📈 Дамы и господа, на связи Дмитрий Чудиновский!
Коллеги, сегодня разберём стратегию инвестирования на российском рынке в условиях геополитической турбулентности
Оптимальная стратегия: баланс между долгосрочным ядром и тактической гибкостью
Ваш подход к распределению активов между долгосрочным "ядром" и тактическими ротациями — один из самых рациональных в текущих условиях. Вот как это можно реализовать:
1. Долгосрочное ядро портфеля (60–70%)
- Акции: Сбербанк, Яндекс, Т-Технологии, ЛУКОЙЛ — компании с устойчивым бизнесом, дивидендами и потенциалом роста .
- Облигации: Длинные ОФЗ (например, ОФЗ 26246 с доходностью 14,8%) для фиксации высокой ставки и защиты от волатильности .
- Золото: Защитный актив на случай эскалации рисков, несмотря на исторические максимумы цен .
2. Тактическая часть (20–30%)
- Циклические сектора:
- Рецессия: Сетевики (Россети, РусГидро), медицина ("Промомед"), телеком (МТС) .
- Восстановление: Девелоперы (ПИК, "Самолёт"), металлурги (НЛМК), нефтегаз ("Роснефть") .
- Геополитическая игра: Валютные облигации (например, "Газпром ЗО34") для хеджирования ослабления рубля .
3. Спекулятивная доля (до 10%)
- Короткие сделки на волатильности (например, через биржевые фонды SBMM или LQDT) .
- Акции с высоким дивидендным потенциалом (X5 Retail — 34,5%, "Сургутнефтегаз" — 16,7%) .
Ключевые риски и как их нивелировать
1. Геополитика: Санкции и конфликты могут обрушить котировки. Решение: Держать 15–20% портфеля в золоте и валютных облигациях .
2. Инфляция: Высокие ставки ЦБ давят на рынок. Решение: ОФЗ с плавающим купоном и акции компаний с pricing power (например, "Полюс") .
3. Волатильность рубля: Ослабление до 98 ₽/$ к концу 2025 года. Решение: Валютная диверсификация через юаневые облигации .
Прогнозы на 2025 год
- Индекс МосБиржи: Целевые уровни 3200–3500 пунктов (+16–27%) .
- Ключевая ставка: Снижение до 15% к концу года, что поддержит акции и облигации .
- Дивиденды: Ожидается рост выплат у "ЛУКОЙЛа", "Сбера" и "Татнефти" .
🚨 Важно!
Этот пост — не инвестиционная рекомендация, а аналитический обзор. Все решения принимайте на основе личного риск-профиля и консультации с финансовым советником.
📌 P.S. Коллеги, если тема интересна — пишите в комментариях, какие аспекты разобрать подробнее!
Автор: Дмитрий #Чудиновский, ТГ-канал "Инвестиции в Россию".