В прошлый раз я рассказывал, на что обращать внимание в финансовом отчете. Вижу, что тема вам понравилась, поэтому держите еще полезного контента для прокачки аналитических способностей👇
Когда выходит финансовый отчет, на него набрасываются не только инвесторы. Подключаются разные платформы, сервисы и вытягивают оттуда все цифры (прибыль, выручка, долги и так далее).
Какие-то из данных просто публикуют, но из некоторых составляют финансовые коэффициенты (мультипликаторы) - соотношение финансовых показателей компании и/или ее стоимости.
Вот несколько мультипликаторов, по которым можно провести базовый анализ акции, не ковыряясь в отчетах:
🔹 P/E (отношение капитализации компании к чистой прибыли)
Говорит, сколько рынок готов платить за рубль прибыли. Если компания зарабатывает стабильно, а P/E низкий - она недооценена.
🔹 P/B (капитализация, разделенная на размер собственного капитала компании)
Показывает, сколько инвесторы готовы платить за каждый рубль балансовых активов компании и часто используется для оценки банков и сравнения компаний в одном секторе. 0 < P/B < 1 - акции со скидкой, P/B = 1 - справедливая оценка, P/B > 1 - инвесторы переплачивают за акции.
🔹 ROE (Рентабельность собственного капитала)
Сколько чистой прибыли компания получает на каждый рубль собственного капитала. При помощи ROE оценивают эффективность бизнеса. Если бизнес зарабатывает, например, 20% на вложенный капитал - это отличный уровень.
🔹 EBITDA (прибыль компании до вычета налогов, процентов по кредитам и амортизации)
По EBITDA определяют прибыль, с которой ещё предстоит заплатить налоги, проценты по кредитам и последствия амортизации. При помощи показателя рассчитывают другие значения: Чистый долг / EBITDA, EBITDA Margin и другие. Если EBITDA растет - это хорошо, падает - плохо, отрицательная - основной вид деятельности убыточен.
⚡️ Отдельно можно рассматривать дивидендную доходность - процентное отношение годовых дивидендов на одну акцию к текущей рыночной цене этой акции.
Не всегда высокие дивиденды - хорошо. Бывает, компания с финансовыми трудностями повышает доходность, чтобы привлечь новых инвесторов.
Эти значения - быстрый сканер ценной бумаги. Их проверка - только небольшая часть того, что инвесторы называют системой.
❗️Если бы анализ состоял только из коэффициентов, то миллионером стал бы каждый, кто инвестирует в акции.
Интересно узнать, где искать мультипликаторы и как их быстро сравнивать? Если да - подкидываем "дров" в 🔥🔥🔥