🔻 Слабая отчетность ММК: временные трудности или тревожный сигнал? Разбор и прогноз.
Дамы и господа, коллеги, всех приветствую!
На связи Дмитрий Чудиновский, и сегодня мы разберем свежую отчетность «ММК» за 6 месяцев 2025 года.
➡️Ключевые моменты:
- Выручка ‑25% г/г,
EBITDA ‑55%, чистая прибыль ‑89% — отчет ожидаемо слабый.
- Свободный денежный поток в минусе из-за капвложений, но компания сохраняет отрицательный чистый долг — это плюс для устойчивости.
- Рентабельность просела значительно сильнее, чем у более вертикально интегрированных конкурентов.
- Давят высокая ставка и слабый спрос в строительстве/машиностроении — это бьет и по объемам, и по ценам.
❓Есть ли надежда?
Запуск новых мощностей во II полугодии может улучшить денежный поток. Отчет плохой, но шансы на восстановление есть — особенно если спрос оживится.
➡️Итог:
Таргет по акциям ММК
👍#MAGN пересмотрен. Моя оценка справедливой стоимости на 24.07.2025 — 43 рубля.
⚠️ Это не инвестиционная рекомендация!
Автор: Дмитрий Чудиновский, ТГ-канал «Инвестиции в Россию».
P.S. Ваше мнение? Видите ли потенциал в ММК на фоне текущих вызовов?