Инвестции Семейные

ВТС с пиков в октябре в 125k$ опускался на прошлой неделе до 82k$. На этой неделе пошёл отскок. Многие поспешили отметить, что дно пройдено и дальше идём на новые ATH. Основные  доводы в пользу роста: 🔹Коснулись 2 летней скользящей средней, которая исторически была критическим уровнем для  ВТС. Текущая динамика очень похожа на ситуацию начала 2020 и конца 2022 года, когда страх резко возрос, но рынок восстановился как раз перед следующим ралли. Удержание выше двухлетней скользящей средней сохраняет долгосрочный тренд. Потеря этого уровня открывает путь к более агрессивному снижению. 🔹Поведение Китов указывает на сохраняющийся оптимизм. Количество длинных лишь немного сократилось, в то время кол-во шортов остаётся крайне низким. Это позволяет сделать два очевидных вывода: Киты не готовятся к серьёзному падению. Если бы они ожидали серьёзного снижения, то их шорты росли бы по мере снижения, но этого не происходит. Спокойствие китов подтверждает идею о том, что BTC действительно переживает переломный момент. 🔹Технические аналитики также рисуют картину, на которой отмечают, что ВТС удержал восходящий канал и ближайший уровень поддержки — 85117$, за которым последует потенциальный рывок к 96k -107k$. Прорыв этого диапазона откроет путь к области 121k$ и даже к верхней цели канала в районе 126k$. ➡ По сути ситуация сводится к тому, что если BTC сможет удержать текущий уровень, то следующий шаг может вернуть цену к диапазону к 107k$ и выше. Например Фьючерсы на ВТС указывают, что цена BTC достигнет уровня 94 199$ в декабре. Но если BTC опустится ниже 85k$, то рынок признает капитуляцию, как это было в 2018 и 2020 годах и будет долгая заливная история с резкими падением, повышенной волатильностью и паническими настроениями, прежде чем начнётся реальный отскок. 🤵‍♂️Генеральный директор BitMine Том Ли, который ранее прогнозировал, что ВТС достигнет 250k$ в этом году пересмотрел свой прогноз и утверждает, что несмотря на коррекцию, до конца года ВТС ещё сможет достичь значительных высот. Он ссылается на тот факт, что ВТС не растёт планомерно, а это происходит стремительно, в среднем за 10 дней, происходит самый значительный рост и инвесторы, которые пропускают эти 10 лучших дней исторически теряют почти всю потенциальную прибыль. Например в 2024 году эти наиболее успешные дни в совокупности обеспечили прирост в 52%, тогда как оставшиеся 355 дней в среднем показали снижение на 15%.

Что, если я скажу вам, что на российском рынке есть компания, которая за последний квартал увеличила выручку на 40%, не имеет ни копейки долга и при этом щедро платит дивиденды?

Знакомьтесь — MD Medical Group, известная как сеть клиник «Мать и дитя». Это не просто больница, это настоящая медицинская экосистема, построенная за 19 лет из единственного частного роддома в России в империю из 87 клиник и госпиталей в 35 регионах страны.

Пока многие компании борются с высокой ключевой ставкой, MDMG демонстрирует феноменальную операционную динамику. Их история — это мастер-класс по стратегическому росту: от доминирования в нише женского и детского здоровья до мощной диверсификации в хирургию, онкологию и травматологию.

📊 Без компромиссов: Рост, Маржа и Финансовая крепость

Давайте посмотрим на сухие цифры, и они впечатляют. За 9 месяцев 2025 года общая выручка Группы составила 30,9 млрд рублей, прибавив 28.4% к прошлогоднему показателю. Но настоящая магия видна в деталях.

📈 Органический рост против стратегических поглощений по результатам 3 кв 2025

🔹Выручка подскочила на 40.3% г/г, достигнув 11.6 млрд рублей.

🔹Сопоставимая выручка (LFL), которая исключает эффект недавних приобретений, выросла на 16.3%.

🔹Значительную роль сыграло поглощение сети медицинских центров «Эксперт», которая добавила 15.7% к общей выручке за квартал.

🏥 Операционные результаты:

🔹Рост обеспечен реальными людьми и спросом на высокомаржинальные услуги:

🔹Количество визитов в поликлиники выросло в 2.2 раза за квартал, достигнув 1.35 млн.

🔹Средний чек в Москве — 7 000 рублей.

🔹Количество родов выросло на 20.8%, а циклов ЭКО — на 9.2%. Это именно те направления, где компания является безоговорочным лидером.

🔹При небольшом снижении количества койко-дней, число операций взлетело на 48.3%, что говорит о смещении фокуса на более сложные и дорогие медицинские случаи.

💎 Финансовый ров.

🔹Компания работает без заёмного финансирования.

🔹На счетах по состоянию на конец 3 кв. 3.8 млрд рублей наличных.

🔹За первое полугодие 2025 года совет директоров одобрил дивиденды в размере 42 рубля на акцию, что составляет 62% от консолидированной чистой прибыли.

🧭 За счёт чего/кого такие успехи?

Компанией с момента основания управляет её создатель — Марк Курцер, доктор медицинских наук и академик РАН, который владеет 67.9% акций.

Его прямое влияние на стратегию и операционную деятельность — ключевой фактор стабильности.

📈 Основные стратегические векторы

🔹От ведения беременности до родов и сложной хирургии — компания оставляет пациента в своей экосистеме, максимизируя прибыль.

🔹Географическая экспансия. Выручка региональных амбулаторных клиник за 9 месяцев выросла на 69.3%.

