🍏 ИКС 5. Операционные результаты за 2025 + сравнение с Лентой.
🔸Основные результаты за 2025:
- Выручка: 4.64 трлн.руб(+18.8% г/г)
- Чистая розничная выручка Пятерочки: 3.6 трлн.руб(+16% г/г)
- Чистая розничная выручка Перекрестка: 531.1 млрд.руб(+8.2% г/г)
- Чистая розничная выручка Чижика: 417.5 млрд.руб(+67.3% г/г)
Нормально, где-то около инфляции рост. В целом без прорывов, надо ждать эффект наращивания числа Чижиков (рост трафика и чека налицо). История на долгосрок интересная, но локальная может проседаь и ниже, плавно. Гэп долго очень закрывать буде, это 100% прям.
🔸Немного мыслей, сравню с Лентой 🍏:
— Лента растет быстрее за счет M&A: Улыбка радуги, Молния (сеть из Челябинска), Монетка.
— Но и замедление продовольственного рынка тоже видно, причины отмечал ранее - снижается рентабельность.
— Лента на дивидендах не фокусируется, - компания роста (нужны новые сделки -> будущий потенциал, но в моменте это про рост кап.затрат).
— Рентабельность снижается в обоих компаниях из-за роста числа магазинов. По ИКС 5 жду эффект Чижика и финальные дивы летом 2026 г.
🧩ИКС 5 больше про стабильность: выплачивает дивиденды и растет,
🧩Лента про рост: сделки, оби, переиграли оффлайн и улучшили онлайн. К слову, в Ленте офигенный выбор винишка по цене сильно ниже рынка, ценители точно порадуются. Порой изумруды встречаю. Продукты тоже со скидками, местами прям 2007 вернули. В х5 все куда более бизнесово, без перекосов.
Палец вверх, если полезно👍
Какие магазины предпочитаете? для жизни и для инвестиций😊
