🚀 Геополитический лёд тронулся, но рынок не спешит.
Сегодня громкие заявления из Давоса стали триггером для мощного рывка: индекс #IMOEX взлетел более чем на 1.5%, в моменте пробивая психологически важную 200-дневную EMA и достигая отметки 2778 пунктов.
🌍 Геополитика: Давос меняет риторику
Главным драйвером стали новости о том, что мирный трек, возможно, выходит на финишную прямую. Уиткофф заявил о «значительном прогрессе» в отношениях России и Украины за последние недели, отметив, что вопрос территорий остается последним крупным камнем преткновения. Более того, Уиткофф вместе с Кушнером отправляются в Москву уже в этот четверг. Трамп же подтвердил встречу с Зеленским и подчеркнул: «что работает и с Путиным».
📉 Техническая картина: ловушка или прорыв?
Вчера я писал, что уровень 200 EMA стал «моментом истины», и тогда продавцы взяли верх. Сегодня ситуация зеркальная: мы увидели эмоциональный пробой вверх, но стоит ли радоваться? К концу дня пыл покупателей поостыл — индекс откатился к 2770.
Я считаю, что впадать в эйфорию преждевременно по трем причинам:
• Эмоции vs Факты: Подобные заголовки мы слышали не раз, но реальных сдвигов «на земле» пока нет. Рынок отыграл новость импульсивно, но не нашел сил идти выше.
• Технический долг: Снизу остается незакрытый гэп на уровне 2701. Как мы с вами знаем, рынок не любит оставлять такие «дыры» без внимания.
• Макроэкономический пресс: Данные по инфляции - Инфляция в России с 13 по 19 января составила 0,45%, с начала года цены выросли на 1,72%. Годовая инфляция в РФ на 19 января ускорилась до 6,46% с 6,26% на 12 января и 5,59% на начало года. Цифры явно не в пользу рынка, что практически обнуляет шансы на смягчение ДКП в феврале. Вероятнее всего, регулятор все же возьмет паузу.
📊 Экономика и бюджет: рецессия на пороге?
Ситуация в экономике остается сложной. Минфин ожидает заметный дефицит бюджета в начале года из-за недобора нефтегазовых доходов (в январе уже компенсировали 230 млрд руб. из ФНБ). ЦБ зажат в тиски: с одной стороны — растущая инфляция, с другой — отчетливые признаки рецессии из-за жесткой ДКП, нехватки доходов в бюджете и крепкого рубля.
💡 Резюме
Ситуация сейчас двоякая: у нас есть позитивные триггеры в геополитике и сильные корпоративные отчеты и отдельные события, но макроэкономика продолжает «давить», да и в самой геоповестке пока нет никакой конкретики. Оптимально сейчас дождаться осмысленной реакции на данные по инфляции и завтрашних переговоров. Рынок остается сдержанным, и это повод быть осторожным и нам.