🔹Собственный медицинский университет обеспечивает постоянный приток квалифицированных кадров, что является огромным конкурентным преимуществом.

❤️Аналитики «Альфа-Банка» оценивают потенциал роста акций до 1500 рублей в течение 12 месяцев, отмечая, что, несмотря на отличные результаты, бумаги нельзя назвать переоцененными.

✅ Сильные стороны: Лидерство в высокомаржинальных нишах (ЭКО, роды), нулевая долговая нагрузка, мощный органический рост, узнаваемый бренд, грамотная M&A-стратегия.

⚠️ На что обратить внимание: Давление на маржу из-за быстрого расширения и затрат на персонал, зависимость от макросреды и покупательной способности населения.

Для инвестора это акция качества, которую можно рассматривать как для долгосрочного роста, так и для дивидендного дохода. Текущие уровни могут быть хорошей точкой входа на дистанции, особенно с учетом того, что рынок еще не до конца оценил все будущие перспективы компании.

$MDMG

Рынки растут перед длинными выходными, а рост начался с открытия торгов в США. Триггером стало изменение ожиданий рынком вероятности снижения ставки. Сейчас рынки ставок оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 0,25 пункта в следующем месяце примерно в 80% и предполагают ещё три снижения до конца 2026 года. Неделю назад трейдеры ожидали всего три снижения.

Плюс к этому BlackRock и Fidelity буквально только что купили ВТС на 253 млн$.

Интересно, что за последние два месяца, когда ВТС  и вся крипта перешли к снижению, слабые руки мелких инвесторов распродавали крипту, в то время как крупные инвесторы наращивали свои позиции.

Так количество биткойн-кошельков, содержащих не менее 100 BTC, увеличилось на 91 шт (+0,47%) с 11 ноября.

И напротив, количество маленьких кошельков, особенно тех, которые хранят 0,1 ВТС или меньше, сокращается.

Рост количества крупных кошельков часто рассматривается как признак капитуляции розничных инвесторов, что может сигнализировать о долгосрочном бычьем импульсе для криптовалюты.

Накопление со стороны этих значительных держателей свидетельствует о растущей уверенности в перспективах биткойна.

Завтра (26 ноября) Парус-Норд выпускает последнюю партию паев со скидкой 1,4% по цене 1230 руб.!

🔥Это историческое событие для фонда. Средства от этого размещения будут направлены на полное погашение кредита (0,88 млрд руб).

Это значит, что фонд полностью перейдёт в собственность пайщиков, и вся прибыль от аренды будет поступать нам-инвесторам, без вычета процентов по займам.

Только за 2025 год на обслуживание долга ушло 54 млн руб.

Почему это важно?!

При цене размещения в 1230 руб. текущая доходность пая составляет 12,2%.

Но главное — размытия больше не будет, и будущий рост арендных платежей полностью распределится между пайщиками.

Перспективы:

💰 Уже в 2026 году арендная доходность может вырасти до 12,4% (исторически УК Парус всегда выполняла поставленные таргеты)

💸 Ожидается рост стоимости актива на 18% — благодаря увеличению арендных ставок и высокому спросу на складские помещения, что напрямую повлияет на стоимость пая.

Я приобрёл свой первый пай «Паруса» ещё в январе 2023 года и с тех пор ни разу не пожалел об этом решении☺️

Был на презентации $SOFL за 9 месяцев 2025 года.

Картина выглядит как классический пример «полупустого стакана».

Компания демонстрирует скромный рост — оборот вырос на 4%, а скорректированная EBITDA на 3%, — но эти "достижения" меркнут на фоне чистого убытка в 996 млн рублей, хотя годом ранее была прибыль.

Главный парадокс ситуации в том, что компания активно покупает другие бизнесы и это меняет её финансовое положение со всех сторон. В результате покупки новых бизнесов доля собственных продуктов в выручке превысила 70%.

Однако эта стратегия пока не приносит дивидендов, создавая перекосы в отчетности и отрицательный денежный поток.

Рынок голосует пессимистично и акции компании находятся в перманентном даун тренде, что выглядит логичной реакцией на замедление темпов роста.

Особую тревогу вызывает растущая долговая нагрузка.

Чистый долг/EBITDA 3x, хотя компания обещает снизить его до 2x, до конца года.

Для выполнения этого ориентира, как и всего годового прогноза, потребуется настоящий прорыв в четвертом квартале.

Softline продолжает верить в рост выручки на 24% и увеличение EBITDA на 42%, но текущие темпы далеки от этих целевых показателей.

✔️На горизонте появляются и новые вызовы:

Отмена льгот по страховым взносам с 2026 года обойдется компании в 700 млн рублей ежегодно, что особенно ударит по перспективному направлению «Фабрика ПО», занимающемуся ИИ-разработками.

✅ В попытке найти новые драйверы компания делает ставку на ИИ, рассчитывая, что волна оптимизации в IT-отрасли увеличит спрос на её услуги. Однако до того, как эта стратегия начнёт приносить плоды, инвесторам придется проявить немалое терпение.

Пока же Softline остается компанией с потенциалом, но без очевидных прорывов, вынужденной балансировать между инвестициями в рост и давлением со стороны рынка.

Привет дорогие!

