«Финансовый отчет» - звучит страшно. Когда слышишь эту фразу, представляешь документ на сотни страниц, где море цифр и сотни сложных терминов.
На деле не обязательно быть аналитиком, чтобы базово разобраться, как себя чувствует компания. Для этого нужно найти в отчете всего 4 параметра👇
1️⃣ Выручка
Показывает, растет ли бизнес и есть ли спрос на продукт. Нормой считается рост год к году хотя бы на 5-10% - это стабильный бизнес. Если рост от 20% - это очень хороший показатель.
⚡️Выручка падает? Ищите причины: сезонность, конкуренция, регуляторика.
2️⃣ Чистая прибыль (то, что остается акционерам)
Прибыль должна расти хотя бы темпами, близкими к выручке. Рентабельность по чистой прибыли (Net Margin) 10-15% - неплохой уровень. А, например, для нефтянки или металлургов - даже 5-8% допустимо.
⚡️ Если прибыль нестабильна, а компания списывает «разовые убытки» каждый год - это тревожный сигнал.
3️⃣ Долговая нагрузка (сколько компания должна)
Измеряется показателем Net Debt / EBITDA - отношение чистого долга к прибыли до процентов и амортизации. Если показатель менее 2х - отлично. От 2х до 3х - допустимо, но стоит наблюдать. Более 3х - высокий риск.
⚡️Увидели в отчете, что долг снижается, а прибыль растет? Хороший знак оздоровления бизнеса.
4️⃣ Дивиденды
Важно не только, сколько платят, но и насколько стабильно. Дивидендная доходность 5-10% - отличный уровень для зрелых компаний.
⚡️ Выплаты менее 30% прибыли говорят о том, что компания предпочитает реинвестировать и пускать прибыль на развитие. Выплаты более 70% - сигнал, что компания не видит направлений для роста или просто считает важным «кормить» своих инвесторов.
Рост выручки + стабильная прибыль + контролируемый долг + адекватные дивиденды = неплохой вариант для инвестиций. Но не забывайте - за финансовой отчетностью есть контекст, без которого на цифры смотреть бессмысленно. Данные отчетов следует сопоставлять с отраслью компании, рыночными циклами, геополитикой.
В любом случае умение хотя бы базово понимать отчетность поможет инвестировать в бизнес, который вы понимаете.
Интересны посты про финотчетность и финансовые показатели? Если да, накидайте реакций👍
