Российский IT-сектор — один из самых ярких, но и самых противоречивых. Голубые фишки: Яндекс остается лидером сектора, и эксперты считают его наиболее интересной долгосрочной идеей. Акции Positive Technologies (кибербезопасность) также в фаворитах — спрос на защиту данных в текущих условиях только растет.
Темные лошадки: Группа Астра (разработчик Astra Linux) — один из главных бенефициаров госпрограмм импортозамещения с огромным потенциалом рынка. Однако инвестиции в такие компании сопряжены с высокими рисками и требуют толерантности к волатильности.
Риски: Основные вызовы для сегмента — сокращение бюджетов на ПО корпоративными клиентами и снижение мер господдержки, что может замедлить рост выручки компаний. На этом фоне акции многих производителей ПО сильно упали, и в 2026 году, вероятнее всего, мы увидим лишь отдельные отскоки, а не системный рост всего сектора.
Эта информация даёт не рекомендацию к действию, а предупреждение и ориентир. Она говорит: системного роста всего IT-сектора в 2026 году не будет. Будут лишь отдельные отскоки у сильных игроков.
Что должны делать люди (инвесторы)?
1.Не покупать «всё подряд» из IT. Эпоха, когда любая софтверная компания автоматически росла, закончилась.
2.Сфокусироваться на двух типах компаний:
«Голубые фишки» (Яндекс, Positive Technologies) — как наиболее надёжные и понятные истории для долгосрочного портфеля.
«Тёмные лошадки» (Группа Астра) — только если вы готовы к высокой волатильности и риску, и то — небольшой долей капитала.
3.Избегать «усреднения» в упавших производителях ПО без анализа их реальных финансов и рыночных позиций — падение может быть не временным.
Если коротко: это не просто информация для размышления, а сигнал к селективному подходу. IT-сектор остаётся интересным, но теперь требуется выбирать победителей вручную. Массового «подъёмного» тренда нет.