сегодня поговорим о Сбере и его отчете. Хорошие новости: · Прибыль растёт. За прошлый месяц Сбер заработал 149 миллиардов рублей. Это на 11,5% больше, чем год назад. · Он по-прежнему «денежная машина». За 10 месяцев банк заработал целых 1,4 триллиона рублей. Это огромные деньги, которые говорят о его силе и стабильности. · Мы все ему доверяем. У Сбера уже 110 миллионов клиентов — это почти всё взрослое население страны. Такой банк просто не может работать плохо. · Люди снова верят в крупные покупки. Это важно! Ипотека выросла на 9,8%, а автокредиты — аж на 30,3%. Значит, люди адаптировались и снова начинают покупать квартиры и машины. Это хороший сигнал для всей экономики. Что насчёт тревожных звоночков? · Расходы растут. Как и в любой семье, у Сбера тоже растут траты — на зарплаты, аренду, свет. Сейчас они растут чуть быстрее, чем доходы. За этим банку нужно следить. · Некоторые доходы снизились. Например, комиссии за переводы или обслуживание. Но это ожидаемо после прошлогодних высоких результатов. Так что в сухом остатке? Сбер — это как надёжный мужик, который всегда приносит зарплату. 😄 Не ждёшь от него безумных сюрпризов в виде выигрыша в лотерею, но и внезапных долгов — тоже. Вывод: Если вы ищете в свой портфель не авантюру, а спокойствие и стабильность, то Сбер — один из самых надёжных вариантов на рынке. Он вряд ли резко озолотит, но и не подведёт в трудную минуту.

Давайте разберёмся, что это значит и какие мысли приходят в голову.
💰 Доходы за квартал подскочили на 69% по сравнению с прошлым годом — до 259 миллиардов рублей.
Уже второй раз подряд Ozon выходит в плюс по чистой прибыли: летом было 359 миллионов, а теперь целых 2,9 миллиарда!

📊  Скорректированный показатель EBITDA за эти месяцы — 41,5 миллиарда рублей.
Представьте, это больше, чем за весь предыдущий год на 1,4 миллиарда! Сама площадка для продаж теперь приносит доход и добавила 23 миллиарда в общую копилку — в пять раз больше, чем год назад.

🛒 У онлайн-магазина уже 63 миллиона постоянных покупателей, и они стали заказывать чаще: с 25 до 34 раз в год.
Лично мне легче зайти в Озон на телефоне и выбрать необходимую бытовую химию или средства для машины в приложении, чем ездить по маганизанам и рассуждать, что нужна точно такая же, только с перламутровыми пуговками....

Неудивительно, что Ozon растёт быстро, даже когда база уже большая.
Компания не стоит на месте, улучшает услуги и обгоняет рынок: ее доля выросла на 2% за год.

💳 Кроме торговли, активно развивается финансовый блок — доходы там выросли на 131% до 54 миллиардов рублей. Это благодаря новым клиентам и большему выбору услуг.

Ozon Bank поднимается в рейтинге и уже в топ-25 банков России, с более чем 39 миллионами пользователей! Интересно, что свыше 60% оплат по картам происходят не на площадке — значит, люди доверяют бренду и используют его шире.

Хорошие цифры позволили Ozon поднять ожидания по EBITDA до 140 миллиардов рублей вместо 70-90. Это может изменить, как рынок смотрит на цену акций.

🇷🇺 А теперь главное: смена юрисдикции прошла гладко, и уже 11.11 стартуют торги акциями новой компании ПАО "Озон". Некоторые опасаются переизбытка предложений, но компания объявила выкуп акций и выплатит первые дивиденды, чтобы все прошло спокойно.

Программа выкупа — до 25 миллиардов рублей до конца 2026 года, и деньги пойдут на поощрение сотрудников в долгосрочной перспективе.

💸 Дивиденды объявили в пятницу: 143,55 рубля на акцию. Если акционеры одобрят на собрании, выплаты могут прийти уже в этом году.

❗️но не всё так гладко. Впереди у компании предстоит жёсткая конкуренция в WB и Yandex. У первых нет необходимости отчитываться перед инвесторами, а у вторых денежная подушка практически безгранична, т.к. яндекс по сути - гос компания.

Ситуация с WB показывает, что участники не чураются грязных тактик и даже стрельбы, поэтому ставки в онлайн ретейле - крайне высоки. А прибыли ограничены снижением покупательской способности и закручиванием гаек у розничных продавцов через ограничения для МСП с нового года.

Привет, дорогие!
Интернет гудит новостями о Лукойле. Давайте разбираться, что там такое.

В чём суть.
Акции Лукойла упали на 17% за пару недель. Началось всё с санкций США, а ускорилось на отказе швецарской фирмы Gunvor покупать зарубежные активы «Лукойла» (заводы, заправки и добывающие проекты за границей).
После новости, что Gunvor может купить активы Лукойла - акции последней приободрились, т.к. Лукойл мог выручить около $10 млрд.

Но тут вмешались США:

Минфин США заявил, что не даст Gunvor разрешение на эту сделку.

После этого Gunvor отозвал своё предложение.

Что это значит для «Лукойла»?

У компании возникли сложности:

Её зарубежные активы (которые дают 30 % выручки!) теперь придётся продавать с большой скидкой: до 70 % в некоторых странах.
При этом сделки нужно совершаить быстро, в течении 6 - 12 месяцев. Сжатые сроки приводят к росту скидки.

Что делать инвесторам?

Не паниковать. Колебания цен — нормальная часть биржевой жизни. Сегодня падение, завтра рост.

Следите за новостями. Ситуация ещё не окончательная и меняется каждый день. Покупатели могут найтись внезапно и даже могут предложить более выгодные условия.

