Друзья, привет! 👋 Помните, я рассказывал про надёжные облигации и как их выбирать? Так вот, статистика по дефолтам за 2025 год выросла до 48 случаев — это максимум за четыре года. А в интернете уже заголовки: «Крах рынка долга!». Я решил разобраться ...
Что скрывается за цифрами?
Да, количество дефолтов выросло (в 2024 году было 25, в 2025‑м — 48). Но смотрите на объём: в 2024 году компании не вернули 42,6 млрд рублей, а в 2025‑м — только 17 млрд. Сумма упала в 2,5 раза! Это благодаря мерам ЦБ и банковской системы.
❗️Объём дефолтных выпусков — менее 0,1% от всего рынка корпоративных облигаций. Это статистическая погрешность! Но каждая история на слуху, потому что держателями часто бывают розничные инвесторы — то есть мы с вами.
Что будет в 2026 году?
Эксперты ждут, что количество дефолтов вырастет, но опять же в пределах статистической погрешности. Почему не будет паники?
✅ Смягчение политики ЦБ. Ключевая ставка, скорее всего, снизится с текущих 16% до 12–13% к концу года.
✅ Поддержка банков. Регулятор даёт заёмщикам комфортные условия для реструктуризации (долг не более 6 EBITDA, процентный доход на расходы не ниже 0,8).
✅ Слияния и поглощения. Слабые компании будут присоединять к сильным, а не уходить в банкротство.
Как защитить свой портфель?
Эксперт Алексей Вдовин советует не выходить за пределы рейтинговой группы АА (по классификации АКРА или «Эксперт РА»). А внутри компании смотреть на коэффициент покрытия процентов (ICR) — он должен быть не ниже 2. Это значит, что компания зарабатывает в два раза больше, чем нужно для выплаты процентов по долгам.
❗️Мини-вывод:
Паника вокруг дефолтов сильно преувеличена. Да, число неплатежей растёт, но их объём мизерный. ЦБ и банки делают всё, чтобы не допустить эпидемии банкротств. Для нас, инвесторов, главное — не гнаться за «мусорными» облигациями с супердоходностью, а выбирать бумаги с рейтингом АА и выше. И тогда дефолт останется страшилкой из новостей, а не историей вашего портфеля.
👉 А вы держите облигации в портфеле? Проверяли их рейтинг?
🔥 Как вы считаете, стоит ли сейчас продавать корпоративные облигации или можно спокойно держать? Делитесь мнением в комментариях! 👇
Понравилось — ставьте 🚀👍
#дефолты #облигации #инвестиции #рейтинг #фондовыйрынок