Подробный анализ с графиками и оценкой будет немного позже, а пока первый взгляд:
🟠Попал ли Яндекс в свои гайденсы? На 2025 год компания прогнозировала:
Рост выручки 30%+
Скорр. EBITDA 250 млрд руб.
Маржу по EBITDA 17-18%
По факту вышло:
Выручка +32%
Скорр. EBITDA 280,8 млрд руб.
Маржа по EBITDA 19,5%
То есть все прогнозы выполнены и даже немного перевыполнены.
🟠Но на 2026 год Яндекс прогнозирует рост выручки уже порядка 20%. И рост скорр. EBITDA не +49%, а +25%. То есть компания ждет замедления своих рынков, но рассчитывает при этом быть немного более эффективной.
🟠Дивиденды платятся только третий год, но рост на 37,5%, конечно, впечатляет. Не впечатляет непрозрачная логика их рекомендаций. Потенциальная див доходность в 2026 году 4,5%.
🟠Аудитория активных пользователей за год не изменилась и составила 110 млн человек. Расти уже некуда.
А вот активных пользователей городских сервисов стало больше на 17%, до 63 млн человек.
🟠Наибольший прирост и вообще основу фин реза дал рост сегмента городские сервисы, который включает в себя райдтех, электронную коммерцию и доставку. Рост составил 36%.
🟠Следим за количеством акций:
2024 лето, переезд: 379,5 млн
2024 на конец года: 390,5 млн
2025 на конец года: 394,9 млн.
Размытие на вознаграждения сотрудникам продолжается, но темпы не такие быстрые как это было в 2024 году. А есть еще квазиказначесйкий пакет на 14,2 млн акций, который, как мы понимаем, пока не был задействован.
По картинке видим, что акции Яндекса были значительно лучше рынка в последний год, особенно с учетом глубокого провала IT отрасли на фондовом рынке. Более того, Яндекс только что обновил свой послепереездный максимум.
Однако, сам пресс-релиз инвесторам не очень понравился — с открытия акции падали на 1,8%.
