ОБЛИГАЦИИ. Можно выдохнуть?!
Если что, вчера УралСталь все же наскребла и заплатила. Эти страхи сильно давили на рынок. Не корчу из себя пророка, но неоднократно писал, что шанс погашения есть, свою позу в минус не резал (если сдуются = потеряют ВСЕ). Ну ок, можно сказать повезло.
🧩Отлив всегда показывает, кто купался голым.
🧩Сильные эмитены почти не шелохнулись, а слабых как ветром сдуло. Полноценно разбирал ситуацию тут, сейчас поделюсь выводами.
🔸Сильнее всего страдают именно перегруженные долгами бизнесы. Чем выше долг, тем тяжелее ноша. Следим за качеством.
🔸Нормальные облиги чуть-чуть корректнулись, а слабые на 15-20% рухнули. Разница на скринах: Медскан и Глоракс, к примеру, ощущают себя спокойно и стабильно выше номинала торгуются. А Делимобиль и Уралсталь бултыхаются. Лизинги и кокс тоже.
🔸Рынок ГЛОБАЛЬНО переоценил риски, дефолт это не пугалка, а реальность. В 2026 они тоже будут.
🔸Как и говорил ранее, в панике резать что-то не люблю, т.к. изначально брал этот корпоративный зоопарк с контролем объемов и осознанием рисков. Знал, на что иду. Ну да, неожиданности вроде УралСтали бывают, но это рынок.
Разборы облигаций:
🧩 Первая часть: Рольф, Брусника и УралСталь.
🧩 Вторая часть: Евротранс, ТГК-14 и Самолёт.
🧩 Третья чась: Балтийский лизинг, Селигдар и Делимобиль
Камень в огород эмитентов типо УралСтали — будьте так добры, общайтесь с инвесторами, делитесь инфой с блоггерами, не отмалчивайтесь когда все сложно. Вам нужны физики, а физикам нужна информация👍
Кстати. УралСталь по мере роста сдам, по стремным эмитентам (тоже по мере роста) позу еще снижу, т.к. впереди 2026, новые погашения и новые страхи. Сейчас - пронесло. Но история ТОЧНО повторится👍