Думайте долгосрочно. «Лукойл» остаётся крупной и прибыльной компанией. Даже с текущими сложностями у неё есть ресурсы для развития.

Помните: инвестиции — это марафон, а не спринт.
Главное — действовать обдуманно и не поддаваться эмоциям!

Смотрим на квартальную статистику и делаем выводы — рынком двигают спекулянты.
🔹40% спроса — это биржа. Аномалия для золота.
🔹Мотор роста — ETF. Приток в фонды взлетел в 2.3 раза. Вот и весь секрет ралли.

Центральные банки едут на ручники — главные киты (Китай, Индия) купили всего на 10%, что блекнет на фоне ажиотажа трейдеров.

Ювелиры в шоке. Спрос упал на 23% и падает шестой квартал подряд.

Что дальше?
После 2022 года мир начал бегство от доллара, прогревая интерес к золоту.
Но в этом году Трамп добавил реактивного топлива в виде геополитики. Золото стало ставкой против его непредсказуемости.

Что делаем?
🔹Окончание шатдауна в США — повод для отката. Нужно ждать.
🔹Далее возможен разгон. Затем — новый рывок к $5000-6000.

Итог: Пузырь на спекуляциях — штука взрывоопасная. Взлетит высоко, но грохнется больно.

Тактика:
🔹Не покупать сейчас. Это игра в «последнего дурака» на уровнях выше $4000.
🔹Входить на коррекции, после прояснения с шатдауном.

Будьте готовы к волатильности. Спекулятивный хвост виляет собакой, а это всегда опасно.

Друзья, Дорогие!

Бюджет любит порядок. Поэтому сегодня сегодня разберём отчёт Яндекса — той самой компании, чьим поиском, Такси и Едой мы с вами пользуемся каждый день.

Главные цифры за 3 квартал:

🔹 Выручка: 366,1 млрд рублей. Это на 32% больше, чем год назад. Как если бы ваша зарплата за те же три месяца вдруг выросла на треть!
🔹 Реальная прибыль (то, что остаётся после всех трат): 44,7 млрд рублей. Это просто отличный результат — рост на 78%!
Значит, компания не просто много зарабатывает, но и очень разумно тратит.
🔹 Сколько денег в заначке: У Яндекса на счетах лежит 201 млрд рублей. Солидная сумма на чёрный день, правда?

♥️ Что двигало рост? Наши повседневные привычки!

Мы с вами — главные двигатели роста Яндекса!

Такси, Доставка еды и продукты (Самые популярные сервисы): Принесли больше половины всех денег — 200 млрд рублей. Это самый быстрорастущий и мощный мотор компании.

Поиск (То, с чего всё началось): Заработал 139 млрд рублей. Он уже не так быстро растёт, но зато он — как надёжный семейный депозит в банке: стабильный и невероятно прибыльный.

Компания уверена в будущем и подтверждает, что по итогам 2025 года заработает так же хорошо — рост более чем на 30%.

➡️ А что с дивидендами?

В этом году компания уже дважды угощала своих акционеров, выплачивая по 80 рублей на каждую акцию. Пока что новых объявлений о следующих выплатах не было.
Будем ждать.

🤔 А где подвох?

Как рачительный хозяин, я всегда смотрю, нет ли лишних трат. У Яндекса, при всей его прибыли, есть и долги. И тут возникает вопрос: зачем компании такая огромная «заначка» в 201 млрд и при этом долги, за которые нужно платить проценты?

И уж совсем загадка: зачем им сейчас понадобилось брать в долг ещё 350 млрд рублей? Либо они готовят нам всем большой сюрприз (новый сервис, масштабное расширение), либо... тут есть над чем подумать.

Итог по-семейному:
Компания живет очень хорошо, зарабатывает больше и тратит умнее. Всей семьёй этим активно пользуемся.

Как инвестор, я вижу сильный и растущий бизнес. Но как отец, который учит детей не брать лишних кредитов, я бы хотел понять их планы с этими деньгами. А вы что думаете?

Дело было вечером, делать было нечего…
Сижу, изучаю отчёт «Пятёрочки» за 9 месяцев.

Хвастаться особо не чем, но что есть:

Выручка — это все деньги, которые прошли через кассу. Так вот, касса просто ломится: 3,4 триллиона рублей, а это на 20% больше, чем в прошлом году.
Магазины открываются, народ покупает, всё хорошо.

А теперь смотрим на чистую прибыль — это то, что компания в итоге положила себе в карман, после всех расходов. А вот здесь сюрприз: 76 миллиардов, но это на 19% меньше, чем было! Как так?

Объясняю на пальцах: представьте, что ваша семья стала больше зарабатывать, но и траты выросли ещё сильнее — на коммуналку, бензин, еду. В итоге в кошельке в конце месяца остаётся меньше.

У X5 та же история: они активно строят новые магазины и развивают доставку (vprok, 5post), а это огромные расходы. Вся операционная прибыль уходит в рост.

Про долги: если год назад их долг был как 78% от годового дохода, то сейчас уже 104%. То есть, долги растут быстрее, чем способность их отдавать. Не катастрофа, но тенденция не самая приятная.

Самое главное — дивиденды. Это тот самый кусок пирога, который могли бы получить мы, акционеры. Некоторые аналитики, типа Сбера, нарисовали красивые цифры. Но, если честно, платить-то нечем!

Чтобы выплатить такие дивиденды, компании придётся брать деньги в долг. Это как если бы я занял у соседа, чтобы дать вам карманных денег. Глупость.

