Одна из ведущих в России онлайн-платформ объявлений о недвижимости, ЦИАН, представила финансовые результаты за первую половину 2025 года.
💸 Операционные показатели
🔹 Количество размещенных объявлений на платформе за отчетный период увеличилось на 11% и составило 2,07 млн.
🔹 Среднее количество уникальных пользователей в месяц (UMV) за отчетный период увеличилось на 3% и составило 19,5 млн.
💯 Финансовые показатели
🏡 Выручка за отчетный период выросла на 11%, до 3,6 млрд рублей, за счет увеличения выручки от размещения объявлений (+12%, до 3,65 млрд рублей) и роста выручки от медийной рекламы (+29%, до 0,7 млрд рублей) на фоне стагнации выручки от лидогенерации (+1%, до 2,0 млрд рублей) и снижения транзакционного бизнеса (-30%, до 0,2 млрд рублей).
🏡 Скорректированная EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации) за отчетный период снизилась на 10%, до 1,6 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной EBITDA за шесть месяцев 2025 года снизилась на 4,8 п. п., до 23,4%. Снижение вызвано ростом операционных расходов, опережающим рост выручки.
🏡 Чистая прибыль за отчетный период увеличилась на 6,2% и достигла 1 млрд рублей на фоне опережающего роста операционных расходов, а также на фоне финансового дохода в размере 0,9 млрд рублей.
🤝 Корпоративная реструктуризация
В соответствии с принятым 30 апреля 2025 года решением общего собрания акционеров CIAN PLC предпринимает необходимые шаги для редомициляции в Российскую Федерацию. Редомициляция CIAN PLC — один из этапов корпоративной реструктуризации ЦИАН. Ранее холдинговая компания Группы была перенесена в Российскую Федерацию. 18 августа 2025 года CIAN PLC осуществила подачу заявления о получении свидетельства Регистратора компаний Кипра о продолжении деятельности в ином государстве, которое является официальным подтверждением возможности переезда в Россию.
💼 Дивидендная политика и выкуп акций
▪️ Дивполитика ЦИАН предусматривает распределение в виде дивидендов от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли. После завершения редомициляции CIAN PLC менеджмент компании намерен вынести на рассмотрение совета директоров вопрос о выплате специального дивиденда, размер которого, по предварительным оценкам, может превысить 100 рублей на акцию. Потенциальная дивидендная доходность к цене на 19 августа 2025 года может составить более 16%.
▪️ Напомним, что также Группой утвержден рыночный выкуп акций МКПАО «ЦИАН» после начала их торгов на Мосбирже. Выкуп акций будет финансироваться за счет накопленных денежных средств и продлится до 3 апреля 2026 года, размер выкупа ограничен 3 млрд рублей.
🧐 Наше мнение
✅ Финансовые результаты ЦИАН оказались в рамках ожиданий аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции. Аналитики позитивно оценивают дальнейшие шаги по проведению корпоративной реструктуризации, что позволит открыть возможность для выплаты акционерам накопленных денежных средств.
👉 Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают, что акции компании оценены справедливо в текущий момент, и не включают их в список фаворитов.
