#рентные_пифы_верещак
2 публикации
Рентные ПИФы. Полная доходность. Июль 2025.
А вот и полная доходность вчерашнего рентного портфеля. За два с лишним года получилось 25.5%, это 11.1% в год. Просадка 17.8% на 59 недель. Доходность бенчмарка та же (11.1%), просадка меньше (15.0%) и короче (38 недель).
По идее портфель должен состоять из акций и облигаций в пропорции 50/50. Во всяком случае так написано на сайте УК. Судя по динамике, акций в портфеле временами бывает значительно больше половины.
Тем не менее бенчмарком на моём графике служат индексы акций (MCFTR, 50%), государственных (RGBITR, 16.67%), муниципальных (RUMBTRNS, 16.67%) и корпоративных (RUCBTRNS, 16.67%) облигаций полной доходности. А нам остаётся только порадоваться, что хоть какой-то управляющей компании изредка удаётся сделать свой ПИФ лучше рынка.
Как с этим быть, каждый решает сам.
Можно махнуть на всё рукой, мол, тело вклада в долгосрочной перспективе, скорее всего, защищено от инфляции, рента есть (~8.1% в год) – и ладно. Купить ПИФ и жить себе спокойно на рентный доход.
Мне, как профессионалу, этого мало. Отрицательная ожидаемая альфа (-3,2% в год), конечно, никуда не годится.
О том, как сделать лучше, читайте в моей январской статье в РБК.
--
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с риском. Доходность не гарантирована и может отличаться от ожидаемой.
This post in English.
Оставить комментарий
153
Рента на российском фондовом рынке
В январе этого года РБК опубликовал мою статью о том, как получать рентный доход на рынке ценных бумаг. Внутри портфеля инвестиционные трасты недвижимости (REIT), дивидендные акции и ряд других специализированных инструментов, доступных для покупки на зарубежных площадках. Прочитайте, если ещё не сделали этого – полезно.
Идея портфеля на графике выше в целом та же, только в России. Для целей учёта портфель здесь так же разумно разделить на две части: «тело вклада», которое по-хорошему должно расти быстрее инфляции, и рентный доход.
По понятным причинам сейчас на рынке просадка и инфляции мы временно проигрываем. А вот рентный доход весьма неплохой, в среднем 8.1% в год «чистыми». Не очень стабильный, правда, но это беда рентных активов на российском фондовом рынке в целом. Обеспечить стабильность денежного потока за рубежом значительно проще.
Работа не моя – это всё УК, причём ПИФ всего один. Этот портфель, как и всё, основанное на готовых решениях, я держу больше в демонстрационных целях. На днях напишу про полную доходность, станет понятно почему.
--
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с риском. Доходность не гарантирована и может отличаться от ожидаемой.
This post in English.