Россети Волга — взлет акций на 86% с начала года! Разбираем детали

👋 Всех приветствую, Дамы и Господа! На связи Дмитрий Чудиновский.
Коллеги, сегодня разберём ключевое событие, которое серьёзно повлияло на рынок. Акции «Россети Волга» с начала года выросли на 86% — давайте посмотрим, что стоит за этим ростом и насколько он обоснован. 

📊 Финансовые результаты за 1П 2025 (РСБУ):
✅Выручка +53%  59,3 млрд руб. 
✅Операционная прибыль ↗️ в 3 раза 5,7 млрд руб.
✅Чистая прибыль ↗️ в 3 раза 4,3 млрд руб.

Вывод: Рост котировок подкреплён фундаментальными показателями. Но в чём секрет такого скачка?

Главный драйвер роста — передача активов
В конце 2024 года Саратовская область присвоила компании статус системообразующей сетевой организации (СТСО). Власти передали «Россетям» и «Облкоммунэнерго» более 5000 объектов электросетевого хозяйства — безвозмездно!

➡️Итог: Эти активы резко увеличили выручку и прибыль, что и отразилось в отчётности. 

Планы компании:
Согласно ИПР, «Россети Волга» планирует: 
🔹 Увеличить чистую прибыль до 9 млрд руб.
🔹 Выплатить дивиденды 1,65 руб. на акцию

ИПР — отчёт по исполнению инвестиционной программы (содержит прогнозы на несколько лет вперёд).

➡️Оценка акций:
▪️ Fwd EV/EBITDA ≈1,2
▪️ Fwd P/E ≈2,5
▪️ Справедливая стоимость — около 0,17 руб.

⚠️ Риски:
— Прогнозы по прибыли могут не сбыться или быть пересмотрены. 
— Низкая рентабельность на фоне конкурентов. 
— Слабая ликвидность (бывают дни с объёмами <10 млн руб.). 

❓Вопрос к вам:
— Кто-то держит эти акции? 
— Как вам безвозмездная передача активов? Пишите в комментариях! 👇 

❗ Важно: Данный пост не является инвестиционной рекомендацией. Все решения принимайте осознанно, учитывая риски. 

Автор: Дмитрий #Чудиновский, ТГ-канал "Инвестиции в Россию".