🏦 Т-Технологии: первые финансовые результаты в 2026
🔸Сперва посмотрим на цифры, МСФО за I квартал 2026:
• Операционная чистая прибыль: 46,6 млрд руб. (+40% г/г)
• Чистая выручка: 198 млрд руб. (+25% г/г)
• ROE: 26,7% (+2,2 п.п. г/г)
• Дивиденды за 1 кв.: 4,6 руб./акция (выше прошлых 4,5 руб.)
• Прогноз по росту операционной чистой прибыли на 2026 г.: 20%+ (и годовая сумма дивидендов на акцию выше +20%)
• Чистая выручка сегмента накоплений и инвестиций: +88% г/г
• Объем входящих переводов на Т: 6,3 трлн руб. (+12% г/г)
🧩Т-Технологии продолжают работать на рост LTV клиентов. Причем в случае с перфомансом именно бизнеса Т сейчас рынок все больше смотрит на операционную прибыль, без эффекта инвестиции в Яндекс. И там динамика действительно сильная: +40% г/г за I квартал.
(Еще раз перечитайте этот абзац, вдумайтесь в эти цифры)
🔸Компания сохраняет прогноз по росту прибыли на 2026 год на уровне 20%+, но менеджмент прямо говорит, что ожидания пока консервативные.
С учетом текущих темпов рынок явно будет ждать повышения гайденса ближе ко 2 полугодию.
🧩При этом ROE остается одним из лучших на рынке, 26,7%, а долгосрочно компания таргетирует около 30%.
🔸Отдельно нравится история с дивидендами — уже который квартал подряд постепенно повышают выплаты. Из последних дивидендов после сплита: было 4,5 руб. на акцию (придут на след неделе), а теперь анонсировали 4,6 руб.
🧩Плюс менеджмент ожидает рост суммарных дивидендов за 2026 год более чем на 20% г/г. Деньги есть, очевидно - и на инвестиции в развитие, и на дивиденды акционерам.
🔸Важно, что бизнес становится все более диверсифицированным.
Главные драйверы:
• накопления и инвестиции выросли в чистой выручке на +88%
• экосистемная модель продолжает затягивать клиента внутрь платформы, повышая выручку на клиента и прибыль компании
• B2B уже генерирует почти треть чистой выручки при рентабельности 36%
• Шоппинг-направление растет на 56% и уже вышло в положительную маржинальность
___
Т каждый квартал радует хорошими показателями. Держу в долгосрочном портфеле, очевидно👍👍👍$T
