ЛЕНТА — повышаем таргет!
Всех приветствую, Дамы и Господа! На связи Дмитрий Чудиновский. Коллеги, сегодня я снова расскажу про актуальные события, влияющие на рынок.
✅Новость:
"В июне компания завершила сделку по приобретению одной из крупнейших розничных сетей в Челябинской области – «Молнии», включающую 5 гипермаркетов, 18 супермаркетов, 49 магазинов у дома, а также три распределительных центра, обеспечивающих бесперебойное снабжение сети".
Компания продолжает расширяться за счёт сделок M&A, а также сместила фокус на эффективность, что положительно отразилось на результатах компании за 2кв 2025г ⬇️
✅Выручка выросла на 25,3% до 265,2 млрд руб.
(В прошлом квартале рост был на 23,2%)
✅EBITDA (до МСФО 16) выросла на 32,9% до 22,2 млрд руб.
(В прошлом квартале рост был на 25,4%)
✅Рентабельность по EBITDA - 8,4%
(В прошлом квартале было 6,6%)
✅Чистая прибыль выросла на 33,3% до 9,8 млрд руб.
(В прошлом квартале прибыль была 6,6 млрд руб.)
⬆️Темпы роста от квартала к кварталу ускорились, а за счет фокуса на эффективность выросла рентабельность по EBITDA и чистой прибыли. При этом долговая нагрузка осталась практически на том же уровне ND/EBITDA — 1,1.
На операционном уровне компания также выглядит хорошо:
🔹 LFL-продажи выросли на 12,3%
- LFL-ср. чек вырос на 10,7%
- LFL-трафик вырос на 1,5%
Помните планы компании на 2025 год по открытию магазинов? Не менее 1000 новых магазинов! В 1 полугодии открыли уже 678 магазинов, идут с хорошим опережением
Fwd P/E (капитализация / прибыль) снизился до 4,7, что недорого относительно сектора. Поднимаем справедливую стоимость акций — по нашим расчетам на 31.07.2025 она составляет 2300 рублей.
🙂Чего ждёте в 3 квартале — ускорение или замедление темпов роста у Ленты?
⚠ Важно: Это не инвестиционная рекомендация. Все решения принимаются на ваш собственный риск.
Автор: Дмитрий #Чудиновский, ТГ-канал "Инвестиции в Россию"