Владимир Лавров, CEO:
🟠Softline 30 лет на рынке. Присутствуют как в России, так и в Казахстане, Узбекистане, Вьетнаме, Индонезии, ОАЭ.
🟠Более 100 тыс клиентов, более 11 тыс сотрудников.
🟠С 22 года CAGR роста 18%.
🟠На сегодня в бизнесе 3 кластера. Это ПО, технологические решения и цифровые технологии.
🟠Б1 говорит, что CAGR роста IT рынка 14% до 29 года. В 1,5 раза с 2025 года. В том числе облака 22%, ПО 17%, ИБ 16%.
🟠Итоги 2025 года: заключено 2 M&A сделки: покупка Омег-Альянс и BeringPro.
🟠Байбэк 18 млн акций. Могут выкупить всего до 20 млн акций.
🟠SK Capital (структура ВЭБ) купил >10% в капитале Softline на 5 млрд руб.
🟠Закончен обмен ГДР.
Артем Тараканов, CFO:
🟠Данные теперь будут в разрезе кластеров.
🟠Оборот вырос на 9%, 132 млрд руб.
🟠Валовая рентабельность (отношение валовой прибыли к обороту) +26% год к году. 30% собственные решения.
🟠EBITDA 8 млрд, рост 14%.
🟠Долг/EBITDA 1,8. Рейтинг ВВВ+ от Эксперт РА.
🟠Вышел новый выпуск облигаций, довольныю 35% физ лтца, 65% банки. Завтра гачится предыдущий выпуск.
🟠Гайденс на 2026 год: оборот 145-155 млрд, валовая прибыль 50-55, скорр EBITDA 9-9,5 млрд. Чистый долг/EBITDA 2 или меньше.
Q&A:
🟠Гайденсы не все были выполнены по причине изменений ситуации на рынке.
🟠Вопрос Игоря: насколько стабильна новая отчетность по кластерам? Отчетность по кластерам не поменяется, во всяком случае не принципиально.
🟠Главный кластер Фабрика, включает в себя Девелонику, Омега Альянс, Беринг, Борлас (пром автоматизация). А также Академия IT (заказчиков надо учить новым продуктам).
🟠Примерно половина персонала в Фабрике, 25-30% дистрибуция и интеграция, остаток лазеры и Инферит.
🟠По экспорту продвигается кибербез. Продажи на миллиарды рублей. Есть продажи в сферах лазеров, нефтяного оборудования, технологический суверенитет, промышленная автоматизация. В 2026 году должны по направлению экспорта выйти в прибыль.
🟠Вопрос Андрея: Как себя сейчас чувствует клиент? Нет зависимости от одного заказчика или группы. У всех все по разному.
🟠Вопрос о дивидендах будет решаться в мае.
🟠Фабрика это половина EBITDA. SF Tech процентов 20 EBITDA.
🟠Разбивка долга по году: 1 кв 2,5, лето 2,5+, сентябрь больше всего и конец года меньше 2.
🟠По налогам эффект от 500 до 700 млн руб., распределен будет по году.
Пост с обзором результатов, анализом мультипликаторов и справедливой оценки будет на сайте!
