Нефть и газ сейчас главные торговые инструменты. Все следят за Персидским заливом и ждут $150+, 5пт+. Слишком много трейдеров считает, что рост цен остановится еще не скоро. Но они ошибаются.
Сейчас мировая экономика находится в фазе рецессии. Deutsche Bank прямо предупреждает - шок, вызванный ростом цен на энергоносители, может добить Европу. Цены выше $120 уже названы "неблагоприятным сценарием", а +$150 - катастрофой.
Всемирный банк в мартовском обзоре 2026 подтверждает: избыток нефти достигнет 1,2 млн барр/день, цены на сырьё упадут на 7% в этом году до шестилетних минимумов. Brent $60 в среднем за год. Morgan Stanley понизил прогноз до $57,5. Goldman Sachs – до $56.
Почему должен быть спад цен? Например, потому что предложение растёт. США, Бразилия, Гайана качают рекорды. OPEC+ возвращает мощности. А спрос? Китай снизил закупки, пока не перепланирует свою экономику под новые обстоятельства. А еще буквально сегодня пришла новость, что число электромобилей в Китае растет. И это я перечислил всего пару доводов.
Геополитика даёт волатильность. Война в Персидском заливе – это энергетический шок. 400 млн барр из стратегических резервов уже выходят на рынок. Но это не отменяет тренда: рецессия + избыток = commodities должны дешеветь.
Этим постом я начинаю развивать важную мысль: «Почему в рецессию сырье и товары должны дешеветь». Т.е. почему вкладываться в сырье и товары сейчас – значит, ставить под угрозу свой портфель.
Я не верю в долгий рост с текущих цен. Я считаю «Персидский вылет» краткосрочным вылетом нефти и газа, обычной волатильностью, отскоком. Фундаментально цены уже идут вниз. Текущий вылет скоро закончится.
$BRN6 $NGJ6
#нефть #газ #рецессия #сырье #аналитика
