Вышел отчет X5 $X5 по МСФО за первое полугодие 2025 года.
Кратко:
⬆️Выручка увеличилась на 21% и достигла 2,24 трлн руб
⬆️Валовая прибыль +18,3% (533 млрд)
⬆️EBITDA +2,3% (204 млрд)
⬇️Чистая прибыль снизилась на 21%
❗️Исходя из этого, по итогам второго квартала прибыль на акцию составляет 162,07 рублей.
Отчет вышел в рамках консенсус-прогнозов, но не сказать чтобы ВАУ.
Выручка растет больше инфляции и КС, это означает, что менеджмент компании не зря своей хлеб ест). Но темпы роста замедляются.
Отлично развивается Чижик, но его растущая доля влияет на финансовые показатели : рентабельность по валовой прибыли компании снижается, потому что доля Чижика в выручке растет. Нравится нам это или нет, но с увеличением расслоения населения по доходам доля дискаунтеров будет только расти, так что у этого формата большое будущее.
На мой взгляд, компания является лучшей инвестидеей в сфере ритейла в текущем году. Ей ни переговоры Трампа с Путиным не страшны, ни высокая ключевая ставка — все риски перекладываются на потребителя, а он в магазины Икс 5 ходит каждый день.
Аналитики предсказывают цену акции на уровне 3650 рублей. Почему бы не воспользоваться 20% дисконтом, чтобы пополнить свой портфель качественным активом? Ну и дивиденды до конца года тоже не помешают. #идея