Моё мнение: в этой ситуации логичнее вообще не платить дивиденды, а пустить все деньги на развитие и укрепление бизнеса. Сейчас не время для щедрости, когда вокруг всё дорожает, а кредиты растут.

Что в итоге?
Картина выходит так себе: выручка растёт, а чистая прибыль падает. К концу года, я ожидаю, что прибыль и вовсе может просесть на 14%.

Почему я всё ещё держу эти акции?
Потому что компания растёт, как на дрожжах. Она как подросток — тянется вверх, требует много еды и денег, но если всё сложится, из неё может выйти богатырь.
Пока что я не продаю. Но и жду от неё подарков в виде дивидендов в ближайшее время — точно нет.

Короче, продолжаем наблюдать. Всё, с финансовым ликбезом покончил. Идите, ужинайте.

Российский рынок летает на 2% за несколько минут. Торговать с такой волатильностью просто не реально - обычная угадайка.

Кроме геополитических факторов есть и внутрикорпоративные - например отчёты, или внеплановые заявления. Есть один простой способ, который позволяет зарабатывать на ❗️ высокой волатильности — это стратегия Стрэддл.

Суть:

✅ Покупаете опционы CALL и опцион PUT в пропорции 1 к 1.

✅ Оба опциона — с одинаковой датой экспирации и одинаковым страйком.

✅ Опционально выбрать страйк с ближайшей к текущей цене актива.

Результат: Инвестор ставит не на направление, а на рост волатильности. Вам не нужно угадывать, вырастет условный "Мечел" или упадёт. Инвестор зарабатываете, если цена сильно сдвинется в любую сторону.

В пятницу Банк России озвучит решение по ставке, это решение всегда вызывает повышенную волатильность, особенно у компаний, которые сильно закредитованы.

💡Для примера рассчитаем то как работает стрэддл на примере одной из самых чувствительных к ставке компаний - Мечел

🔹Текущая цена акции (S): 69.45 руб.

🔹Страйк опционов (K): 70 руб.

🔹Дата расчёта: 21 октября (экспирация, 22 октября)

🔹Цена опциона Call (C): 4.8 руб.

🔹Цена опциона Put (P): 5.43 руб.

Расчёт общих затрат на стрэддл

Это максимальный риск по стратегии (убыток, если цена на момент экспирации будет равна ровно 70 руб.).

•Сумма премий = C + P = 4.8 + 5.43 = 10.23 руб.

Именно на эту сумму цена акции должна сдвинуться в любую сторону, чтобы стратегия вышла в зону безубыточности.

•Расчет точек безубыточности:

Верхняя точка безубыточности (для роста цены) В/E_up = K + (C + P) = 70 + 10.23 = 80.23 руб. (+15,5% от текущей)

•Нижняя точка безубыточности (для падения цены) B/E_down = K - (C + P) = 70 - 10.23 = 59.77 руб. (-13,9% от текущей)

•Если цена Мечела остаётся на текущем уровне в 70 руб, то потери составляют 10,23 руб

•Если цена уходит к 80,23 руб или к 59,77 руб - потерил равны 0 руб.

•Если цена опускается ниже 59,77 руб или повышается выше 80,23 руб - инвестор зарабатывает.

Такая волатильность редко встречается в акциях компаний, зато очень распространена в сырьевых активах, например в Газе.

Только с начала октября фьючерсы на газ упали на 17% и выросли на 18%.

Если бы мы 2 октября купили стрэддл на фьючерс природного газа и удерживали его до экспирации (через неделю), то можно было бы заработать около 220% годовых.

Для сравнения: покупка только пута (где нужно было верно угадать направление падения) принесла бы ~400%, но это уже игра на удачу, а не на волатильность.

В $T опционов на $NGV5 нет, но они есть в $VTBR и $SBER . А ликвидность обеспечивает новый маркет мейкер.

⚖️ Риски и потенциал стрэддла

✅ Ваша прибыль - Неограниченная с любой стороны движения цены. Чем сильнее цена уйдёт от вашего страйка (вверх или вниз), тем выше прибыль.

❌ Ваш риск - Строго ограничен. Максимальный убыток — это полная премия, которую заплатит инвестор за оба опциона (за колл + за пут).

Главная опасность — затишье.

Если цена не совершит сильного движения и останется рядом со страйком на момент экспирации, инвестор теряете уплаченную премию. Время работает против покупателя опционов.

❗️Стрэддл — это не волшебная кнопка "Бабло", но если вы ожидаете высокой волатильности, например из-за ставки, или в отчётах EIA, то вероятно, это хорошая возможность сыграть на волатильности.

П.С. в расчёты не включены комиссии, и взяты доступные к покупке в стакане предложения. Если выставлять отложенные заявки, можно значительно снизить точки безубыточности.

Расчёт приведены для примера.

Наш неубиваемый лайнер МОЕХ-2530 уже 1326 серий терпит крушение над бушующими волнами Атлантики — то есть над бездной российского фондового рынка. Экипаж в лице брокеров и блогеров героически пытается удержать интерес публики, раздавая спасательные жилеты с надписью «Долгосрочная инвестиция» и «Покупай пока дёшево»

Ситуация на борту:

Командор (ЦБ РФ) невозмутимо пьёт чай и периодически объявляет: «Мы не падаем, мы совершаем мягкую посадку!» При этом штурвал то и дело перехватывает второй пилот (Минфин), который то повышает НДС, то меняет правила игры для малого бизнеса — словом делает, всё что противопоказано для падающего самолёта.

