📉 «Балтийский Лизинг»: разбор ситуации ⁉️

📢 Доходность облигаций «Балтийского Лизинга» выше 30 %, котировки падают — рынок закладывает риск дефолта...

Разбираем кратко, с цифрами и чёткими выводами. 👇

📊 Главные цифры, которые тревожат

❌ Чистая прибыль за I полугодие 2026 года — всего 0,04 млрд руб. (падение на 98 % г/г)

❌ Денежные остатки рухнули с 7 до 0,9 млрд руб

❌ Резервы под убытки утроились — превысили 3,7 млрд руб

❌ Отрицательный операционный денежный поток в 2025 году: −2,35 млрд руб

❌ Дивиденды акционерам — 4,48 млрд руб. (больше годовой прибыли)

❌ Объём изъятого имущества с начала 2026 года вырос более чем вдвое

❌ В ноябре 2026 года оферты на 11,5 млрд руб. — ключевой момент для компании

⚠️ Вероятность дефолта

🤔 Повысилась, но не слишком высокая

У эмитента есть ресурсы для обслуживания долга: доступ к кредитным линиям, поддержка акционеров (ПСБ — залогодержатель), возможность монетизировать изъятую технику. Главный тест — ноябрьские оферты

✅ Что делать инвесторам

💵 Не покупать — доходность >30 % отражает высокие риски, а не справедливую премию

💵 Сократить позицию, если она занимает существенную долю портфеля — так снизите концентрацию риска

💵 Если доля небольшая — следить за новостями: отчётностью, выплатами купонов, заявлениями эмитента и акционеров

📌 На что смотреть в ближайшее время

✅ Прохождение оферт и выплаты купонов

✅ Отчётность — она покажет реальную картину по долгам и денежным потокам

✅ Динамика котировок и спредов

💬 А как вы оцениваете ситуацию с «Балтийским Лизингом»? Пишите в комментариях 👇

❗ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

✅ Подпишись! У меня всё про биржу и финансы.

#инвестиции #облигации #балтийскийлизинг #дефолт