когда люди узнают, что вы занимаетесь инвестициями, вас наверняка спрашивают о том, что купить, а на сколько это безопасно? вот я часто сталкиваюсь с такими вопросами, и решил подготовить краткий гайд по тем акциям, которые держу в портфеле больше 7 лет и попробую донести мотивацию такой привязанности. Отмечу, что этих акций было больше, но среди них были Русагро.... Детский Мир... с которым к сожалению, пришлось расстаться. Первая история в портфеле — Татнефть 5️⃣ причин по которым я удерживаю и наращиваю акции Татнефть привилегированные. 1️⃣ Дивидендный приоритет и прозрачная политик. Ключевое преимущество префов — приоритет в выплате дивидендов. Татнефть придерживается чёткой политики и выплачивает не менее 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, где прибыль больше). 2️⃣ Диверсификация бизнеса и стабильность Татнефть — это не только добыча нефти (~531 тыс. баррелей в сутки). Компания также создала: 🔹комплекс по глубокой переработке нефти (ТАНЕКО) обеспечивает около 40% выручки, а глубина переработки нефти превышает 99%, это поддерживает высокий уровень маржи даже при низких ценах на нефть. 🔹владеет крупнейшим шинным бизнесом и сейчас каждая 4ая шина в России сделана Татнефтью 🔹развитая сетью АЗС в более чем 2000 заправок. Такая диверсификация смягчает удар при падении цен на сырую нефть и создаёт стабильные денежные потоки. 3️⃣Консервативная финансовая модель и потенциал роста Долгое время долг у компании был на одном уровне (по РСБУ), но в 2025 году вырос на 18% до 59 млрд руб. Это неприятный факт, но долг остаётся не большим и вполне управляемым. В условиях санкций, высокой ставки и общей стагнации появление долга не удивительное явление. При этом у них амбициозная стратегия: к 2030 году планируют увеличить добычу и перерабатывать 100% добываемой нефти. Это увеличит долю высокомаржинальных продуктов в выручке, что в перспективе положительно скажется на прибыли и дивидендах. 4️⃣ Золотая акция Татарстана Крупнейшим акционером является Республика Татарстан (~34% обыкновенных акций), что обеспечивает политическую стабильность и соблюдение долгосрочных стратегических интересов — получается взаимовыгодное сотрудничество - республика создаёт условия для роста компании, а компания в ответ создаёт рабочие места, платит налоги и дивиденды в бюджет республики. Компания отличается прозрачным корпоративным управлением. 5️⃣ Стоимость и техническое преимущество префов Привилегированные акции (TATNP) традиционно торгуются с небольшой скидкой к обыкновенным (TATN), но при этом имеют равные права на дивиденды. Это часто даёт префам более высокую дивидендную доходность при покупке. Для инвестора, ориентированного на доход, это более выгодная точка входа в тот же бизнес. ❗️В 2025 году на фоне падения рублёвых цен на нефть дивидендная доходность Татнефти снизилась. Акции за год потеряли 20%. Однако значительный передел нефтяного рынка (Венесуэла, Иран) - уже создают предпосылки для роста нефти с среднесрочной перспективе и на этом фоне у российских нефтедобывающих компаний появляются драйверы для роста. 🤗Для меня $TATNP — это баланс надёжности, доходности и роста. Компания с поддержкой национальной республики, диверсифицированным бизнесом, щедрой дивидендной политикой и чёткими планами на будущее — это классический дивидендный аристократ для консервативной части портфеля, который годами исправно платит дивиденды и имеет фундамент для роста стоимости. А что думаете вы? Держите Татнефть в портфеле? $TATNP $TATN
