Промежуточные итоги
За эту неделю стратегия показала +3,43%, тогда как индекс Мосбиржи вырос на 2,79%.
Если смотреть результаты за все три недели, то картина следующая:
• Стратегия: +8,61%.
• Индекс Мосбиржи : +2,86%.
• Индекс полной доходности Мосбиржи: +6,37%.
Если сравнивать именно с индексом полной доходности, стратегия пока показывает результат выше — 8,61% против 6,37% (+2,24 п.п.).
При этом в доходности стратегии еще не учтены дивиденды. Они должны поступить уже на следующей неделе и, по моим расчетам, добавят еще около 2 п.п. к общей доходности.
Конечно, я не спешу делать какие-то выводы. Три недели — это вообще не срок. Это вполне может быть совпадением, удачным периодом или просто везением. Мне самому интересно посмотреть, как стратегия будет вести себя на длинной дистанции.
Теперь по изменениям в портфеле:
Начал понемногу открывать позиции по золоту. Есть свое понимание ситуации, поэтому не исключаю, что постепенно буду увеличивать долю. Не рассчитываю на такой же сильный рост, как был раньше, но считаю, что потенциал у золота есть.
По валюте позицию сократил. Сейчас хочу сначала понять дальнейшее направление движения, а уже потом принимать решение — снова увеличивать долю или нет.
На данный момент структура портфеля примерно 70% акции и 30% облигации.
Облигации сокращать пока не планирую. Даже несмотря на хороший рост, они остаются важной частью стратегии. Если понадобится дополнительная защита от волатильности, скорее буду использовать хеджирование через индекс RGBI.
По акциям, наоборот, на следующей неделе, скорее всего, немного сокращу позиции. Хочу оставить только те компании, которые мне действительно нравятся фундаментально. Не ради диверсификации, а именно как качественные бизнесы.
Возможно освобожу до 20% денежных средств, но это пока не решено, наблюдаем. Хочу сначала посмотреть, как рынок поведет себя после поступления дивидендов, а уже потом принимать дальнейшие решения.
Есть ощущение, что индекс Мосбиржи рано или поздно сделает коррекцию. Плюс ближе к осени, как мне кажется, напряженность может вырасти. Поэтому сейчас мне комфортнее действовать осторожно, чем постоянно пытаться ловить каждое движение рынка.
Не исключаю, что часть акций дополнительно захеджирую через индекс Мосбиржи, но это уже буду решать по ситуации.
Пока новые позиции, кроме золота и, возможно, валюты, открывать не планирую. По золоту доля сейчас совсем небольшая, поэтому дальнейшие покупки будут полностью зависеть от того, как будет развиваться ситуация на рынке.
Продолжаем двигаться вперед, спасибо Мосбирже за выходные, всем хорошо отдохнуть!
