Когда смотришь на отчёты ритейлеров в последнее время, ждёшь подвоха. Вроде и выручка растёт, а чистая прибыль куда-то испаряется. Но «Лента» в этот раз решила не играть в эти игры.
Они выкатили цифры за четвёртый квартал, и там есть за что зацепиться взглядом.
Выручка встала на отметку 322 млрд рублей. Плюс 22% — это само по себе неплохо. Но самое интересное — чистая прибыль взлетела на 54,6%. До 14,2 млрд. Понимаете, о чём это говорит? Компания не просто «продала много всего». Она научилась зарабатывать с каждого квадратного метра больше.
Да, расходы тоже подросли. Аренда, персонал, интеграция покупок — всё это тянет деньги. Но судя по тому, что долговая нагрузка пошла вниз, «Лента» чувствует себя уверенно. Не как студент на стипендии, а как взрослый человек, который начал закрывать кредиты досрочно.
Если посмотреть на итоги всего года, картина становится ещё интереснее.
Выручка перевалила за 1,1 трлн. Рост чистой прибыли там ещё круче — плюс 56%, до 38 млрд. Это уже не просто «хороший год». Это системная работа.
И тут многие обычно вздыхают: мол, ладно, цифры, а что по делу?
По делу — экспансия. Причём без лишней скромности.
«Монетка» открыла больше тысячи магазинов за год. И это не просто кнопочки понажимали, а вышли в три новых региона плюс запустили доставку. Миллион клиентов онлайн — это уже не тест-драйв, это полноценный бизнес.
Но самое мясо — это сделки по покупке. Летом забрали 72 магазина «Молнии» на Урале. Интегрировали быстро, без шума. Под занавес года закрыли сделку с дальневосточным «Реми». 67% — это серьёзная заявка на лидерство в регионе.
И, наконец, в январе этого года они зашли в DIY, купив «OBI Россия». Теперь там будет «Дом #Лента». Ход интересный: стройматериалы и товары для дома — маржинальность там совсем другая, нежели чем в бакалее.
Рынок на всё это посмотрел и одобрительно кивнул. 26 марта акции прибавили 1,5–2%. Но если отмотать назад на год, картина и вовсе впечатляет. Бумаги выросли на 51%. Индекс Мосбиржи в это время топтался на месте.
О чём это говорит? О том, что конкретная история компании сейчас важнее общей рыночной температуры. «Ленте» плевать на геополитическую турбулентность. Люди едят, делают ремонты и покупают продукты всегда. Это база.
Лично я смотрю на перспективы позитивно. У компании выстроена логика: они расширяются, они поглощают конкурентов, они снижают долги и показывают рост прибыли быстрее, чем рост выручки. Это признак зрелого и агрессивного управления одновременно.
Да, акции уже выросли, но потенциал ещё есть. Цель — 2400 рублей к концу 2026 года. С текущих уровней это не взлёт ракеты, но уверенный шаг с чётким планом. А в наше время такие истории стоят внимания.
Поэтому если спросите меня «покупать или нет» — я скажу: смотреть в сторону таких ритейлеров полезно. Особенно когда они показывают, как можно расти даже тогда, когда экономика говорит «не надо».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#разбор #разбор_компаний #акции #акциилента