Знаете, что происходит, когда крупнейший в мире импортёр нефти внезапно перекрывает краник? Правильно. Рынок начинает нервно икать. Но, кажется, Пекин решил сжалиться. С мая Китай возобновляет экспорт авиакеросина, бензина и дизеля. Не слухи — государственные нефтяные гиганты уже подали заявки на разрешения. И это, между прочим, настоящий подарок для Азии, потому что последние недели там творился настоящий энергетический ад.
Давайте сразу к цифрам, чтобы вы прочувствовали масштаб.
До того, как всё полетело в тартарары, Китай ежедневно вывозил почти 800 тысяч баррелей нефтепродуктов. В апреле этот показатель рухнул вдвое. Азия, которая на 80% зависит от импортного сырья, осталась с дырой в бюджете поставок. Половина этого объёма шла из Персидского залива — ну, вы помните, что там случилось.
Теперь один из сотрудников китайской госкомпании прямо сказал: правительство считает внутренние потребности «стабильными». Иными словами — свои сыты, можно поделиться.
Приоритет отдадут авиакеросину. Плюс немного бензина и солярки.
Ляо На, глава консалтинговой GL Consulting, выразилась жёстко и точно: «Возобновление экспорта смягчит шоки предложения в Юго-Восточной Азии. Больше внутри региона просто некому закрывать этот объём».
Обратите внимание: в апреле отдельные партии уже уходили во Вьетнам, Малайзию и Сингапур. Эксперты из Rystad называют это и признаком острого дефицита, и дипломатическим жестом. Но я бы сказал иначе — проверка системы прошла успешно.
Теперь самое интересное.
Марко Дунанд, глава Mercuria (это серьёзный товарный трейдер, если что), на прошлой неделе заявил: китайцы последние 2-3 недели «агрессивно продавали сырую нефть». Перенаправляли уже закупленные танкеры в другие страны.
Вопрос: откуда у них вдруг появились лишние объёмы?
Вариантов два. Либо #Китай начал трясти свои стратегические резервы (в марте они их пополнили на 40 млн баррелей, между прочим). Либо они получают #нефть напрямую от иранских продавцов в обход любых правил. Либо — и это самый оптимистичный сценарий — Пекин реально ждёт скорого открытия Ормузского пролива.
Правда, есть нюанс. Те же самые власти в прошлом месяце закрутили гайки на экспорт удобрений. Так что полного расслабления ждать не стоит.
Иностранные аналитики, конечно, уже высказались. Мол, Китай держал партнёров в информационной темноте по поводу своих ограничений, и это только подогревало панику. Справедливо. Но сейчас не время для обид — рынку нужны молекулы, а не мораль.
Моя оценка: если всё пойдёт по плану, дефицит в Азии начнёт рассасываться уже к концу мая. Не полностью, конечно, но дышать станет легче. Так что ждём мая. Китай снова включает тумблер — топливо пойдёт.