Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» представили список из 14 акций, которые, по их мнению, обладают наибольшим потенциалом на горизонте 2026 года.
Ниже — не просто перечень бумаг, а логика включения каждой из них в портфель 👇
⛽️ Транснефть (привилегированные)
Одна из самых стабильных дивидендных историй российского рынка.
Ключевой драйвер — ожидаемое смягчение квот ОПЕК+, которое приведёт к росту добычи нефти и, соответственно, увеличению объёмов прокачки через трубопроводную систему компании.
⚫️ Прогноз дивидендной доходности: ~15%
⚫️ Средний рост свободного денежного потока (FCF): ~14% в год (2025–2027)
⚫️ Дивиденды за 2024 год: 198,25 ₽ на привилегированную акцию
🎯 Таргет ВТБ: 1713 ₽
⛽️ Сургутнефтегаз (привилегированные)
Классическая валютно-дивидендная история, чувствительная к курсу рубля. Компания аккумулирует значительные валютные резервы, что делает дивиденды волатильными, но потенциально высокими.
⚫️ Средняя дивдоходность 2025–2026 гг.: ~15%
⚫️ Прогноз дивидендов:
• 2025 г. — 0,9 ₽
• 2026 г. — 10,4 ₽ (при USD ~99,8 ₽)
🎯 Таргет: 46,9 ₽
⛽️ Газпром
Аналитики ожидают нормализацию денежного потока за счёт снижения капитальных затрат и запуска крупных инфраструктурных проектов.
Ключевые драйверы:
• CapEx ↓ на 12% г/г
• Амурский ГПЗ выходит на полную мощность
• Потенциал экспорта через «Силу Сибири – 2» — до 106 млрд куб. м к 2030 г.
⚫️ Прогноз FCFE: ~250 млрд ₽
⚫️ Доходность FCFE: ~9%
🎯 Таргет: 153 ₽
⚓️ Совкомфлот
Ставка на денежный поток и восстановление дивидендов. Компания генерирует сильный FCFE и обладает значительной денежной подушкой.
⚫️ FCFE-доходность: 21–25% (2025–2027)
⚫️ Денежная позиция: до 41 ₽ на акцию к 2027 г.
⚫️ Возможное возобновление дивидендов за 2025 г.
🎯 Таргет: 105 ₽
⛏ Полюс
Защитная история на фоне геополитической неопределённости и высоких цен на золото. Проект «Сухой Лог» — ключевой фактор долгосрочного роста.
⚫️ Рост производства: +80% к 2028 г.
⚫️ Потенциальная дивдоходность: 9–10%
⚫️ Дивиденды за 3 кв. 2025 г.: 36 ₽
🎯 Таргет: 2983 ₽
💿 Норникель
Аналитики делают ставку на структурный дефицит меди и чувствительность компании к курсу рубля.
⚫️ Ослабление рубля на 10% → +25% к операционной прибыли
⚫️ Возможный дефицит предложения из-за аварий на шахтах конкурентов
⚫️ Дивиденды пока не ожидаются
🎯 Таргет: 201 ₽
🏦 Сбербанк
Флагман финансового сектора и основная дивидендная история рынка.
⚫️ Рост прибыли 2026 г.: +10% г/г
⚫️ Дивидендная политика: ≥50% чистой прибыли
⚫️ Ожидаемая дивдоходность за 2025 г.: ~12%
🎯 Таргет: 402 ₽
🏦 Т-Технологии
Компания сохраняет высокую эффективность капитала и активно поддерживает котировки через дивиденды и buyback.
⚫️ ROE: ~30%
⚫️ Дивиденды: до 30% квартальной прибыли
⚫️ Выкуп до 10% free-float
🎯 Таргет: 4793 ₽
📦 Ozon
История роста, переходящая в прибыльность. Важный психологический момент для рынка.
⚫️ Рост оборота в 2026 г.: +30%
⚫️ Пользователи: ~70 млн
⚫️ Возможные дивиденды + байбек с доходностью ~4%
🎯 Таргет: 7240 ₽
🏠 Самолет
Ставка на восстановление спроса на жильё при снижении ставок.
⚫️ Рост продаж: +20% в 2026 г.
⚫️ Рост цен — на уровне инфляции
⚫️ Выигрывает от смягчения ДКП
🎯 Таргет: 1510 ₽
📱 Яндекс
Одна из самых устойчивых IT-историй на рынке.
⚫️ CAGR выручки (2024–2029): ~21%
⚫️ CAGR скорр. OIBDA: ~30%
⚫️ Минимальная долговая нагрузка
🎯 Таргет: 6684 ₽
📱 Группа Позитив
Бенефициар роста рынка информационной безопасности в РФ.
⚫️ Рост рынка ИБ: ~20% в год до 2029 г.
⚫️ Отгрузки 2025 г.: 33–38 млрд ₽
⚫️ Ускорение роста в 2026 г.
🎯 Таргет: 2124 ₽
Продолжение поста в моем телеграмм канале "Миллион для дочек", переходи!
#расту_сБАЗАР
