А вот и полная доходность вчерашнего рентного портфеля. За два с лишним года получилось 25.5%, это 11.1% в год. Просадка 17.8% на 59 недель. Доходность бенчмарка та же (11.1%), просадка меньше (15.0%) и короче (38 недель).
По идее портфель должен состоять из акций и облигаций в пропорции 50/50. Во всяком случае так написано на сайте УК. Судя по динамике, акций в портфеле временами бывает значительно больше половины.
Тем не менее бенчмарком на моём графике служат индексы акций (MCFTR, 50%), государственных (RGBITR, 16.67%), муниципальных (RUMBTRNS, 16.67%) и корпоративных (RUCBTRNS, 16.67%) облигаций полной доходности. А нам остаётся только порадоваться, что хоть какой-то управляющей компании изредка удаётся сделать свой ПИФ лучше рынка.
Как с этим быть, каждый решает сам.
Можно махнуть на всё рукой, мол, тело вклада в долгосрочной перспективе, скорее всего, защищено от инфляции, рента есть (~8.1% в год) – и ладно. Купить ПИФ и жить себе спокойно на рентный доход.
Мне, как профессионалу, этого мало. Отрицательная ожидаемая альфа (-3,2% в год), конечно, никуда не годится.
О том, как сделать лучше, читайте в моей январской статье в РБК.
--
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с риском. Доходность не гарантирована и может отличаться от ожидаемой.
This post in English.
