась на 8,8–9%, до 9,77 трлн ₽, EBITDA упала на 6%, а трубопроводный экспорт в Европу в 2025 просел на 44% до минимумов с середины 1970-х. Но планируется большой капекс, в связи с сделкой с Китаем.
P.s.3: наверно, лучшая бамага на случай перемирия. На текущем откате можно спекулятивно подобрать с целью 130-135, но не хочу в это играть.
#акции #инвестиции #экономика #компании #напальцах
Не является индивидульной инвестиционной рекомендацией! Все это шутка юмора.
