Рынок корпоративных событий начинает готовиться к лету, сразу несколько компаний за последнее время опубликовали годовые отчёты, смотрим на самые интересные 👇
📱 МТС $MTSS
Выручка за 2025 год составила ₽807,2 млрд (+14,7% г/г), OIBDA прибавила 13.5%, а операционная прибыль повысилась на 13,7%. Поработали и над долговой нагрузкой — чистый долг снизился на 3,9% (до 458,3 млрд ₽), а его соотношение к LTM OIBDA теперь 1,6 (было 1,9)
Но вот чистая прибыль снизилась на 28% г/г, до 35,3 млрд руб. Тем не менее, дивиденды в 35 рублей менеджмент пообещал. На эти цели нужно будет снова 70 млрд рублей (в два раза выше чистой прибыли). По текущим ценам дивидендная доходность составит ~15,4% — одна из лучших среди крупных компаний на бирже
📈 Мосбиржа $MOEX
Компания продолжает страдать от снижения ставок. Чистая прибыль за год упала на 25% (₽59,4 млрд ), чистый процентный доход сократился на 38% (₽50 млрд). Но комиссионные доходы, которые теперь наконец составляют основную часть выручки, выросли на 24,8% г/г (₽78,65 млрд).
Объявленные дивиденды в 19,57 рублей дают 11.2% доходности — неплохо, но в прошлом году они были больше как в рублях, так и в доходности. Падение котировок, как и дивидендов, ожидаемое и прогнозируемое. С каждым последующим снижением ставки процентные доходы будут сокращаться
👨💼 Хэдхантер $HEAD
Напряжённый рынок труда сдерживает бизнес — выручка на год увеличилась всего на 4% г/г (₽41,2 млрд), а чистая прибыль сократилась на 14,9% г/г (₽ 20,8 млрд). Скорректированная EBITDA просела чуть меньше, на 4,7% г/г (₽22,7 млрд)
Но итоговые дивиденды за год неплохие — 233 рубля, как и в сентябре, но теперь они дают 8% доходности. Только сумма, направленная на выплаты, составляет 116% скорректированной чистой прибыли
Сам менеджмент не даёт сильно оптимистичных прогнозов — рост выручки в 2026 году ожидается на уровне 8% г/г, зато с сохранением рентабельности по скорр. EBITDA на уровне выше 50% — по итогам года показатель на уровне 55,2%
Полезная информация — 👍
📱 Переходите в приложение БАЗАР
