Газпром нефть отчиталась за 2025 год. Чистая прибыль компании рухнула в 2 раза, до 245,8 млрд руб., выручка — минус 12% (3,6 трлн руб.), EBITDA — 1,07 трлн (–24%).
Нефть подешевела, рубль окреп, а экспортеры такие комбо не очень то и любят.
А еще, санкции и ограничения ОПЕК+ добавили сложностей. Долговая нагрузка подросла: net debt/EBITDA с 0,6 до 1,2, но, пока в комфортной зоне.
При этом, добыча показала рост (+3%) до рекордных 130,7 млн т н.э., переработка сделала +2% до 43,9 млн т, сеть АЗС выросла до 1585 станций. Качают больше, а зарабатывают меньше. Да, так в сырьевом жанре бывает.
И потом, рублевая цена нефти в 2025-м году просела примерно на четверть. Зато в 2026-м году ждут отскок и рост выручки до 3,9-4 трлн руб., EBITDA — до 1,25–1,3 трлн.
Дивиденды прогнозируют в районе 34,6–39 руб. на акцию за год (6,5–7% доходности).
Рынок, кстати, отреагировал на сие спокойно: акции стоят где-то 525 руб. и серьезных колебаний нет.
#компании, #акции, #рынок, #финансы, #дивиденды, #инвестиции.