Стюардессы из ЛДПР внесли законопроект о повышении налога для медклиник с 0 до 5%. Пока это только проект, но паника уже началась: пассажиры в секторе здравоохранения массово выбрасывают акции в иллюминатор.

Радист Морзе (аналитики) передаёт тревожные радиограммы:

- «Трамп грозит Томагавками!»,

- «ЕС арестовал танкер с нефтью!»,

- «Санкции вот-вот ударят!»

и каждый раз частные инвесторы впадают в истерику, шортят рынок, но в этот самый момент рынок вырастает на 3% без причины, что доводит Инвесторов до паники и истерики.

Особые происшествия на борту:

Некоторые пассажиры бизнес класса и сами не против добавить остроты в полёт и демонстративно надевают парашют. Так поступает компания ПИК, которая внезапно решила провести сплит, и отменить див политику. При этом условия сплита не уточняются, но есть риски, что инвесторы с мелкими долями могут получить 0 руб за свои "остатки" или заблокированные доли, которые уже не будут выкуплены.

За такое поведение компанию пересадили в 3ий класс, но видимо они этого и добивались. Вероятность выжить в хвосте выше, чем в носовой части. А в нашем случае - делистинг будет на пользу- не нужно тратить деньги на аудиторские проверки для МСФО, нет нужды держать IR отдел и прочее.

Топливные баки (бюджетные резервы) пустеют, инфляция растёт, пассажиры недовольны. Командор предлагает «выпить тройной одеколон без закуски» — то есть заморозить цены и убрать пошлины. Эффект предсказуем: головокружение, тошнота, потом похмелье, а проблема остаётся.

У нашего лайнера ещё и топливо заканчивается, точнее топливо заканчивается на заправках, что вызывает рост инфляции и недовольство пассажиров. Главный пилот стремиться нивелировать ситуация старыми способами - убрать пошлины на импорт и заморозить цены ☺️ Инструменты явно из комсомольской молодости, но последствия от таких действий - как тройной одеколон выпить без закуски.

Последние новости из салона:

В Госдуме обсуждают новые налоги — то ли уже приняли, то ли только собираются. Инвесторы в панике: «А если завтра введут налог на воздух? Как дышать?!»

На фоне общей нервозности кто-то случайно уронил стакан с водой — рынок тут же интерпретировал это как «глобальный кризис ликвидности» и упал на 2%.

В буфете закончились бутерброды с красной икрой — теперь все едят лапшу быстрого приготовления и жалуются на низкую доходность портфеля.

Прогноз на следующий эпизод:

Пока Командор продолжает рассказывать байки про «устойчивый рост», а Дринкинс судорожно пересчитывает остатки спасательных кругов, наш МОЕХ-2530 продолжает величественно планировать над океаном.

То ли приземлимся, то ли взмоем выше — неизвестно.

Но одно можно сказать точно: бар работает, напитки наливают, а надпись «To be continued» всё ещё горит на табло.

🎯 Озон планирует выйти на финансовый рынок через запуск собственной УК и брокерской лицензии!

Маркетплейс решил не останавливаться на достигнутом и замахнулся на сердца розничных инвесторов. Их цель — привлечь своих же клиентов и пользователей Озон Банка.

🔥 Главный аргумент сторонников этой идеи: Озон и Wildberries знают о своих клиентах всё! Они отслеживают покупки, предпочтения и поведение пользователей.

🤔 Но давайте посмотрим правде в глаза:

В моей семье 5 человек и у нас на всех один профиль в Озоне и ВБ - зачем больше? зато у каждого члена семьи есть своя банковская карта.

Банки уже давно создали полноценные экосистемы (возьмите тот же Т-банк: от еды до путешествий)
Кроме того финансовые организации имеют доступ к данным о всех транзакциях — это бесценная информация для анализа поведения клиента.

🔍 Вопрос на миллион: сможет ли даже самый крупный маркетплейс конкурировать с уже устоявшимися игроками финансового рынка?

🎯 А как вы считаете: кто знает о вас и вашей семье больше?

Озон с его покупками

Т-банк с его экосистемой

Или, может быть, товарищ майор? 🕵️‍♂️

Делитесь в комментариях своим мнением!

Пока остывает пятничный мартини в холодильнике, давайте обсудим тему недели.

Вы наверняка видели в новостях, что наш "любимый" банк ВТБ устраивает "распродажу»" своих акций. Это называется допэмиссия (или "допка"). Звучит солидно, правда? Но давайте разберемся, стоит ли нам бежать за этим "пирогом", который уже подгорел?

Простыми словами: у ВТБ не хватает денег. Не хватает много денег. И они решили их собрать, продав свои акции дешевле, чем они сейчас стоят на рынке.
Примерно как если бы вы купили дорогую сумку, а через день увидели такую же в том же магазине но на 15% дешевле. Обидно? Ещё бы!

Почему это НЕ выгодно нам?

- Скидка для чужих 😒Эту скидку получат в первую очередь крупные инвесторы, а не мы с вами. Нам предложат купить акции почти по рыночной цене, пока другие берут их дешевле.

- Если у вас были акции - они подешевеют 📉

- ВТБ — не Сбер ❌
Давайте честно: этот банк никогда не был банком для физиков. Его приоритет обслуживание корпораций и такие же у него задачи, связанные гос сектором, а значит вопрос о прибыли стоит далеко не на первом месте.
Например последний отчёт нарисовал прибыль в 330 млрд руб, из них около 2/3 это бумажная прибыль от переоценки.
Это как если бы подружка сказала, что вы выглядите на миллион долларов - приятно, но не более. Купить покупателя на такую цену врядли получится 😘

А что тогда купить?
Точно не в банк, которым рулит государство! Умные инвесторы смотрят в сторону:
Т-технологии - отличная альтернатива. Этот банк про то, как зарабатывать для нас с вами.
ИКС-5, любимая пятёрочка - надёжный вариант при повышении покупательской способности населения и также защита от инфляции.
Нефтяники тоже красавчики, Лукойл например.

