Листая финансовые блоги, я регулярно натыкаюсь на один и тот же «гениальный» совет от местных экспертов: «Зачем рисковать в акциях? Накупи ОФЗ (облигаций федерального заёма), получай гарантированные купоны каждый месяц и на них покупай акции. Так ты и деньги разгонишь быстрее, и ничем не рискуешь!»
Звучит как финансовый вечный двигатель, правда? Капитал в безопасности, а акции капают как бы «на халяву».
Но если вы строите реальный долгосрочный дивидендный портфель и не собираетесь продавать свои активы при первой же просадке, эта стратегия - огромная ошибка, которая на дистанции лишит вас миллионов. Давайте разберем на чистой математике, почему этот «разгон» - всего лишь красивая иллюзия.
Психологический костыль вместо стратегии
Схема «сначала ОФЗ, а на купоны акции» - это просто психологический трюк для тех, кто панически боится увидеть красный цвет в приложении брокера. Человеку страшно купить акции Сбера или Лукойла прямо сейчас на всю сумму, и он размазывает закупки на годы вперед, думая, что обхитрил рынок.
Но фондовый рынок не обхитрить. И вот как эта схема работает на самом деле.
Заморозка главного локомотива
Представьте, что у вас есть 100 000 рублей. Рынок акций сейчас просел, индекс Мосбиржи топчется на привлекательных уровнях, компании стоят дешево.
Если вы покупаете акции напрямую: Вы заходите в сильный бизнес на самом дне. Через год компании заплатят дивиденды на все ваши 100 000 рублей. Вы берете этот жирный кэш и заставляете сложный процент крутиться на полную мощность.
Если вы действуете через ОФЗ: Вы замораживаете свои 100 000 рублей в облигациях под фиксированный процент. Через год вы получаете, допустим, 15 000 рублей купонами. И только теперь вы идете покупать на них акции.
Но за этот год рынок, скорее всего, уже оттолкнется ото дна и улетит вверх. Акции подорожают. В итоге на свои купоны вы купите в разы меньше штук акций, чем могли бы взять год назад на всю сумму. Вы добровольно упустили время и лучшую цену.
Магия Yield on Cost (Доходности на вложенный капитал)
Поскольку долгосрочный инвестор покупает активы ради пассивного дохода и не планирует их продавать, для него рыночная цена в моменте вторична. Главное - это рост самих дивидендов.
В ОФЗ ваш купон намертво привязан к номиналу. Если вам положено 150 рублей в год с облигации - вы будете получать эти 150 рублей и через 5, и через 10 лет. А инфляция тем временем будет послушно сжигать их покупательную способность.
В дивидендных акциях всё иначе. Бизнес закладывает инфляцию в стоимость своих товаров и услуг. Выручка растет - растут и дивиденды.
Если вы купили акцию на дне за 200 рублей, и сначала она платила 20 рублей дивидендов (10% доходности), то через 5–7 лет бизнес вырастет, и компания будет платить уже, например, 60 рублей на акцию. Для вас, кто купил её когда-то по 200 рублей, доходность к вашим личным затратам составит 30% годовых!
Ни одна ОФЗ в мире никогда не покажет такую доходность на вложенный капитал.
Вывод
Стратегия «ОФЗ - Акции» идеальна для сверхосторожных людей с огромными капиталами в десятки миллионов рублей, которым нужно просто сохранить то, что есть, и им плевать на развитие портфеля.
Но если ваша цель - именно создать и разогнать капитал, накопить как можно больше штук акций сильного бизнеса и запустить экспоненциальный сложный процент - облигации будут лишь тормозить вас. Покупать подешевевшие акции напрямую на долгосрок стратегически всегда выгоднее.
Также меня можно почитать:
Telegram
Дзен
А как вы относитесь к такой гибридной схеме? Пробовали парковать деньги в ОФЗ ради «безопасных» закупок акций, или предпочитаете сразу заходить в бизнес? Пишите свое мнение в комментариях!
#инвестиции #дивиденды #аналитика #офз