Компания Nebius (раньше это часть Yandex) объявила, что хочет привлечь $3,75 млрд через выпуск конвертируемых облигаций. Деньги пойдут на строительство дата-центров, закупку GPU и развитие AI-облака .
Рынок отреагировал мгновенно — акции упали на 11-12% до $114-115 за штуку .
Почему упали
Обычно, когда компания выпускает новые акции или облигации, которые можно конвертировать в акции, это размывает долю существующих акционеров. Инвесторы этого не любят и начинают продавать.
Плюс сумма крупная — 3,75 млрд долларов. Это всегда давит на котировки в моменте.
Что за облигации
Два выпуска:
• на $2 млрд с погашением в 2031 году
• на $1,75 млрд с погашением в 2033 году
Проценты платят раз в полгода. При погашении инвесторы получат 120% от номинала .
Куда потратят
Деньги пойдут на:
• строительство и расширение дата-центров
• развитие AI-облака
• закупку GPU и другого оборудования
Контекст
Несмотря на падение, последние 12 месяцев акции Nebius выросли больше чем на 350% . А недавно они подписали контракт с Meta на $27 млрд — Meta будет платить за доступ к вычислительным мощностям в ближайшие пять лет .
Моё мнение
Падение на 12% — это обычная реакция рынка на новость о допэмиссии или размещении конвертируемых облигаций. Инвесторы всегда сначала продают, а потом разбираются. Тем более что у Nebius сейчас активная фаза роста — они строят дата-центры по всему миру (Миссури, Нью-Джерси, Миннесота, Оклахома) , и это требует денег.
Если они грамотно потратят эти 3,75 млрд и продолжат наращивать выручку (а она у них в 2025 году выросла на 479% до $530 млн ), то текущая просадка может быть неплохой точкой для входа. Но смотреть надо не на сиюминутные движения, а на то, смогут ли они выйти на прибыль.