Вывод

Если видите, что банк, который постоянно просит у государства денег, вдруг предлагает вам «выгодно» вложиться — бегите! Как от несвежей сметаны. Ваши кровные лучше хранить там, где ими управляют честно и прозрачно.

Привет, дорогие! 🍃
Как муж и отец дочки я вижу, как сложно вам бывает найти время для самообразования между готовкой, уборкой и уроками с детьми - по возможности помогаю и освобождаю время жены для чтения.

Если вы тоже хотите разобраться в мире криптовалют и начать инвестировать, эти пять книг станут отличным стартом. Они написаны простым языком, без заумных терминов, и идеально подходят для начинающих.

1. «Цифровое золото: Невероятная история Биткойна» 
Натаниэль Поппер

Эта книга — настоящий исторический триллер о том, как создавался Биткойн и кто стоял у его истоков.
Автор, журналист The New York Times, рассказывает о людях, которые изменили мир финансов, — от идеалистов до бизнесменов. Книга читается как увлекательный роман и помогает понять, почему криптовалюты стали феноменом.

2. «Интернет денег» 
Андреас М. Антонопулос

Это сборник лекций одного из главных популяризаторов криптовалют. Автор доступно объясняет, почему Биткойн — это революция в мире финансов, и рассказывает о его потенциале для обычных людей. Книга подойдет тем, кто хочет понять философию криптовалют без углубления в технические детали.

3. «Как деньги обрели свободу» 
Брайан Патрик Эха

Автор рассказывает историю Биткойна и его влияния на мировую экономику. Книга охватывает ключевые события и личности криптоиндустрии, а также объясняет, как криптовалюты меняют финансовую систему. Написана простым и engaging языком, идеально для новичков.

4. «Криптовалюта. Учебное пособие по работе с цифровыми активами» 
Дмитрий Приходько

Это практическое руководство от русскоязычного автора, которое подойдет тем, кто хочет не только понять основы, но и начать работать с криптовалютами. В книге есть пошаговые инструкции, советы по безопасности и обзор популярных монет .

Почему это стоит прочитать?

Нам часто в ТГ и других местах показывают, как люди делают тысячи иксов прибыли от покупки той или иной монеты, но если ты сама не разберёшься в том, что это за зверь такой - криптовалюты, то со 100% вероятностью подобные инвестиции по рекомендациям из сети принесут только убытки для вас.

Также исследования показывают, что женщины-инвесторы часто получают более высокую доходность, потому что меньше торгуют, избегают импульсивных решений и фокусируются на долгосрочных целях.
Криптовалюты могут помочь нам обеспечить финансовую безопасность, особенно если вы, как и я, хотите накопить на образование детей или дополнительную пенсию.

Совет от меня:

Начните с малого — выделите небольшую сумму, которую не страшно потерять, и используйте эти книги как руководство. Не стремитесь стать экспертом за день. Постепенное обучение и терпение ключ к успеху. И помните: вы не одиноки! Присоединяйтесь к сообществам, задавайте вопросы и делитесь опытом.

Число женщин-инвесторов в мире и в России постоянно растет. По данным ЦБ, среди клиентов брокеров в нашей стране 41% — женщины.

Сегодня мы познакомимся с тремя выдающимися женщинами-инвесторами, которые смогли заработать многомиллионные состояния в условиях, когда в них никто не верил (без разводов с мужем и "неожиданного наследства")

Джеральдин Вайс

Джеральдин родилась в 1926 году в Сан-Франциско. Её отец был риэлтором, а многие родственники и друзья семьи занимались инвестированием, так что разговоры об акциях и бирже Джеральдин слышала с детства. В 1945 году она получила степень в области бизнеса и финансов в Калифорнийском Университете в Беркли. Однако работать по специальности девушка не стала, так как вышла замуж за морского офицера Ричарда Вайса и последующие почти 20 лет посвятила семье и воспитанию детей. 

Но все те годы Джеральдин Вайс занималась самообразованием и позже вспоминала: «Я перечитала все книги по инвестированию в публичной библиотеке Сан-Диего». В итоге Вайс разработала собственный метод оценки рыночных бумаг. И в 1962 году, когда ей было 36 лет, она купила свои первые 100 акций. Первое вложение оказалось удачным, и Вайс решила попробовать себя в роли рыночного аналитика или брокера. Но во всех компаниях, куда она обращалась, ей отказывали и предлагали только место секретарши.

Джеральдин не отчаялась. Спустя 4 года ей улыбнулась удача: в нее поверил брокер Фред Уитмор, и вместе они начали выпускать информационный бюллетень Investment Quality Trends, где публиковали рыночную аналитику и инвестиционные советы. Причем под своими обзорами Джеральдин ставила нейтральную подпись «G.Weiss»: так нельзя было понять, что автор — женщина. Она раскрыла свое инкогнито только 10 лет спустя, когда в 1977 году приняла участие в телепередаче. После этого Джеральдин быстро стала популярной, она опубликовала ряд статей, а также 2 книги, в которых раскрыла свои принципы инвестирования. 

