Ссылка на 1 часть обзора
Ссылка на 2 часть обзора
🕒 Погашения до конца 2026г:
1️⃣ Облигации:
➖ 2 амортизации (сентябрь, декабрь) по облигации СЕРГВ БО-1 RU000A1084N7 на 25 млн. Итого 50 млн
ЦФА эмитент не имеет. Судя по таблице погашений кредитов от Россельхозбанка, которая раскрыта в РСБУ, на момент написания отчета из 90,3 млн краткосрочного долга осталось погасить 40 млн. Учитывая СЕРГВ БО-1 на 75 млн, краткосрочный долг должен быть 115 млн, но в отчете 100 млн. Ни из пояснений к отчету, ни из таблицы обязательств нельзя понять в чем причина таких движений. Возможно шибка, а может компания заранее что-то погасила перед Россельхозбанком. Проблема в том, что в пояснению к отчету кредиты от банка не стерты, будто до сих пор не оплачены.
🤔 Итоговое мнение. Финансовый отчет хороший, но на этом все плюсы заканчиваются. ОДП глубоко отрицательный, долг значительно вырос и уже достаточно высок, чтобы переживать. Успокаивает наличие небольшого кэша, похоже под амортизацию, ну и сам краткосрочный долг небольшой. С другой стороны, в пояснении опять какие-то неточности. В общем, в моем портфеле бумаг на 1,5%. Оставлю как есть, причин наращивать не вижу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Разобрал на этой неделе: РСБУ Роделен за 1п2026г
Разборы прошлой недели можно увидеть тут
