Пятерочка выручает?
Сегодня мы разберем акции компании $X5 посмотрим на этот бизнес и решим стоит ли вкладывать туда наши деньги.
X5 Group — один из крупнейших российских продуктовых ритейлеров. Управляет сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», дискаунтером «Чижик» и рядом других форматов. Также развивает цифровые сервисы: онлайн-маркет, доставку, логистику и e-commerce.
Основные потребители — массовый сегмент (Пятёрочка), более обеспеченные покупатели (Перекрёсток) и ультраэконом-сегмент (Чижик).
Доля рынка и позиция
На август 2025 года X5 занимает 15,6 % рынка продуктовой розницы России и 16,1 % рынка онлайн-продаж продуктов.
Основные конкуренты — Магнит, Лента, Метро, Красное & Белое, О’кей.
Основные конкуренты
Магнит; Лента; Метро; Красное & Белое; О’кей.
Конкурентные преимущества X5
Самый высокий уровень клиентской лояльности в сегменте «магазинов у дома».
Развитие онлайн-продаж как драйвер роста.
Развитие сети жёстких дискаунтеров «Чижик».
Вертикальная интеграция (собственная марка, реализуемая внутри сети).
Широкая география продаж по РФ
Риски и уязвимости
Сильная зависимость от цен на сырьё (кофе, пшеница) и курса валют, так как часть товаров импортируется.
Давление конкуренции со стороны «Магнита» и дискаунтеров других сетей.
Регуляторные и операционные риски (рост издержек, возможные ограничения).
Структура выручки
Пятёрочка — ~80 % выручки.
Перекрёсток — ~12 %.
Чижик — ~8 %.
Основной драйвер — «Пятёрочка», на неё приходится львиная доля доходов.
Перспективы роста
Активное развитие электронной коммерции.
Масштабирование сети «Чижик» в регионах.
Открытие новых торговых точек и освоение территорий.
Дивидендная политика
Согласно обновленной дивидендной политики от 21.03.2025 года, При выработке рекомендаций о выплате дивидендов совет директоров будет исходить из объёма свободного денежного потока при целевом значении консолидированного коэффициента чистый долг/EBITDA на конец текущего года, в течение которого планируется выплата, на уровне не менее 1,2х и не более 1,4х.
Резюме
X5 Group — лидер российского ритейла, работающий в защитном секторе, ориентированном на массового потребителя. Сильная позиция на рынке, развитие e-commerce и сети дискаунтеров дают компании потенциал к росту.
Что думаете о компании? Держите ли вы ее в портфеле? Пишите ваше мнение в комментариях
Я в телеграмме : https://t.me/TrumpDiary