Инвестиционная стратегия 

Главный критерий оценки — дивиденды

В одном интервью Вайс заявила: «люди, которые игнорируют важность дивидендов при выборе ценных бумаг, не являются инвесторами. Они спекулянты». Из-за этого она даже получила прозвище «Гранд-дама дивидендов». При этом дивиденды Вайс рассматривала не как источник прибыли, а как показатель надежности бизнеса:

- Выбирать надежные акции

Вайс делала ставку на «голубые фишки»:
- Не стоит распыляться

Не нужно гнаться за широкой диверсификацией: в портфеле оптимально держать 10-20 ценных бумаг:
- Еда, медицина и ЖКХ

в периоды экономических кризисов стоит уверенно вкладываться только в 3 сектора:  продукты питания, лекарства и коммунальные услуги.

Продолжение следует... если интересно - подписывайтесь

Представьте, что вы готовите большой семейный ужин. Вы купили мяса, салата, десерт. А ещё — пару банок тушёнки на всякий случай. Вдруг гости нагрянут неожиданно, или муж съест всё основное блюдо до прихода гостей? 
Золото — это и есть такая «тушёнка» для вашего кошелька. Надёжная, проверенная консерва на чёрный день.

Вот почему умные люди делают ставку на золото:

Оно не боится кризисов и дяди Дони из Вашингтона.

Когда политики начинают ругаться, как дети в песочнице, деньги на наших картах могут немного понервничать и подешеветь. А золото в это время лишь пожимает плечами и говорит: «Ребят, я тут уже 5000 лет, я ваши детские игры уже видел. Подожду». 
Оно становится тихой гаванью, когда все вокруг паникуют.

Его нельзя напечатать на принтере

Представьте: у вас есть одна единственная шуба из натуральной норки. Её нельзя клонировать. Поэтому она ценная. А теперь представьте, что правительство может взять и напечатать миллион таких же шуб из искусственной норки. Ваша шуба сразу станет дороже (потому что она настоящая).

Так же и с деньгами: когда их печатают слишком много, они дешевеют (на сотку можно купить уже не две шоколадки, а одну). 
А золото — как та самая натуральная шуба. Его количество ограничено, поэтому оно защищает от этой «печати».

Оно не сломается и не «устареет» как айфон 📱

Криптовалюта — это как модный, но сложный робот-пылесос. Он может всё: и пол помыть, и кота развлечь. Но он иногда глючит, его могут взломать хакеры, или он просто устареет через год.

Золото — это ваш старенький, но верный веник. 
Он простой, понятный и работает всегда. Его нельзя взломать, ему не нужна розетка, и оно не выйдет из моды через сезон. Его ценят во всех странах мира, даже там, где нет интернета.

Его скупают большие дяди из правительств 🏛️

Центробанки разных стран (это самые главные финансовые дяди) сейчас скупают золото так же, как мы скупали гречку и туалетную бумагу в пандемию. Они знают, что к чему. 
Если кто-то закупается «тушёнкой» в таких масштабах, возможно, нам тоже стоит присмотреться к ней.

Так что же в итоге?

Золото — это не про то, чтобы быстро разбогатеть. Это про то, чтобы спокойно спать ночью.

Это как положить в самый дальний карман сумки запасную тысячу рублей. Она не мешает, о ней иногда забываешь, но когда внезапно нужно срочно заплатить за что-то важное, а карта не работает, вы мысленно говорите себе: «Какая же я умная!».

Вот так же и с золотом в вашем инвестиционном «кошельке». Пусть лежит себе и блестит. На всякий пожарный.

Кто хорошо инвестирует, тот классно отдыхает.

Меньше слов, больше вайба

Сегодня в России — День финансиста. Праздник учрежден в 2011 году, но его исторические корни уходят в 1802 год, когда Александр I создал Министерство финансов.
С этим названием у меня ассоциируется книга, которая стала зеркалом финансового мира.

📖 «Финансист» Теодора Драйзера (1912 г.) — первая часть трилогии о Фрэнке Каупервуде, который прошел путь от сына банковского служащего до титана Уолл-стрит. Драйзер детально описывает:

Спекуляции на товарных рынках (например, скупка мыла во время дефицита);

Захват рынка транспорта (аналог Tesla XIX века — конно-железные дороги);

Махинации с акциями и схему «pump-and-dump» до того, как это стало мейнстримом.

🔥Книга актуальна и сегодня в 2025 году!

Кризисы, описанные Драйзером (например, паника из-за пожара в Чикаго в 1871 г.), напоминают современные обвалы — от доткомов 2000-х до распродажи в 2025 из-за тарифов.

Люди всё теже и верят в «истории успеха» и игнорируют риски. В 2025-м это видно в погоне за акциями AI-компаний.

Каупервуд строил состояние на нулевой нравственности. Сегодня это скрывается в скандалах с инсайдерской торговлей или манипуляциями крипторынка.

⚠️ Почему не стоит читать продолжение?

Драйзер написал еще две книги — «Титан» и «Стоик». Но это уже не про финансы, а про личные драмы «блудливого миллионера». Для инвесторов ценности нет — только вода и мелодрама.

Чем интересна книга:
История повторяется: Спекуляции, пузыри и моральный хаос были всегда.

Образование важнее трендов: Понимание основ (как в книге Драйзера) полезнее, чем слепая вера в хайп.

Читайте первоисточники: «Финансист» — must-read для тех, кто хочет видеть рынок без розовых очков.

С Днем финансиста! Пусть ваши портфели растут, а риски будут просчитаны. 🚀