✅ Когда падают ставки — растут идеи! 👋 Всех приветствую, Дамы и Господа! После снижения ключевой ставки ЦБ РФ сразу на до 18% и на фоне ожиданий дальнейшего смягчения рынок акций скорректировался. Однако это не повод для пессимизма, а скорее подготовка к фазе нового роста интереса Ключевой драйвер ближайших месяцев это переток капитала из ОФЗ и корпоративных облигаций в акции, который начнётся по мере снижения доходности долга. Дополнительным стимулом выступают ожидания девальвации рубля, а также возможные вторичные санкции, способные подтолкнуть вверх экспортные цены на нефть, газ и металлы. Итак, какие акции могут стать бенефициарами этого движения? ➡️Яндекс технологический флагман РФ, потенциал: +44.07%, цель: ₽ 5999.48 Во 2-м квартале текущего года эмитент показал рост выручки на 33% г/г, чистая прибыль выросла на +34%. Прогноз по росту выручки группы на год более чем на 30%, EBITDA свыше 250 млрд ₽ Также отмечается низкая долговая нагрузка, P/E 13x А ещё начали выплачивать дивиденды в размере ₽80. Санкции против Яндекс Банка не критичны для всей группы — Цифровизация экономики, рост рентабельности, превращение в дивидендную бумагу всё это делает Яндекс стратегическим активом в новом макроэкономическом цикле ➡️X5 Group дивидендный защитник, потенциал: +47.30%, цель: ₽ 4348.28 Защитная потребительская история с низкой долговой нагрузкой и сильной операционной динамикой Рост выручки во II квартале составил +21.6% г/г, из них LFL-продажи +13.9%. Средний чек вырос на 12%, трафик на 1.5%. Спецдивиденды дали доходность в 19%, а прогноз на следующие 12 мес до 25% Несмотря на недавнюю отсечку, бумаги быстро восстанавливаются, сохраняя сильный денежный поток и привлекательную доходность, я думаю, что это отличная альтернатива облигациям ➡️Т-Технологии финтех-гигант в росте, потенциал: +37.25%, цель: ₽ 4365.69 После интеграции с Росбанком, банк вошёл в ТОП-5 по активам. Причём более 50% выручки вне кредитного бизнеса Рост клиентской базы составил +16% г/г, до 51.7 млн. В 1-ом квартале выручка удвоилась, а прибыль выросла на +50%. А промежуточные дивиденды в ₽ 33 означает начало новой дивидендной политики Быстрорастущий игрок с масштабной экосистемой и переоценкой на фоне редомициляции и роста доли нерискованных доходов ➡️Газпром нефть лидер нефтяной переработки и экспорта, потенциал: +31.71%, цель: ₽ 670.799 Инвестиции в переработку и Арктику усиливают маржинальность всего бизнеса. В то время как вероятный рост цен на нефть и девальвация рубля могут стать катализатором притока новых средств Кроме того, компания поддерживает высокую операционную эффективность в отличие от материнского Газпрома Компания в фокусе геополитических интересов и бенефициар изменения торговых потоков. Ставка на рост нефтяных цен, снижение рубля и устойчивость бизнес-модели ➡️ФосАгро гигант с опорой на мировой агротренд, потенциал: +24.13%, цель: ₽ 8075.70 Один из крупнейших производителей фосфорных удобрений в мире, с экспортной долей более 70%. Продукция жизненно важна для глобального сельского хозяйства Компания стабильно генерирует сильную EBITDA, по итогам 2024 более ₽220 млрд. Производственные мощности модернизированы, долговая нагрузка в пределах нормы, долг в основном валютный, что хеджирует девальвационные риски Основным катализатором выступает рост мировых цен на фосфорные удобрения, а девальвация рубля усиливает маржинальность экспортных контрактов. ФосАгро это экспортная облигация с премией за рост. На фоне ухода денег из облигаций такие бумаги становятся ключевыми якорями портфелей долгосрочного интереса. Новая волна движения капитала уже на горизонте – смягчение денежной политики, девальвационные ожидания и структурные изменения в экономике формируют идеальную среду для голубых фишек. 🇷🇺 Поэтому в портфеле присутствует ставка на рост экономики через Яндекс и Т-Технологии, защиту капитала олицетворяет X5, а экспортные истории представляют ФосАгро и Газпром нефть. ⚠️ Не Инвестиционная рекомендация. Автор: Дмитрий #Чудиновский, ТГ-канал "Инвестиции в Россию". Ну а ключевую идею обсудим в следующем эпизоде!