Цены на сталь немного снизились!

В последние недели очень внимательно смотрел на металлургов $CHMF , и уже заносил руку в стаканах ММК $MAGN и НЛМК $NLMK над кнопкой "купить". 

Мой расчет говорит, что при сохранении металлоиндекса на уровне 79 000, который мы видели в начале сентября, на протяжении всего года, дивидендная доходность будет около 20% у обеих компаний. 

❗️Не купил, потому что 1)  цены на сталь в мире низкие (рост только у нас); 2) впереди зимний сезон и потенциальное сокращение спроса (с учетом преимущественного использования стали в стройке). 

📉 Решил посмотреть за динамикой дальше, и вот сегодня обновилось значение - цена снизилась до 76 154. 

Металлурги платят дивиденды от FCF, и даже такое небольшое снижение цены, сокращает дивиденды чуть ли не вдвое, с 20% до 12-13% при сохранении этого уровня цен.

Пока решение НЕ покупать металлургов на этом росте цен выглядит верно. Интересно, что будет с ценами дальше.